МАР однос
МАР однос је мерење приноса прилагођеног ризику који се може користити за упоређивање перформанси саветника за трговину робом, хедге фондова и стратегије трговања. МАР однос се израчунава дељењем сложене годишње стопе раста фонда или стратегије од његовог оснивања до његовог најзначајнијег смањења. Што је коефицијент већи, то је бољи принос прилагођен ризику. Омјер МАР добио је име по билтену Извјештај о управљаним рачунима, који је 1978. представио Леон Росе (1925–2013), издавач различитих финансијских билтена који су развили ову метрику.
Разбијање омјера МАР
МАР однос стандардизује метрику за упоређивање перформанси. На пример, ако је Фонд А регистровао сложену годишњу стопу раста од 30% од свог почетка и имао је максимално смањење од 15% у својој историји, његов однос МАР је 2. Ако Фонд Б има ЦАГР од 35% и максимални повлачење од 20%, однос МАР је 1, 75. Иако Фонд Б има вишу апсолутну стопу раста, на основу прилагођене ризику, фонд А сматраће се супериорним због његовог вишег удела МАР.
Али шта ако Фонд Б постоји већ 20 година, а Фонд А делује само пет година? Фонд Б ће вероватно издржати више тржишних циклуса због свог дужег постојања, док је фонд А можда деловао само на повољнијим тржиштима. Ово је кључни недостатак омјера МАР јер успоређује резултате и смањења од почетка, што може резултирати у јако различитим периодима и тржишним условима у различитим фондовима и стратегијама. Овај недостатак коефицијента МАР превазилази се другом метријом перформанси познатом као Цалмар омјер, која разматра сложене годишње приносе и смањења само у протеклих 36 месеци, а не од почетка.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.