Однос покрића животног зајма - Дефиниција ЛЛЦР-а
Коефицијент покривености животног зајма (ЛЛЦР) је финансијски коефицијент који се користи за процену солвентности предузећа, или способности компаније која је задужила да отплати заостали кредит. ЛЛЦР се израчунава тако што се нето садашња вредност (НПВ) новца расположивог за отплату дуга дели на износ неизмиреног дуга.
ЛЛЦР је сличан коефицијенту покрића дуга (ДСЦР), али се чешће користи у финансирању пројеката због своје дугорочне природе. ДСЦР биљежи једну тачку у времену, док ЛЛЦР адресира цијели распон зајма.
Формула за однос покривености животног зајма (ЛЛЦР) је
∑т = сс + нЦФт (1 + и) т + ДРОгде: ЦФт = Новчани токови доступни за сервисирање дуга у години тт = Временски период (година) с = Број година за које се очекује да ће платити дуг бацки = Пондерисани просјечни трошак капитала (ВАЦЦ) изражен као каматна стопаДР = Готовинска резерва расположива за отплату дуга (дужничка резерва) От = Салдо дуга који је преостао у вријеме процјене \ почети {усклађено} & \ фрац {\ сум_ {т = с } ^ {с + н} \ фрац {ЦФ_т} {\ лево (1 + и \ десно) ^ т} + ДР} {О_т} \\ & \ тектбф {где:} \\ & ЦФ_т = \ текст {Новчани токови на располагању за сервис дуга у години т} \\ & т = \ текст {временско раздобље} \ лијево (\ текст {година} \ десно) \\ & с = \ текст {Број година за које се очекује враћање дуга} \\ & и = \ тект {Пондерирани просјечни трошак капитала} \ лијево (\ текст {ВАЦЦ} \ десно) \\ & \ текст {изражен као каматна стопа} \\ & ДР = \ текст {Новчана резерва доступна за отплату дуга} \\ & \ лево (\ текст {резерва дуга} \ десно) \\ & О_т = \ текст {Салдо дуга неизмирен у време} \\ & \ текст {процена} \\ \ крај {поравнање} От ∑т = сс + н (1 + и) тЦФт + ДР где је: ЦФт = Цасх-ф најнижи нивои за отплату дуга у години тт = временски период (година) с = број година за које се очекује да ће платити дуг бацки = пондерисани просечни трошкови капитала (ВАЦЦ) изражени као каматна стопа = новчана резерва расположива за отплату дуга (дуга дуга) От = Салдо дуга који је неизмирен у тренутку процене
Како се израчунава однос покривености животног зајма
ЛЛЦР се може израчунати помоћу горње формуле или помоћу пречаца: поделити НПВ слободних новчаних токова пројекта на садашњу вредност неизмиреног дуга.
У овом прорачуну, пондерисани просечни трошкови дуга су дисконтне стопе за израчун НПВ-а, а пројекат "новчани токови" тачније су новчани токови расположиви за сервисирање дуга (ЦФАДС).
Шта вам говори о покрићу животног кредита зајма?
ЛЛЦР је коефицијент солвентности. Коефицијент покривености животног кредита је мерило колико пута током новчаних токова пројекта може отплатити неизмирени дуг током трајања зајма. Однос од 1, 0к значи да је ЛЛЦР на нивоу равномерне разлике. Што је омјер већи, за потенцијални зајмодавац постоји мањи потенцијални ризик.
У зависности од профила ризика пројекта, зајмодавац понекад захтева рачун за резервацију дуга. У таквом случају, бројач ЛЛЦР-а укључује стање на резервном рачуну. Уговори о финансирању пројеката увек садрже споразуме који прописују нивое ЛЛЦР-а.
Кључне Такеаваис
- Коефицијент покривености животног зајма (ЛЛЦР) је финансијски коефицијент који се користи за процену солвентности предузећа, или способности компаније која је задужила да отплати заостали кредит.
- Коефицијент покривености животног кредита је мерило колико пута током новчаних токова пројекта може отплатити неизмирени дуг током трајања зајма.
- Што је омјер већи, за потенцијални зајмодавац постоји мањи потенцијални ризик.
Разлика између ЛЛЦР-а и ДСЦР-а
У корпоративним финансијама, однос покривености дуга (ДСЦР) је мера новчаног тока на располагању за плаћање текућих дужничких обавеза. Коефицијент наводи нето оперативни приход као вишеструке дужничке обавезе доспеле у року од једне године, укључујући камате, главницу, потопни фонд и закупнине. Међутим, ДСЦР биљежи само једну тачку у времену, док ЛЛЦР омогућава неколико временских периода, што је погодније за разумијевање ликвидности доступне за кредите средњих и дугорочних хоризоната.
ЛЛЦР аналитичари користе за процену одрживости одређеног износа дуга и према томе за процену профила ризика и с тим повезаних трошкова. Има мање непосредног објашњења у поређењу са ДСЦР-ом, али када ЛЛЦР има вредност већу од једне, то је инвеститорима обично велико уверење.
Ограничења ЛЛЦР-а
Једно ограничење ЛЛЦР-а је то што не узима слабе периоде, јер у основи представља снижени просек који може заглађивати грубе закрпе. Из тог разлога, ако пројекат има сталне новчане токове са историјом отплате кредита, добро правило је да ЛЛЦР треба да буде приближно једнак просечном омјеру покрића дуга.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.