Леверагед ЕТФ
Фонд којим се тргује на берзи (ЕТФ) је тржишна хартија која користи изведене финансијске инструменте и дуг да би појачала приносе основног индекса. Док традиционални фонд с којима се тргује на берзи обично прати хартије од вредности у свом темељном индексу појединачно, један ЕТФ са левером може да стреми омјеру 2: 1 или 3: 1.
Потрошени ЕТФ-ови доступни су за већину индекса, попут Насдак 100 и Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА).
Кључне Такеаваис
- Фонд којим се тргује путем девиза (ЕТФ) користи финансијске деривате и дуг да би увећао приносе основног индекса.
- Док традиционални ЕТФ обично прати хартије од вредности у свом темељном индексу, појединачно, један ефективни ЕТФ може циљати на однос 2: 1 или 3: 1.
- Мач је двосјекли мач што значи да може довести до значајних добитака, али такође може довести до значајних губитака.
Леверагед ЕТФ
Објашњени ЕТФ-ови са задатом употребом ЕТФ-а
ЕТФ-ови су фондови који садрже корпу хартија од вредности која се налази из индекса који прате. На пример, ЕТФ-ови који прате С&П 500 садржаће 500 залиха у С&П-у. Ако се С&П помера за 1%, ЕТФ ће се такође кретати за 1%.
ЕТФ који користи полугу који прати С&П могао би користити финансијске производе и дуг који повећава сваки добитак од 1% у С&П на добит од 2% или 3%. Обим добитка зависи од количине левериџа који се користи у ЕТФ-у. Леверагинг је стратегија инвестирања која користи позајмљена средства за куповину опција и фјучерса како би повећала утицај кретања цијена.
Међутим, полуге могу такође радити у супротном смеру и довести до губитака за инвеститоре. Ако основни индекс падне за 1%, губитак се повећава полугом. Мач је двосјекли мач што значи да може довести до значајних добитака, али може довести и до значајних губитака. Инвеститори би требали бити свјесни ризика за утјецај ЕТФ-а, јер је ризик од губитака далеко већи од ризика од традиционалних улагања.
Накнаде за управљање и трошкови трансакција који су повезани са ЕТФ-ом са задатком могу смањити поврат фонда.
Левер у ЕТФ-има са задатним средствима
ЕТФ са левером може користити деривате попут уговора о опцијама да увећа изложеност одређеном индексу. Не појачава годишње приносе индекса, већ уместо тога прати дневне промене. Опцијски уговори омогућавају инвеститору да тргује основном имовином без обавезе да мора купити или продати хартије од вредности. Уговори о опцијама имају датум истека до кога свака акција мора бити завршена.
Опције имају унапред плаћене накнаде - познате као премије - које омогућавају инвеститорима да купују велики број акција хартија од вредности. Као резултат, опције слојевите са улагањем попут акција могу повећати добитке од улагања у акције. На овај начин, ЕТФ-ови који користе полуге користе опције које омогућавају повећање традиционалних ЕТФ-ова. Портфељни менаџери такође могу да се задуже за куповину додатних акција хартија од вредности, додатно повећавајући своје позиције, али и повећавајући потенцијал за добитак.
Инверзирани левериџ ЕТФ користи леверу да би зарађивао када основни индекс опада у вредности. Другим ријечима, обрнути ЕТФ расте док основни индекс опада омогућава инвеститорима да профитирају од медвједишта или пада на тржишту.
Трошкови левера
Упоредо са трошковима управљања и трансакцијских накнада, могу бити и други трошкови који укључују финансијске фондове којима се тргује на берзи. ЕТФ-ови с повећаним фондом имају веће накнаде од ЕТФ-а без полуге јер премије морају бити плаћене за куповину опционих уговора, као и трошкове позајмљивања - или маржирања. Многи ЕТФ-ови с полугом имају омјере трошкова од 1% или више.
Упркос високим коефицијентима трошкова који су повезани са ЕТФ-ом с полугом, ови фондови су често јефтинији од осталих облика марже. Трговање маржом укључује брокер који позајмљује новац купцу како би дужник могао да купи акције или друге хартије од вредности са хартијама од вредности које су обезбеђене као зајам за кредит. Брокер такође наплаћује каматну стопу за маргин зајам.
На пример, кратка продаја, која укључује позајмљивање акција од брокера за клађење на силазни потез, може да наплати накнаде од 3% или више од износа посуђеног. Употреба марже за куповину акција може постати слично скупа и може резултирати маргин позивима ако позиција почне губити новац. Маргин позив догађа се када брокер затражи више новца за подмиривање рачуна ако обезбеђени колатерали изгубе вредност.
Потрошени ЕТФ-ови као краткорочне инвестиције
Потрошачке ЕТФ-ове обично користе трговци који желе да нагађају о индексу или да искористе краткорочни замах индекса. Због високо ризичне, скупоцене структуре летећих ЕТФ-ова, они се ретко користе као дугорочна улагања.
На пример, уговори о опцијама имају датум истека и обично се тргује краткорочно. Тешко је задржати дугорочне инвестиције у ЕТФ-ове са задатком јер деривати који се користе за стварање полуга нису дугорочне инвестиције. Као резултат, трговци често држе позиције у кориштеним ЕТФ-има само неколико дана или мање. Ако се ефективни ЕТФ-ови задрже дуго, приноси могу бити прилично различити од темељног индекса.
Прос
Потрошени ЕТФ-ови нуде потенцијал за значајне добитке који прелазе основни индекс.
Инвеститори имају широку палету хартија од вредности којима се тргује користећи ЕТФ-ове под левери.
Инвеститори могу зарадити новац када тржиште опада користећи ЕТФ-ове са обрнутим левером.
Цонс
Потрошени ЕТФ-ови могу довести до значајних губитака који прелазе основни индекс.
ЕТФ-ови с повећаним фондом имају веће омјере накнада и трошкова у односу на традиционалне ЕТФ-ове.
Потрошени ЕТФ-ови нису дугорочна улагања.
Пример реалног света ЕТФ-а са задатком
ЕТФ Дирекион Даили Финанциал Булл 3к (ФАС) држи акције великих америчких финансијских компанија пратећи индекс Русселл 1000 Финанциал Сервицес. Коефицијент трошкова је 1% и преко 1, 5 милијарди УСД у активи под управљањем. ЕТФ има за циљ да инвеститорима 3к врати поврат финансијских акција које прати.
Ако је инвеститор, на пример, уложио 10 000 УСД у ЕТФ, а акције које прате индекс порасле су за 1%, ЕТФ би у том периоду вратио 3%. Међутим, ако се основни индекс смањи за 2%, ФАС би имао губитак од 6% у том периоду.
Као што је раније речено, ЕТФ-ови са задатом употребом користе се за краткорочне потезе на тржишту и могу врло брзо резултирати великим добицима или губицима за инвеститоре.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.