Опен Интерест
Шта је отворени интерес?Отворени интерес је укупан број неизмирених деривативних уговора, попут опција или фјучерса који нису измирени за средство. Укупна отворена камата се не рачуна, а укупан сваки уговор о куповини и продаји. Уместо тога, отворени интерес пружа тачнију слику активности трговања опцијама и да ли се ток новца на тржишту фјучерса и опција повећава или смањује.
1:42Опен Интерест
Објаснио отворени интерес
Да бисмо разумели отворени интерес, прво морамо истражити како се стварају опције и футурес уговори. Ако постоји уговор о опцијама, мора да је имао купца. За сваког купца мора постојати продавац, јер не можете купити нешто што није доступно за продају.
Однос купца и продавца ствара један уговор, а један уговор једнак је 100 деоница основног средства. Уговор се сматра „отвореним“ све док га друга страна не затвори. Збрајање отворених уговора, где за сваког постоје купац и продавац, резултира отвореним интересом.
Ако се купац и продавац споје и иницирају нову позицију једног уговора, отворена камата ће се повећати за један уговор. Ако и купац и продавац напусте једну уговорну позицију у трговини, отворена камата се смањује за један уговор. Међутим, ако купац или продавац пребаци свој тренутни положај новом купцу или продавцу, отворени интерес остаје непромењен.
Кључне Такеаваис
- Отворени интерес је укупан број неизмирених деривативних уговора, попут опција или фјучерса који нису измирени.
- Отворени камати једнак је укупном броју купљених или продатих уговора, а не укупности обоје сабраних уговора.
- Отворени интерес је обично повезан са тржницама будућности и опција.
- Повећање отворене камате представља нови или додатни новац који долази на тржиште, док смањење отворене камате указује на то да новац тече са тржишта.
Промене у отвореном интересу
Важно је напоменути да је отворени интерес једнак укупном броју уговора, а не укупној трансакцији сваког купца и продавца. Другим речима, отворени интерес је укупан износ свих куповина или свих продаја, а не обе.
Број отворених камата се мења само када нови купац и продавац уђу на тржиште, креирајући нови уговор или када се купац и продавац састану - затворивши обе позиције. На пример, ако један трговац има десет кратких уговора (продаја), а други има десет уговора (куповина), а ови трговци онда купују и продају десет уговора један другом, ти уговори су закључени и биће одузети од отворене камате.
Отворени интерес обично је повезан са тржницама будућности и опција, где се број постојећих уговора мијења из дана у дан. Ова тржишта се разликују од берзи акција, где преостале акције акција остају константне након довршетка емисије акција.
Честа заблуда отвореног интереса лежи у његовој наводној способности предвиђања. Не може да прогнозира акцију цена. Високи или ниски отворени интерес одражава интерес инвеститора, али не значи да су њихови ставови тачни или да ће њихове позиције бити профитабилне.
Отворена камата у односу на обим трговања
Отворени интерес понекад се меша са обимом трговања, али два термина се односе на различите мере. На дан када један трговац који већ има 10 опционих уговора прода тих 10 уговора новом трговцу који улази на тржиште, пренос уговора не ствара никакву промену у цифри отвореног камата за ту одређену опцију.
На тржиште нису додани нови опциони уговори јер један трговац преноси свој положај другом. Међутим, продаја 10 опционих уговора постојећег носиоца опције купцу опције опционо повећава цифру обима трговине за тај дан за 10 уговора.
Важност отвореног интереса
Отворени интерес је мерило тржишне активности. Мали или никакав отворени интерес значи да нема почетних позиција или су готово све позиције затворене. Високи отворени интерес значи да је још пуно уговора још увек отворено, што значи да ће учесници на тржишту пажљиво посматрати то тржиште.
Отворени интерес је мјера прилива новца на тржиште будућности или опција. Повећање отворене камате представља нови или додатни новац који долази на тржиште, док смањење отворене камате указује на то да новац тече са тржишта.
Отворени интерес и јачина тренда
Отворени интерес се такође користи као показатељ јачине тренда. Будући да пораст отворене камате представља додатни новац и камате које долазе на тржиште, то се генерално тумачи као показатељ да постојећи тржишни тренд добија на значају или ће се вјероватно наставити.
На пример, ако се тренд раста цене основног средства као што је акција, повећан отворени интерес скреће предност наставку тог тренда. Исти концепт важи и за силазни тренд. Када цијена акција опада, а отворени интерес расте, отворени интерес подржава даљње опадање цијена.
Многи технички аналитичари верују да знање о отвореном интересу може пружити корисне информације о тржишту. На пример, ако дође до успоравања отвореног интереса после непрекидног померања - или нагоре или нагоре - цене, онда би то могло навести крај тог тренда.
Пример реалног света отвореног интереса
Испод је табела трговинских активности на тржишту опција за трговце, А, Б, Ц, Д и Е. Отворена камата се израчунава на основу трговинске активности за сваки дан.
- 1. јануара: Отворене камате повећавају се за један посто се ствара само један уговор који се састоји од куповине и продаје.
- 2. јануара: Ствара се пет нових уговора о опцијама, тако да се отворени интерес повећава на шест.
- 3. јануара: Отворена камата пада за један јер трговци А и Д продају један уговор да би затворили своје позиције. Као што је раније речено, отворени интерес није укупан број куповина и продаје.
- 4. јануара: Отворени интерес остаје на пет јер нису створени нови уговори. Инвеститор Е купио је пет постојећих уговора од Ц.