Модел гама цена
ДЕФИНИЦИЈА модела гама ценаМодел гама цена је једначина за одређивање фер тржишне вредности уговора о опцијама у европском стилу када кретање цена на основном средству не следи нормалну дистрибуцију. Модел је намијењен цјеновним опцијама гдје основна имовина има дистрибуцију која је или дуготрајна или накривљена, попут дистрибуције дневника нормалног стања, гдје се драматично тржиште креће према доље с већом учесталошћу него што би се предвидјело нормалном дистрибуцијом враћа.
Гама модел је само једна од опција за цене. Остали укључују, на пример, моделе биномних и триномалних стабала.
БРЕАКИНГ ДОВН Модел гама цена
Иако је модел одређивања цена Блацк-Сцхолес-а најпознатији у финансијском свету, он у ствари не даје тачне резултате одређивања цена у свим ситуацијама. Конкретно, модел Блацк-Сцхолес претпоставља да основни инструмент има поврате који се обично дистрибуирају на симетричан начин. Као резултат тога, Блацк-Сцхолес модел ће тежити погрешним опцијама за инструменте који не тргују на основу нормалне дистрибуције, нарочито подцењивачке недостатке. Поред тога, ове грешке доводе трговце до прекомерног или заштићеног положаја ако желе да користе опције као осигурање или ако тргују опцијама да би ухватили ниво волатилности средства.
Многе алтернативне методе одређивања цена су развијене са циљем да обезбеде тачније цене за апликације у реалном свету, као што је модел цена гама. Генерално посматрано, модел одређивања цена гама мери опцију гама опције, колико брзина се делта мења у односу на мале промене цене основног средства (где је делта промена цене опције с обзиром на промену цене основног средства ). Усредсређивањем на гама, која је у основи закривљеност или убрзање цене опција како се основна имовина помера, инвеститори могу да објасне мањак нестабилности (или „осмех“) који је последица недостатка нормалне дистрибуције. Заиста, приноси на цене акција имају много већу учесталост великих падова од стране нагоре, а осим тога цене акција су ограничене на пад нуле док имају неограничен потенцијал нагоре. Штавише, већина инвеститора у акције (и другу имовину) има тенденцију да држи дуге позиције, па тако користи опције као заштитно место за заштиту од падова - стварајући више потражње за куповином опција нижег штрајка од виших.
Модификације гама модела омогућавају тачнији приказ расподјеле цијена имовине и самим тим боље одражавање стварних фер вриједности опција.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.