Профитна маржа
Профитна маржа је један од најчешће коришћених показатеља профитабилности за одмеравање степена у коме компанија или пословна активност зарађују. Представља колики проценат продаје се претворио у профит. Једноставно речено, процентна цифра показује колико цента зараде доноси компанија за сваки долар продаје. На пример, ако предузеће извештава да је у последњем кварталу остварило профит од 35%, то значи да је имао нето приход од 0, 35 УСД за сваки долар остварене продаје.
Постоји неколико врста марже профита. У свакодневној употреби, међутим, обично се односи на нето профитну маржу, дну линије компаније након што су сви други трошкови, укључујући порезе и једнократне непарности, узети из прихода.
2:07Разумевање марже профита
Основе марже профита
Предузећа и појединци широм света обављају профитне економске активности са циљем остваривања профита. Међутим, апсолутни бројеви - попут бруто продаје у вредности од Кс милиона долара, пословних трошкова И хиљаде долара или зараде од З - не пружају јасну и реалну слику профитабилности и перформанси предузећа. Неколико различитих квантитативних мера користи се за израчунавање добитака (или губитака) које генерише предузеће, што олакшава процену учинка предузећа у различитим временским периодима или их упоређује са конкурентима. Ове мере се називају профитном маржом.
Иако власничке компаније, попут локалних продавница, могу израчунавати профитну маржу на сопствену жељену фреквенцију (попут недељних или недељних), велика предузећа, укључујући компаније које котирају на берзи, морају да извештавају у складу са стандардним временским оквирима за извештавање (попут кварталних или годишње). Од предузећа која могу да послују са позајмљеним новцем може се тражити да их израчунају и извештавају зајмодавцу (попут банке) на месечној основи као део стандардних процедура.
Постоје четири нивоа добити или профитне марже: бруто добит, оперативна добит, добит пре опорезивања и нето добит. Они су приказани у билансу успеха компаније у следећем редоследу: Предузеће узима приходе од продаје, а затим плаћа директне трошкове производа услуге. Остало је бруто маржа. Тада плаћа индиректне трошкове попут седишта компаније, оглашавања и истраживања и развоја. Оно што је остало је оперативна маржа. Затим плаћа камате на дуг и додаје или одузима све необичне трошкове или приливе који нису везани за главни посао компаније са преосталом маржом пре опорезивања. Тада плаћа порез, остављајући нето маржу, такође познату и као нето доходак, што је крајња граница.
Кључне Такеаваис
- Профитна маржа мјери степен до којег компанија или пословна активност зарађује, у основи дијељењем прихода са приходима.
- Изражено у процентима, маржа профита показује колико цента зараде доноси компанија за сваки долар продаје.
- Иако постоји неколико врста профитне марже, најзначајнија и најчешће се користи за нето профитну маржу, што је најнижа тачка компаније након што су сви други трошкови, укључујући порезе и једнократне необичности, уклоњени из прихода.
- Марже профита користе кредитори, инвеститори и сама предузећа као показатељи финансијског здравља компаније, вештине менаџмента и потенцијала раста.
- Пошто се типичне профитне марже разликују у зависности од сектора, треба водити рачуна о упоређивању података за различита предузећа.
Врсте марже профита
Погледајмо поближе различите врсте маржи профита.
Бруто маржа
Бруто профитна маржа: Почните с продајом и узмите трошкове директно повезане са стварањем или пружањем производа или услуге попут сировина, рада и тако даље - обично у пакету као „цена продате робе“, „цена продатих производа“ или „ трошак продаје "на рачуну добити и губитка - и добијате бруто маржу. Састављено на бази производа, бруто маржа је најкориснија за компанију која анализира свој производни пакет (мада се ови подаци не дијеле са јавношћу), али збирни. бруто маржа показује најнижу слику профитабилности компаније. Као формула:
Бруто профитна маржа = Нето продаја - ЦОГСНет продаја негде: \ почетак {поравнање} & \ тектит {Бруто профитна маржа} = \ фрац {\ тектит {Нето продаја} - \ тектит {ЦОГС}} {\ тектит {Нето продаја}} \ \ \ & \ тектбф {где:} \\ & \ тектит {ЦОГС} = \ текст {цена продате робе} \ крај {усклађено} Бруто профитна маржа = Нето продајаНетна продаја - ЦОГС где:
Оперативна профитна маржа
Оперативна профитна маржа (или само оперативна маржа): одузимањем трошкова продаје, општих и административних трошкова или оперативних трошкова, од бруто добити компаније, добијамо оперативну маржу профита, познату и као зарада пре камата и пореза или ЕБИТ. Као резултат прихода који је доступан за плаћање дуга и власника капитала предузећа, као и пореског одељења, то је добит од главног, текућег пословања компаније. често је користе банкари и аналитичари да би оценили целу компанију због потенцијалне куповине. Као формула:
Оперативна профитна маржа = Оперативни приход приход = 100 \ тектбф {Оперативна маржа} = \ фрац {\ тектбф {Оперативни приход}} {\ тектбф {Приход}} \ \ матхбф {\ тимес \ 100} Оперативна добит = ПриходОперативни приход × 100
Маржа профита пре пореза
Претак маржа профита: узмите оперативни приход и одузмите расходе од камата истовремено додајући приходе од камата, прилагодите се за понављајуће ставке попут добитака или губитака из прекинутих операција и добит ћете пре опорезивања или зараде пре опорезивања (ЕБТ); а затим поделите према приходу и добили сте претпостављену маржу профита.
Главне марже профита све упоређују неки ниво преостале добити (продаје) са продајом. На пример, бруто маржа од 42% значи да компанија за сваких 100 УСД прихода плаћа 58 УСД трошкова који су директно повезани са производњом производа или услуге, остављајући 42 УСД као бруто профит.
Нето профитна маржа
Размотримо сада нето профитну маржу, најзначајнију од свих мера - и шта људи обично значе када питају, „која је профитна маржа компаније?“.
Нето маржа профита израчунава се дељењем нето добити са нето продајом или дељењем нето прихода од прихода оствареног у датом временском периоду. У контексту израчунавања профитне марже, нето добит и нето приход се употребљавају наизменично. Слично томе, продаја и приход се употребљавају наизменично. Нето добит се утврђује одузимањем свих повезаних трошкова, укључујући трошкове према сировини, раду, операцијама, закупу, каматама и порезима, од укупног оствареног прихода.
Математички, профитна маржа = нето добит (или приход) / нето продаја (или приход)
= (Нето продаја - расходи) / Нето продаја
= 1- (расходи / нето продаја)
НПМ = (Р - ЦОГС - ОЕ - О - И - ТР) × 100 или НПМ = (Нето приходР) × 100 негде: НПМ = нето профитна маржаР = приходЦОГС = трошак продате робеОЕ = трошкови пословањаО = остали трошковиИ = камате \ почињу {усклађени } & \ започети {окупљени} \ тектит {НПМ} = \ лево (\ фрац {\ тектит {Р} - \ тектит {ЦОГС} - \ тектит {ОЕ} - \ тектит {О} - \ тектит {И} - \ тектит {Т}} {\ тектит {Р}} \ десно) \ \ тимес100 \\ \ тектбф {или} \\ \ тектит {НПМ} = \ \ лево (\ фрац {\ тектит {Нето приход}} {\ тектит {Р}} \ тачно) \ тимес100 \ крај {окупљени} \\ & \ тектбф {где:} \\ & НПМ = \ текст {нето маржа}} \\ & Р = \ текст {приход} \\ & ЦОГС = \ текст { трошак продане робе} \\ & ОЕ = \ текст {оперативни трошкови} \\ & О = \ текст {остали трошкови} \\ & И = \ текст {камата} \\ & Т = \ текст {порези} \ крај {усклађени} НПМ = (РР - ЦОГС - ОЕ - О - И - Т) × 100 или НПМ = (РНет приход) × 100 где: НПМ = нето профитна маржаР = приходЦОГС = трошак продате робеОЕ = оперативни трошковиО = остали трошковиИ = камата
Исплаћене дивиденде се не сматрају трошком и не узимају се у формулу.
Узимајући једноставан пример, ако је неко предузеће у претходном кварталу остварило нето продају у вредности од 100 000 УСД и потрошио укупно 80 000 УСД на разне трошкове, тада
Профитна маржа = 1 - ($ 80, 000 / $ 100, 000)
= 1- 0.8
= 0, 2 или 20%
Указује да је током тромесечја бизнис успео да оствари профит у вредности од 20 центи за сваки долар у продаји. Размотримо овај пример као основни случај за будуће поређење које следе.
Анализа формуле марже добити
Поближи поглед на формулу показује да је профитна маржа изведена из два броја - продаје и трошкова. Да би се максимализирала профитна маржа која се израчунава као {1 - (расходи / нето продаја)}, требало би минимизирати резултат постигнут дељењем (расходи / нето продаја). То се може постићи када су трошкови ниски, а нето продаја велика.
Схватимо то тако што ћемо проширити горњи пример основног случаја.
Ако исти посао оствари исту количину продаје у вредности од 100.000 УСД трошећи само 50.000 УСД, његова профитна маржа би достигла {1 - 50.000 УСД / 100.000 $)} = 50%. Ако се трошкови остварења исте продаје додатно смање на 25.000 УСД, маржа профита достиже до {1 - 25.000 УСД / 100.000 УСД)} = 75%. Укратко, смањење трошкова помаже побољшању марже профита.
С друге стране, ако се трошкови фиксирају на 80.000 УСД и продаја се побољша на 160.000 УСД, профитна маржа се повећава на {1 - 80.000 УСД / 160.000 $)} = 50%. Даље повећање прихода на 200.000 УСД са истим износом трошкова доводи до профитне марже од {1 - 80.000 УСД / 200.000 УСД)} = 60%. Укратко, повећана продаја такође повећава профитну маржу.
На основу горњих сценарија, може се генерализовати да се маржа профита може побољшати повећањем продаје и смањењем трошкова. Теоретски, већа продаја се може постићи повећањем цена или повећањем количине продатих јединица или обоје. Практично, раст цена могућ је само у мери да се не изгуби конкурентски предност на тржишту, док обим продаје остаје зависан од тржишне динамике као што је укупна потражња, проценат тржишног удела којим управља предузеће и постојећа позиција конкурената и будући потези . Слично томе, ограничен је и домет контроле трошкова. Неко може да смањи / елиминише непрофитабилну линију производа да би умањио трошкове, али посао ће такође изгубити на одговарајућој продаји.
У свим сценаријима, то постаје фин акт уравнотежења за пословне субјекте да прилагоде контролу цена, обима и трошкова. У основи, профитна маржа делује као показатељ способности предузећа или менаџмента у примени стратегија цена које воде ка већој продаји и ефикасној контроли различитих трошкова како би их се смањило.
Коришћење марже профита
Од компаније са котацијом од милијарду долара до просечног Јое-овог плочника са хот-дог-ом, цифра марже профита се широко користи и котира у свим врстама предузећа широм света. Поред појединачних предузећа, такође се користи да укаже на потенцијал профитабилности већих сектора и укупног националног или регионалног тржишта. Уобичајено је видети наслове попут „АБЦ Ресеарцх упозорава на смањење профитне марже америчког аутомобилског сектора“ или „Еуропске корпоративне профитне марже се разбијају“.
У суштини, профитна маржа је постала глобално усвојена стандардна мера капацитета за остваривање профита и представља врхунски показатељ његовог потенцијала. То је једна од првих неколико кључних података која се наводи у кварталним извештајима о резултатима које компаније издају.
Интерно, власници предузећа, менаџмент предузећа и спољни консултанти користе га за решавање оперативних проблема и за проучавање сезонских образаца и перформанси предузећа током различитих временских оквира. Нулта или негативна маржа профита значи пословање које се бори да управља трошковима или не успе да оствари добру продају. Даљња вештачка помоћ помаже идентификовању подручја која пропуштају - попут високог непродатог инвентара, вишка још недовољно искориштених запослених и ресурса или високих станарина - и затим осмисли одговарајуће акционе планове. Предузећа која управљају више пословних одељења, производних линија, продавница или географски распоређених објеката могу користити маржу профита за процену перформанси сваке такве јединице и упоређивати је једна са другом.
Марже профита често се примењују када компанија тражи финансирање. Појединачне компаније, попут локалне малопродајне продавнице, можда ће требати да је обезбеде за тражење (или реструктурирање) зајма од банака и других зајмодаваца. Такође постаје важно током узимања зајма против пословања као обезбеђења. Велике корпорације које издају дуг да би прикупиле новац морају да открију наменску употребу прикупљеног капитала, а то пружа увид инвеститорима о маржи профита која се може постићи смањењем трошкова или повећањем продаје или комбинацијом обојега. Број је постао саставни дио процјене капитала на примарном тржишту за почетне јавне понуде (ИПО).
Коначно, профитне марже су значајна пажња за инвеститоре. Улагачи који желе финансирати одређени стартуп можда би желели да процене профитну маржу потенцијалног производа / услуге која се развија. Упоређујући два или више подухвата или акција како би идентификовали ону бољу, инвеститори често послужују на одговарајућим маржама добити.
Упоређивање маржи профита
Међутим, профитна маржа не може бити једина одлука за поређење јер свако предузеће има своје посебне операције. Обично ће сва предузећа са ниским профитним маржама, као што су малопродаја и превоз, имати висок преокрет и приходе, што чини укупни високи профит упркос релативно ниској стопи марже профита. Луксузна роба високе класе има ниску продају, али високи профит по јединици надокнађује високу маржу профита. Испод је поређење између профитних маржи четири дуготрајне и најуспешније компаније из технологије и малопродајног простора:
Извор података: ИЦхартс.цом
Технолошке компаније попут Мицрософта и Алпхабета имају високу двоцифрену кварталну зараду у поређењу са једноцифреним маржама које су постигли Валмарт и Таргет. Међутим, то не значи да Валмарт и Таргет нису доносили профит нити су били мање успешна предузећа у поређењу са Мицрософтом и Алпхабетом.
Љубазношћу графикона: Иахоо! Финансије
Поглед на приносе акција између 2006. и 2012. године указује на сличне перформансе у четири дионице, иако су профитна маржа Мицрософта и Гооглеа у том периоду била далеко испред Валмартове и Таргетове. Будући да припадају различитим секторима, слепо упоређивање искључиво на профитној маржи може бити неприкладно. Поређења маржи профита између Мицрософта и Абецеде, и између Валмарт-а и Таргет-а су погоднија.
Примери индустрије високе марже
Предузећа луксузне робе и висококвалитетних додатака често послују са високим потенцијалом профита и ниском продајом. Мало је скупих предмета, попут аутомобила врхунског класа, наређено да се направи - то јест, јединица се израђује након обезбеђења наруџбе од купца, чинећи то процесом ниских трошкова без много оперативних трошкова.
Софтвер или компаније за играње могу уложити у почетку током развоја одређеног софтвера / игре, а касније велике велике количине продати милионима примерака уз врло мало трошкова. Укључивање у стратешке споразуме са произвођачима уређаја, као што је нудећи унапријед инсталиран Виндовс и МС Оффице на лаптопима произведеним од стране Делл-а, додатно смањује трошкове уз одржавање прихода.
Компаније заштићене патентом попут фармацеутских производа могу у почетку да носе велике трошкове истраживања, али жање велике са великим профитним маржама, док продаје лекове заштићене патентом без конкуренције.
Примери индустрије маржи ниске добити
Посао са интензивним радом, попут превоза, који се можда мора суочити са флуктуирајућим ценама горива, возачким попустима и задржавањем аутомобила, те одржавањем возила обично имају ниже марже профита.
Подузећа која се баве пољопривредом обично имају ниску стопу профита због временске несигурности, великог инвентара, оперативних режијских трошкова, потребе за пољопривредним и складишним простором и активности које захтијевају велике ресурсе.
Аутомобили такође имају ниску стопу профита, јер су профит и продаја ограничени интензивном конкуренцијом, несигурном потражњом потрошача и великим оперативним трошковима који су укључени у развој дистрибуцијских мрежа и логистике.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.