Ниво оптерећења
Ниво оптерећења годишње накнаде одузима од улагања узајамног фонда инвеститора за плаћање трошкова дистрибуције и маркетинга све док инвеститор држи фонд. У највећем делу, ова накнада иде посредницима који продају акције малопродајне јавности. Ниво оптерећења ће смањити маржу профита од доње линије од инвестиције.
Ниво оптерећења је такође познато као "накнада 12б-1." Накнада је трошак који инвеститор плаћа због држања ове посебне врсте гаранције. Сва оптерећења, укључујући и фронт-енд и бацк-енд терет, су врста продаје која се намеће куповином узајамног фонда.
Како функционишу оптерећења нивоа
Улагање фонда је накнада или услуга која се процењује на узајамном фонду фонда. Постоје три основна начина на који инвеститор плаћа ове трошкове. Терети су одвојени од накнада фонда и представљају додатни трошак за поседовање хартије од вредности.
Дионице са нивоом оптерећења или дионице класе Ц долазе са годишњим трошковима, утврђеним у фиксном проценту и подносе их инвеститор током цијеле године. Ниво оптерећења плаћа се за маркетинг, дистрибуцију и сервисирање фондова. За поређење, прво оптерећење носи трошкове плаћене приликом куповине акција, а позадинско оптерећење процењује трошкове када инвеститор продаје акције.
Прорачун висине накнада за удео у оптерећењу долази од просечних нето средстава узајамног фонда. Друга разлика између нивоног оптерећења и осталих оптерећења је у израчунавању односа трошкова фонда. Предња и задња оптерећења нису део односа трошкова. Међутим, омјер трошкова укључује ниво оптерећења, накнаде 12б-1. Док се проценат оптерећења не мења, ако се нето вредност имовине фонда повећава апрецијацијом капитала, доларска вредност оптерећења постаће скупља и континуирано умањује приносе фонда.
Закон о инвестиционим друштвима из 1940. године одредио је максимални износ дозвољен за трошкове 12б-1. Те накнаде се крећу између 0, 25 и 1%. Накнаде покривају трошкове вођења узајамног фонда и укључују саветодавне трошкове, маркетинг, дистрибуцију и оглашавање. Средства која не прелазе ниво од 0, 25 накнаде могу се називати без оптерећења.
Ово мало магије, као и сумњива потреба за 12б-1 у чврстом окружењу узајамног фонда, ставили су оправдање за даље коришћење нивоног оптерећења под значајним надзором потрошача и прописа.
Кључне Такеаваис
- Ниво оптерећења су накнаде које инвеститори плаћају за продају узајамних фондова у фиксном проценту током цијеле године.
- Они се могу супротставити улазним или позадинским оптерећењима која инвеститорима наплаћују било на месту куповине или продаје.
- Дионице са нивоним оптерећењима су означене као акције класе Ц.
- Накнаде за пуњење покривају трошкове вођења узајамног фонда и укључују саветодавне трошкове, маркетинг, дистрибуцију и оглашавање.
Предности нивоних оптерећења
Плаћања са нивоом оптерећења омогућавају инвеститорима да расподјеле плаћање провизија, а они такође омогућавају да се цјелокупни износ инвестиције уложи у фонд од самог почетка јер не постоји провизија за плаћање унапред. Слично томе, са повратним оптерећењем, инвеститор ће добити добит од продаје без одбитка коначних накнада за провизију.
Ниво оптерећења се појављује међу осталим накнадама објављеним у проспекту узајамног фонда, али то је само једна од неколико врста трошкова које инвеститор може платити. Стога, приликом истраживања улагања, инвеститори би требали бити опрезни да размотре пуни опсег свих повезаних накнада за сваку инвестицију, а не само износ долара у нивоу оптерећења.
Пример реалног света
Размислите о инвеститору који уложи 100.000 УСД у заједнички фонд компаније КСИЗ. Има 4% годишње оптерећење. У првој години инвестиција расте на 120 000 УСД, али намера је да се фонд настави да држи.
На крају прве године, трошак је 4.800 УСД (120.000 к .04) исплаћених од прихода у компанији фонда, остављајући 115.200 УСД на рачуну. Инвеститор држи фонд још годину дана, а он расте на 140.000 долара. На крају друге године, дугују 4% од 140.000 УСД (5.600), остављајући инвеститору 134.400 УСД биланса.
Ова структура плаћања се наставља све док инвеститор поседује акције у фонду. Стопа оптерећења је константна, али износи плаћања расту како инвестиција расте у вриједности.
Рецимо, инвеститор је уложио исту своту новца у исти КСИЗ заједнички фонд, али одлучили су да продају акције мање од годину дана. Они и даље морају да изврше уплату по нивоу оптерећења. Ако би 100.000 УСД на крају осам месеци порасло на 105.000, они би и даље дуговали 4% од 105.000 УСД. На овај начин, када је инвеститор спреман да прода инвестицију са структуром плаћања нивоа оптерећења, коначна уплата је слична повратном оптерећењу, иако је стопа обично мања.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.