Предности променљивих ануитета: оно што вам фини отисак неће рећи

Возачи животне користи постали су неизоставни део искуства са куповином променљивог ануитета (ВА). Ове се опције често оглашавају као „сигурносни појасеви“ који ВА-ове сигурносне сигурносне аутомобиле чине сигурним у периодима пропадања берзи. Али јесу ли?

Нажалост, чешће него не, одговор је „не“.

Возачи су опциони додаци које купци ануитета могу бирати, обично уз доплату. Две популарне врсте возача ВА са животном погодношћу - загарантована минимална повлачења (ГМВБ) и загарантована минимална примања (ГМИБ) - надокнадиће њихове трошкове само у врло специфичним околностима.

За купце ануитета, разумевање ових околности може бити тешко. За све ситне отиске написане у ВА проспекту, ретко ћете наћи јасно објашњење које описује када ће се ГМВБ или ГМИБ исплатити у доларима и центима. У овом чланку ћемо вам помоћи да схватите како ови возачи раде тако да можете донети информисану одлуку пре него што вас продавац завеже. (За детаље о томе како ови јахачи раде, погледајте променљиву ануитет .)

Прво, упозорење Почнимо с упозорењем, а то је да се занемари продајни хипер-модел који се често користио за продају ових возача. То иде овако: „Када својој ВА додате функцију сигурносног појаса, можете учествовати на берзи без ризика ризиковања своје пензионе сигурности. Ако тржиште падне, будите сигурни да ће вас ГМВБ (или ГМИБ) спасити од губитака . "

Таква тврдња може бити погрешна. Као што ћемо касније детаљно објаснити, аналогија сигурносног појаса је пуна рупа јер ће само врло специфичне ситуације омогућити купцима да стекну тако висок ниво заштите. Будући да је продаја возача који живе за животну компанију профитабилна и осигуравају провизије за агенте, потрошачи би требало да покушају да ископају дубље и науче истину.

Гарантована минимална повлачења (ГМВБ) ГМВБ гарантује повраћај 100% премије уплаћене у уговор, без обзира на перформансе ваше инвестиције, кроз низ годишњих повлачења. Повлачења која покрива овај возач ограничена су на проценат премија, обично 5-7% годишње. Ако је, на пример, годишњи лимит 5%, морали бисте примити 20 годишњих повлачења да бисте повратили 100% премије.

ГМВБ-ови се обично морају бирати када је уговор издат, а у неким случајевима се и не могу отказати, што значи да се њихови трошкови настављају, чак и ако не постоји шанса да се икада исплати. Трошак се наплаћује годишње у процентима одвојених средстава рачуна, углавном од 40 до 75 базних бодова.

Претпоставимо да берза пропада и да су перформансе улагања ВА ужасне. Када ће ГМВБ надокнадити трошкове у овом случају?

• Сваке године, током непрекидног дугогодишњег периода, носиоцу уговора мора бити потребно и захтевати повлачење до максималног процента покривеног ГМВБ-ом. Одлагање почетка повлачења, прескакање повлачења или просто заборављење да их преузму неће помоћи возачу да се исплати.
• Носилац уговора мора живети довољно дуго да предузме потребну серију повлачења. На пример, ако власник умре 15 година након куповине ВА, ГМВБ ће имати мале шансе да се исплати. (Гарантована минимална накнада за смрт ВА може се исплатити у овом случају, али то је засебна уговорна карактеристика, која се може аутоматски укључити.)
• Прилика за зараду одложену зараду главна је продајна точка ВА, али ГМВБ немају много смисла за купце старије од 65 година и желе одлагање пореза. Такви купци би требало да започну одмах и непрекидно годишње повлачење уколико очекују да ће их возач платити током свог живота. Међутим, у већини случајева повлачење ануитета у првим годинама власништва над уговором опорезује се 100%.
• Носилац уговора не би требало да планира да размењује или предаје уговор дужи низ година. Ако дође до бољег ВА уговора или ако вам је потребан велики износ готовине из неочекиваног разлога, примање ГМВБ-а можда није била сјајна идеја.
• Иако ГМВБ може заштитити 100% премија уплаћених у уговор, он не нуди никакву заштиту од инфлације за пензионе приходе. На основу садашње вредности, узимајући у обзир временску вредност новца, ГМВБ заправо гарантује повратак само око 62% премијске вредности (уз претпоставку 5% дисконтне стопе и 20-годишњег периода повлачења) (Да бисте сазнали о ограничавању ефеката инфлација ваших инвестиција, погледајте Ублажавање ефеката инфлације)
• ГМВБ-ови могу бити корисни ако планирате уложити ВА у помало ризичне акције. У овом случају би се заштита осигурања могла исплатити ако претрпите тешке губитке, као што је био случај с падом Насдака 2000-2002. Међутим, за купце који одаберу животне погодности, неке осигуравајуће компаније можда неће дозволити приступ најризичнијим изборима улагања у својим менијима ВА. Стога, улагање у ГМВБ нема смисла за конзервативне инвеститоре који бирају уравнотежену комбинацију акција плавих чипова и обвезница.

Једна посљедња ријеч опреза: У неким уговорима, заштићени износ по ГМВБ-у може се "повећати" на вишу вриједност уговора након издавања уговора. Ако су перформансе улагања добре у раним годинама, ова врста ГМВБ-а може заштитити више од 100% премије. На пример, купујете ВА за 50 000 УСД, а пет година касније вреди 60 000 УСД, за које време одлучите да појачате своју ГМВБ заштиту. У овом случају, загарантовано вам је да примите најмање 60 000 УСД кроз низ годишњих повлачења (почев од датума унапређења). Само имајте на уму да коришћење ове функције за повећање може (у неким случајевима) трајно повећати трошкове ГМВБ-а.

Гарантоване бенефиције са минималним дохотком (ГМИБ) На трајном трошку који се креће од 50 до 75 базних бодова вредности уговора, ГМИБ возач гарантује право да уговор поништи у програм исплате са одређеним минималним периодичним примањима, после периода чекања, без обзира перформанси улагања у ВА. На пример, ставили сте 50.000 УСД на уговор, а ГМИБ гарантује да га можете ануитирати на месечне уплате од најмање 420 УСД месечно, а те исплате почињу у време по вашем избору након 10 година. Овим се успоставља "дно" будућег пензијског дохотка у који се уговор може претворити по жељи власника. Али под којим ће околностима овај спрат помоћи ГМИБ-у да се исплати?

• Морат ћете живјети довољно дуго (и држати уговор довољно дуго) да бисте могли користити опцију ануитизације. Обично је потребан 10-годишњи период чекања након куповине ВА.
• Касније након одласка у пензију, можда ћете одлучити да је ануитизација бољи избор од наставка накупљања новца у уговору или уновчења. У вези с тим, неки уговори укључују улов 22, јер ограничавају ГМИБ на методе ануитизације које укључују доживотну исплату. Ипак, људима који имају лоше здравствено стање током пензије, доживотна исплата можда неће бити привлачна.

Оно што је најважније, да се ГМИБ исплати, требало би да гарантује више периодичних прихода него што их може (у време ануитизације) добити од упоредивог носиоца осигурања. Данашња непосредна индустрија ануитета је веома конкурентна. Квоте се лако могу добити од многих компанија, а исплате се непрестано мењају на основу превладавајућих каматних стопа, искуства са смртношћу предузећа и тога како гладне компаније привлаче посао.

Компетентни финансијски професионалац може вам помоћи претворити било који квота ануитета у еквивалентну камату. На пример, претпоставимо да особа жели да анулира салдо ВА рачуна од 100 000 УСД на животни доходак од 640 долара месечно у доби од 65 година. Ако стандардна табела смртности показује да је животни век ове особе 19, 2 године, унутрашња стопа приноса ове исплате током овог животног века је 4, 3%.

Генерално, ако се анализира више различитих ВА уговора одједном, постаје јасно да:

1. Међу осигуравајућим друштвима с упоредивом финансијском снагом, камате камата на ануитетне исплате обично могу варирати за 1-2%.
2. Ниже стопе уграђене у ГМИБ често не нуде најатрактивније исплате доступне на конкурентном тржишту.

Суштина ануитизације је да се исплати куповати. ГМИБ може да надокнади трошкове само ако сте вољни да се одрекнете права на куповину и узмете план исплате који гарантује (много унапред) ваш ВА превозник.

Возачи животне користи Боттом Лине ВА нису нужно „сигурносни појасеви“. Они укључују одвојене одлуке о куповини (осим саме ВА) које би требале имати смисла на основу њихових сопствених заслуга. ГМВБ и ГМИБ увек стварају додатне трајне трошкове, а тај трошак могу отплаћивати само много година у будућности, под специфичним околностима које могу зависити више од потреба и околности купца него од резултата на берзи.

Много тога се може променити током пензионих година. Ако вам здравствено стање опадне за неколико година или ако имате могућности због којих је размена или уновчавање уговора о ВА препоручљива, сви трошкови ових возача могу бити изгубљени.

Да би јахачи имали смисла, планирајте да држите ВА:

1. најмање 20 година са ГМВБ, или
2. за тражени период чекања (нпр. 10 година) са ГМИБ-ом.

Ови возачи такође би требали бити компатибилни са вашим потребама за планирањем пореза на доходак.

Не прихватајте аргумент да ће вам ови јахачи помоћи да боље спавате, чак и ако се не исплате. Ако је губитак сна проблем, изаберите инвестиције (унутар или изван ВА) које ће вам помоћи у миру у миру. Ниједна од основних предности ВА - укључујући приступ професионално управљаним инвестиционим портфељима, одлагање пореза и загарантовану минималну накнаду за смрт - није угрожена ако преузмете пролаз за ове возаче.

Да бисте наставили читање о овој теми, погледајте Добивање целе приче о променљивим ануитетима и гледање леђа у игру Аннуити .