Трансакција без издаваоца
Трансакција која није издавалац није директно или индиректно извршена у корист издаваоца. Трансакције које нису издаваоци односе се на свако располагање хартијама од вредности које не дају корист издаваоцу (компанији).
БРЕАКИНГ ДОВН Трансацтион нон-Иссуе
Изоловане трансакције емитента изузете су од захтева за регистрацијом СЕЦ-а. На пример, ако Јое прода брату 100 акција КСИЗ-ове акције, ова трансакција која није издавалац изузета је од захтева за регистрацијом. Међутим, једном када Јое прода тих 100 акција свом брату, он званично постаје оно што је познато као посредник-трговац без издавача. Прописи су много лакши за брокерске дилере који нису издаваоци, али су такође веома ограничени у ономе што могу учинити док законски остану брокери-дилери који нису емитенти.
Одељак 2 (а) (7) Сарбанес-Оклеи Закона из 2002. године дефинише термин „издавалац“ као „издавалац (како је дефинисано у члану 3 Закона о берзи хартија од вредности из 1934. године (15 УСЦ 78ц)), чија је хартија од вредности регистровани су у члану 12 тог закона (15 УСЦ 781), или који су потребни за подношење извештаја у складу са чланом 15 (д) (15 УСЦ 78о (д)), или те датотеке или су поднели изјаву о регистрацији која још није постала на снази према Закону о хартијама од вредности из 1933. године (15 УСЦ 77а и даље) и да се није повукао. "Ако брокерски заступник није издавалац како је дефинисано у Закону, на њега не би биле подложне одредбе Сарбанеса -Оклеи Ацт који се односи само на издаваче.
Ревизори и дилери и брокерски заступници
Ревизори брокерског заступника који није издавалац морају бити регистровани у Одбору за надзор рачуноводства јавних предузећа (ПЦАОБ) од датума ревизорског извјештаја. Подстиче се ревизор да започну процес регистрације са ПЦАОБ-ом што је пре могуће. Подстичу се нејавни трговци за брокере да се обрате Комисији за одељење трговине и тржишта како би разговарали о појединачним околностима ако је потребно.
Ревизори брокерских заступника који нису издаваоци морају наставити да се придржавају правила 17а-5 (ф) (3) Закона о размјени, који каже да је ревизор „неовисан у складу с одредбама §210.2-01 (б) и ( ц) овог поглавља. "Међутим, ревизори брокерских дилера који нису издаваоци, не подлежу захтевима за ротацију партнера или захтевима за компензацију из §210.201 (ц).
Врсте изузетих трансакција не-емитената
- Изоловане трансакције не-емитената: државе дефинишу шта „изоловано“ значи на локалној основи, али се посебно не понавља. На пример: Појединац је донео залихе сертификата за ПДК деонице у Идахо када је прешао из Тенесија. Дионица није регистрована у Идаху, али може је продати комшији и трансакција је изузета јер појединац није издавалац и трансакција је "изолована".
- Трансакције не-емитента у доспевајућим хартијама од вредности: То се често назива „ручно изузеће“. Ако је хартија од вредности којом се тргује издавалац који је тренутно у току о свим финансијским извештавањима са СЕЦ-ом, нема финансијских тешкоћа и није „слепи базен“ или „схелл схелл“, трансакција је ослобођена од регистрације. Хартије од вредности које су учествовале у трансакцији морале су бити у рукама јавности најмање 90 дана.