Које су најучинковитије стратегије заштите од смањења тржишног ризика?

Постоји низ ефикасних стратегија заштите од смањења тржишног ризика, зависно од имовине или портфеља имовине која се штити. Три популарне су конструкција портфеља, опције и показатељи нестабилности.

Савремена теорија портфеља

Један од главних алата је савремена теорија портфеља (МПТ), која користи диверзификацију за стварање група средстава која смањују волатилност. МПТ користи статистичке мере како би одредио ефикасну границу за очекивани износ приноса за дефинисани износ ризика. Теорија испитује повезаност између различитих средстава, као и волатилност имовине, да би се створио оптималан портфељ. Многе финансијске институције су користиле МПТ у својој пракси управљања ризиком. Ефикасна граница је закривљена линеарна веза између ризика и приноса. Инвеститори ће имати различите толеранције на ризик, а МПТ може помоћи у одабиру портфеља за тог одређеног инвеститора.

Опције

Опције су још један моћан алат. Инвеститори који желе заштитити појединачну акцију разумном ликвидношћу често могу купити опције стављања у заштиту како би се заштитили од ризика преокрета. Постиже вредност како цена основног папира опада. Главни недостатак овог приступа је износ премије за куповину путних опција. Купљене опције подложне су пропадању времена и губе на вриједности како се крећу ка истеку. Вертикални намази могу смањити потрошене премијске износе, али ограничавају количину заштите. Ова стратегија штити само појединачне акције, а инвеститори с разноликим удјелима не могу приуштити да заштите сваки појединачни положај.

Инвеститори који желе заштитити већи, разнороднији портфељ акција могу користити опције индекса. Опције индекса прате веће индексе берзи, као што су С&П 500 и Насдак. Ови широко засновани индекси покривају многе секторе и добре су мере укупне економије. Залихе имају тенденцију корелације; они се углавном крећу у истом правцу, посебно у време веће нестабилности. Инвеститори се могу заштитити постављањем опција на индексима да би умањили ризик. Намази медвјеђих намирница могућа су стратегија за смањење ризика. Иако ова заштита и даље кошта новац инвеститора, опције ставити индекс пружају заштиту већем броју сектора и компанија.

Индикатор индекса волатилности

Инвеститори се такође могу заштитити користећи показатељ индекса волатилности (ВИКС). ВИКС мери имплицирану волатилност новчаних позива и ставља С&П 500 индекс. Често се назива и мерачем страха, јер ВИКС расте током периода повећане нестабилности. Генерално, ниво испод 20 указује на ниску испарљивост, док је ниво од 30 врло колебљив. Постоје фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ-ови) који прате ВИКС. Инвеститори могу користити акције или опције ЕТФ-а да би се дуго задржали на ВИКС-у као заштиту од специфичних за волатилност.

Наравно, иако су ови алати сигурно моћни, не могу смањити сав ризик.

Хедгинг