Дефинирано одступање од доле

Одступање од доле представља меру ризика смањења која се фокусира на приносе који падну испод минималног прага или минималног прихватљивог приноса (МАР). Користи се за израчунавање Сортино коефицијента, мере приноса прилагођеног ризику. Сортино однос је попут оштрог омјера, осим што стандардно одступање замјењује одступањем према доље.

Разбијање одступања низбрдо

Стандардна девијација, најчешће коришћена мера инвестиционог ризика, има одређена ограничења, попут чињенице да третира сва одступања од просека - било позитивна или негативна - као иста. Међутим, инвеститори су углавном више забринути због негативних одступања од позитивних, тј. Ризик од пада је већи проблем. Одступање доле смањује овај проблем усредсређивањем само на ризик од негативне стране.

Друга предност у односу на стандардну девијацију је та што одступање од стране стране такође може бити прилагођено специфичним циљевима и профилу ризика различитих инвеститора који имају различите нивое минималног прихватљивог приноса.

Сврха Сортино и Схарпе Ратиоса је омогућити инвеститорима да упореде улагања која имају различите нивое волатилности, или у случају Сортино Ратио-а, ризик смањења. Оба односа гледају на вишак приноса, односно на износ приноса који прелази стопу без ризика. Краткорочне државне хартије од вредности често представљају стопу без ризика.

Ако две инвестиције имају исти поврат, рецимо 10%, али једна има одступање од 9%, а друга одступање од 5%, која је боља инвестиција? Сортино однос каже да је други бољи и да квантификује разлику.

Ако је стопа без ризика 1%, тада Сортино однос за прву инвестицију износи (10% - 1%) / 9% = 1, 0. Сортино омјер за другу инвестицију је (10% -1%) / 5% = 2.0.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Разумевање Сортиновог односа Однос Сортино се побољшава по оштрој размери изоловањем непостојаности испадајуће вредности од укупне волатилности дељењем вишка поврата на одступање од доле. више Вишак поврата Вишак поврата је повратак остварен изнад и изван поврата прокија. Вишак поврата зависиће од упоређене инвестиционе добити за анализу. више Процена ризика смањења ризика је процена потенцијала хартије од вредности да претрпи пад вредности ако се промене услови на тржишту или износа губитка који би могао да се одржи као последица пада. више Како користити оштри однос за анализу портфељских ризика и приноса Коефицијент Оштрина служи да помогне инвеститорима да разумеју поврат инвестиције у поређењу са њеним ризиком. више Управљање ризиком у финансијама У финансијском свету, управљање ризиком представља процес идентификације, анализе и прихватања или ублажавања несигурности у одлукама о инвестирању. Управљање ризиком догађа се у било којем тренутку када инвеститор или менаџер фонда анализира и покуша квантификовати потенцијал за губитке од инвестиције. више Ризик ризика поприма више облика, али је широко категорисан као шанса да се исход или стварни поврат инвестиције разликују од очекиваног исхода или поврата. више партнерских веза