Мултифакторски ЕТФ-ови Долазећи из доба

Неки од новијих чланова брзо растућег паметног бета простора су мултифакторски фондови којима се тргује (ЕТФс) или они фондови који инвеститорима нуде истовремено излагање више од једног фактора улагања. Иако највећи паметни бета фондови и даље остају једнофакторски ЕТФ-ови, наиме фондови за раст или вредност, многи фондови са више фактора остварују напредак.

Оно што је важно, 2018. је донела низ значајних прекретница за широк спектар мултифакторних ЕТФ-ова. Наиме, неки ЕТФ-ови са више фактора достигли су своју значајну трогодишњу годишњицу у последњих неколико месеци. Три године је једна од широко надгледаних старосних метрика на коју пазе аналитичари и инвеститори.

„У 2018. години седам различито изграђених мултифакторских ЕТФ-а достићи ће своју трогодишњу годишњицу, пошто менаџери имовине почињу да нуде транспарентни приступ заснован на правилима који комбинује неке атрибуте који су активним менаџерима историјски пружали бољи учинак“, рекао је директор истраживања ЦФРА-е Истраживање ЕТФ-а и узајамног фонда Тодд Росенблутх у биљешци за 2017. годину „Ових пет атрибута, односно фактора, били су квалитета, замах, вредност, мала волатилност и величина.“

На путу

Један од мултифакторских ЕТФ-а који је 2018. прославио свој трећи рођендан је ЈПМорган Диверзификовани повратни капитал америчког капитала (ЈПУС). ЈПУС, који је представљен у септембру 2015., спрема се да постане један од титана универзума са више фактора.

„ЈПУС прати индекс који има за циљ да донесе веће приносе прилагођене ризику од традиционалног индекса пондерираног тржишном капом кроз широку диверзификацију ризика по секторима и залихама“, наводи ЈПМорган Ассет Манагемент. „Индекс користи мултифакторски поступак пробира залиха који је у историји имао снажне перформансе.“

ЈПУС је међу инвеститорима привукао следеће. ЕТФ има око 556 милиона долара имовине под управљањем, од чега је више од 150 милиона долара стигло у фонд само ове године. ЈПУС има неколико стабилних колега који у 2018. години такође претварају три.

Власнички капитал ЕТФ-а са разнородним повратом са новчаним тржиштима у настајању, у јануару је навршио три, док је ЈПМорган диверзификовани повраћај међународног капитала ЕТФ (ЈПИН) у новембру 2017. године навршио три године. ЈПИН је у великом ритму прикупљања имовине који је његову имовину оценио под управом. скочити на 1, 43 милијарде долара на задњој страни прилива 2017. године од 526, 4 милиона долара. Доказујући да је трогодишња прекретница значајна, ЈПИН је у четвртом тромјесечју прошле године претворио три и имао прилив четвртог квартала сјеверно од 124 милиона долара.

ЈПИН је у 2017. порастао за више од 25%, надмашивши МСЦИ ЕАФЕ индекс за више од 100 базних бодова, иако је пао за више од 10% ИТД.

Још једна америчка идеја

Улагачи који траже други мултифакторски приступ америчким великим ограничењима могу размотрити Деутсцхе Кстрацкерс Русселл 1000 свеобухватни фактор ЕТФ (ДЕУС). ДЕУС навршава три године у новембру 2018. године.

"Са својим 19, 1% укупним приносима, ДЕУС је такође надмашио просечни основни узајамни фонд са великим капитализацијом у периоду од 1. децембра", рекао је Росенблутх позивајући се на резултате 2017. године. „ДЕУС укључује пет фактора, што је у супротности са вршњацима који обично укључују три или четири од њих.“