Пренос пензијског ризика
Пренос пензијског ризика је када пружатељ пензије са дефинисаном погодношћу уклања неки или цијели ризик плана - нпр., Обавезе по основу пензионисања према бившим запосленицима. Спонзор плана то може учинити нудећи учесницима плана паушално плаћање да добровољно напусте план (откупе пензије запослених) или преговарајући са осигуравајућом компанијом да преузму одговорност за исплату тих загарантованих погодности.
Како функционише трансфер пензијског ризика
Компаније преносе ризик пензије како би избегле колебљивост зараде - јер више неће морати да плаћају неосноване пензијске обавезе - и омогућују себи да се концентришу на своје основно пословање. Укупне годишње трошкове пензијског плана могу бити тешко предвидјети због променљивих у приносу од улагања, каматним стопама и дуготрајности учесника. Велике компаније су се држале тренда преношења одговорности за планирање пензијског осигурања на запослене, али то се почело мењати 2012. године, када је низ играча из Фортуне 500 хтео да пренесе пензијски ризик. Ово укључује Форд Мотор Цо., Сеарс, Роебуцк & Цо., ЈЦ Пеннеи Цо. Инц. и ПепсиЦо Инц. (који је бившим запосленима понудио опционалну паушалну уплату) и Генерал Моторс Цо. и Веризон Цоммуницатионс Инц., који су откупили ануитете за пензионере.
Врсте ризика којима се обраћају трансакције преноса ризика укључују ризик да ће учесници живети дуже него што би то показале тренутне табеле смртности ануитета (ризик од дугог века); ризик да средства намењена за исплату пензија неће достићи очекиване стопе поврата улагања (ризик улагања); ризик да ће промене у окружењу каматних стопа узроковати значајне и непредвидиве флуктуације у билансним обавезама, нето периодичним трошковима и потребним доприносима (ризик каматне стопе); и ризици да пензионе обавезе спонзора за планове постају несразмерно велике у односу на преосталу имовину / обавезе спонзора.
Компаније су у историји усвојиле пензионе планове из различитих разлога, као што су привлачење и задржавање квалификованих радника, управљање радном снагом, патернализам, очекивања запослених и повољне пореске политике. У светлу добровољне природе спонзорства, спонзори плана генерално верују да је способност охрабривања плана за нове учеснике, смањење или замрзавање погодности или потпуно укидање плана (након обезбеђивања свих обрачунатих погодности) била и остаје неопходна за подстицање усвајања и наставак планова.
Кључне Такеаваис
- Пренос пензијског ризика је када пружалац пензије са дефинисаном погодношћу жели да уклони неке или све своје обавезе за исплату загарантованих пензија учесницима.
- Дефинисане пензијске обавезе представљају огромну одговорност према компанијама које имају загарантоване пензионе приходе својим садашњим и бившим запосленима.
- То се може постићи откупом запослених једнократним паушалним плаћањем, што их ослобађа будуће одговорности.
- Пружалац пензије може алтернативно тражити да неки ризик пребаци на осигуравајуће компаније путем уговора о ануитету или путем преговора са синдикатима о реструктурирању услова пензије.
Врсте трансфера пензијског ризика
Постоји неколико начина на који пензионер може да пребаци ризик који је настао кроз своје обавезе да исплаћује загарантовани пензиони доходак запосленима:
- Откуп ануитета од осигуравајуће компаније која преноси обавезе за неке или све учеснике у плану (уклањајући горе наведене ризике у вези с том обавезом од спонзора плана).
- Исплата паушала (отплате) учесницима пензијског плана који испуњавају одговорност плана за те учеснике.
- Реструктурирање планских инвестиција ради смањења ризика за спонзора плана.