Дефинисана тржишна капитализација

Тржишна капитализација је укупна тржишна вредност компаније представљена у доларима. Пошто представља „тржишну“ вредност компаније, она се израчунава на основу тренутне тржишне цене (ЦМП) његових акција и укупног броја преосталих акција. Обично се назива „тржишном капом“, при чему „капа“ представља капитализацију - финансијски израз који се користи за означавање величине компаније.

Кључне Такеаваис

• Тржишна капитализација је укупна вредност долара у вредности свих преосталих акција предузећа.
• Тржишна граница користи се за величину корпорација и разумевање њихове укупне тржишне вредности.
• Предузећа се могу категорисати као велика, средња или мала.
• Компаније са плавим чипом су акције великог или мега-цап-а, док су најмање мико-капице.

Прорачун и пример тржишне капице

Тржишна граница израчунава се множењем неподмирених акција компаније са тренутном тржишном ценом једне акције. Будући да је компанија представљена са Кс бројем акција, множење Кс са ценом по акцији представља укупну вредност компаније у долару. Неизмирене акције се односе на акције компаније које тренутно имају сви њени акционари, укључујући блок деоница које поседују институционални инвеститори и ограничене акције у власништву службеника и инсајдера компаније

Математички:

На пример, ако се компанија Цори'с Текуила Цорп трговала са 30 долара по акцији и имала милион преосталих акција, њена тржишна капитализација била би (30 к 1 милион акција) = 30 милиона долара.

Будући да се тржишна цена акција предузећа која котира на јавном тржишту, мења се са сваким секундама, тржишна капа такође такође варира. Број преосталих акција такође се мења током времена. Међутим, промене у броју доспелих акција су ретке, а цифра се мења само када предузеће предузме одређене корпоративне акције као што су издавање додатних акција, коришћење опција за акције запослених (ЕСО), издавање / откуп других финансијских инструмената или откуп његових акција у оквиру програма откупа деоница. У основи, промене на тржишном ограничењу углавном се приписују променама цена деоница, мада би инвеститори требало да пазе на кретања на корпоративном нивоу која могу да мењају број доспелих акција једном у неко време.

Тржишна капитализација

Величина залиха: различите врсте капитализације

Будући да капитализација представља вредност долара која може варирати на широко (од неколико хиљада долара до више од трилијуна долара), за категоризацију различитих распона тржишних ограничења постоје различите канте и придружене номенклатуре. Следе уобичајени стандарди за сваку капитализацију:

• Мег-цап - Ова категорија укључује компаније које имају тржишну границу од 200 милијарди долара или више. Они су највеће компаније којима се тргује по тржишној вредности и обично представљају лидере одређеног индустријског сектора или тржишта. Ограничени број предузећа се квалификује за ову категорију. На пример, од 10. октобра 2018., технолошки лидер Аппле Инц. (ААПЛ) има тржишну границу од 1.045 билиона долара, док је интернетски гигант малопродаје Амазон.цом Инц. (АМЗН) стао на следећем месту са 856 милијарди долара.
• Компаније из ове категорије имају тржишну капицу између 10 и 200 милијарди долара. Интернатионал Бусинесс Мацхинес Цорп. (ИБМ) има тржишну капицу од 130 милијарди долара, а Генерал Елецтриц Цо. (ГЕ) цифру од 115 милијарди долара.

И мега и дионице великог броја назива се плавим чиповима и сматра се да су релативно стабилне и сигурне. Међутим, нема гаранција да ће ове компаније одржавати своје стабилне процене јер су сва предузећа изложена тржишним ризицима. На пример, током последњег једногодишњег периода који се завршава 10. октобра 2018. процена ГЕ процесирала се за око 45 процената, док се Аппле повећала за око 38 процената.

• Средња граница - која се креће од две милијарде до 10 милијарди америчких долара тржишне капе, ова група предузећа сматра се нестабилнијом од компанија са великим и мега-капима. Стопе раста представљају значајан део средњег броја. Неке компаније можда нису лидери у индустрији, али можда су на путу да то постану. Јунипер Нетворкс Инц. (ЈНПР) са тржишном капом од 9, 52 милијарде долара и Снап Инц. (СНАП) са тржишном капом од 8, 41 милијарде долара спадају у ову категорију.
• Мала капа - Компаније са малим капиталом имају тржишну границу између 300 и 2 милијарде долара. Иако већину ове категорије чине релативно младе компаније које могу имати обећавајући потенцијал раста, неколико основаних старих предузећа која су у последње време можда изгубила на вредности из различитих разлога такође се налазе на листи. Примери укључују Бед Батх & Беионд Инц. (БББИ) који има тржишну капицу од 1, 93 милијарди и ОПКО Хеалтх Инц. (ОПК) која има тржишну капицу од 1, 94 милијарди долара. Евиденција таквих компанија није дугачка као код средње до мега-цап, они нуде могућност веће апрецијације капитала по цијену већег ризика.
• Микро-капа - Ова категорија углавном се састоји од залиха пенија и означава компаније са тржишном капитализацијом између 50 и 300 милиона долара. На пример, мање позната фармацеутска компанија која нема маркетиншки производ који ради на развоју лека за неизлечиву болест, или мала компанија од 5 људи која ради на технологији вештачке интелигенције (АИ) може бити набројена са малим проценом вредности и ограничена трговачка активност. Иако је потенцијал таквих компанија у порасту велик ако успеју да погоде биково око, потенцијал пада је подједнако лошији ако потпуно пропадну. Инвестиције у такве компаније можда нису слабе особе јер не нуде најсигурније улагање, а пре него што уђу у такву позицију треба направити много истраживања.
• Нано-капа - Ако се дода још један високо ризични слој са високом наградом изван микро-капица, компаније које имају тржишне капсуле испод 50 милиона долара класификују се као нано-капице. Ове компаније сматрају се најризичнијом партијом, а потенцијал за добит увелико варира. Ове акције обично тргују на ружичастим листовима или ОТЦББ.

Историјска анализа открива да мега и велике капице често имају спорији раст са нижим ризиком, док мале капице имају већи потенцијал раста, али долазе са већим ризиком. Уобичајено је видети компаније које врше прелазе из једне категорије у другу у зависности од промене у процени тржишних ограничења на редовној основи. Поред компанија, друга популарна улагања попут узајамних фондова и фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ) су такође категорисана као мала, средња или велика. У случају средстава, услови представљају врсте акција у које фонд улаже.

Важност тржишне капитализације

Многи трговци и инвеститори, углавном новак, често грешку цене акција представљају репрезентацији процене, здравља и стабилности компаније. Они могу да схвате већу цену акција као мерило стабилности компаније или нижу цену као улагање доступно по повољној цени. Сама цена акција не представља стварну вредност компаније. Тржишна капитализација је исправна мјера коју треба посматрати, јер представља праву вриједност како је опажа цјелокупно тржиште.

На пример, Мицрософт са акцијом од 101, 16 УСД по акцији имао је тржишну капицу од 814 милијарди УСД од 10. октобра 2018. године, а ТО је 10. октобра 2018. имао тржишну капицу од 814 милијарди УСД, док је ИБМ са вишом ценом акција од 142, 69 долара имао нижи тржишни лимит од 130 милијарди долара. Поређење две компаније само гледањем њихових цена акција не даје истински приказ њихове стварне вредности.

Са вредновањем вредним више милијарди долара, мега-цап или компанија са великом капом може имати више простора да уложи неколико стотина милиона у нови ток пословања и можда неће имати великог поготка ако подухват не успе. Међутим, компанија са средњим или микро-капама која улаже сличну инвестицију може бити подложна великим ударима ако њихов подухват пропадне јер немају тако већи јастук да апсорбирају неуспех. Ако подухват успе за компаније са великим капиталом, може се појавити мало на њиховој добити. Али ако се компанија повећа на успеху, то може довести до профита већих размера. С друге стране, успех таквих подухвата за компанију са средњим капиталом може да повећа своје процене до значајних висина.

Висока цена акција сама по себи не указује увек на здраву или растућу компанију. И даље може имати релативно малу тржишну капицу!

Процјене компанија са средњим или малим капиталом често погађају када постоје извештаји да је компанија са великим капиталом упадала у њихов простор производа или услуга. На пример, улазак Амазона у услуге хостинга облака под кишобраном Амазон Веб Сервицес (АВС) представља велику опасност за мање компаније које послују у нишном простору.

Уопштено, улагања у акције са мега-капиталом или великим капиталом сматрају се конзервативнијим од улагања у акције средње или мале акције. Иако дионице са средњим и малим капиталом нуде велике потенцијале поврата инвеститорима који преузимају ризик, релативно ограничени ресурси на располагању таквим компанијама чине њихове залихе подложнијима конкуренцији, несигурностима и паду пословања или економије.

Вриједности тржишних ограничења такође представљају основу за покретање различитих тржишних индекса. На пример, популарни тржишни индекс С&П 500 индекс укључује 500 најбољих америчких компанија које се пондерирају на основу њихове тржишне вредности, док ФТСЕ 100 индекс укључује топ 100 компанија које котирају на Лондонској берзи са највећом тржишном капитализацијом. Такви индекси не представљају само свеукупна кретања на тржишту и осећања, већ се користе и као мерила за праћење перформанси различитих фондова, портфеља и појединачних инвестиција.

Доња граница

„Величина има везе“ и односи се на свет инвестирања. Разумевање концепта тржишне капице важно је не само за појединог инвеститора у акције, већ и за инвеститоре различитих фондова. Тржишна капа може помоћи инвеститору да зна где улажу свој тешко зарађени новац.

Разумевање ствари као што је тржишна капа важни су дијелови за улагање, али један од првих стварних корака је стварање брокерског рачуна за инвестирање. Одабир брокера може бити мало застрашујући њиховим распоном цена и разним функцијама.