За и против трговања папиром

Трговање папиром је симулирано тржишно окружење у којем учесник уписује одлуке о куповини и продаји, уместо да ставља стварне налоге на брокерски рачун. Процес може бити једноставан, с неколико бројева исцртаних на салвети или сложен, тако да прорачунске таблице разбијају више елемената на саставне дијелове за размишљање и анализу. Нови трговци су често упућени на трговину папиром док не науче основне стратегије, док многи искусни трговци повремено користе ту праксу, посебно када раде на новим идејама и приступима.

Теоретски, трговање папиром може изградити увид и побољшати сет вештина на сваком кораку на путу трговца, од почетника до професионалаца на тржишту. Али да ли заиста функционише како је замишљено или постоје бољи начини за развијање идеја и стратегија? Које су кључне предности и ограничења и како новајлије на тржишту могу добити највише вредности из искуства? Коначно, може ли трговање папиром заправо нашкодити финансијским резултатима, уместо да му помогне?

Начини трговине папирима

Најједноставнији приступ трговању папирима идентификује привлачне залихе путем графикона на веб локацији или анализом тржишне личности, записује ознаку и бира време за постављање хипотетичког налога за куповину (или продајног налога ако жели продати краће). Новајлија уноси почетну цијену ако уђе на почетку сесије или посматра графикон и кликне током трговинског дана, бирајући место које изгледа као добар улазак.

Избор улазне цијене и времена знатно се разликује, овисно о основним туторијалима који се користе за учење трговинске игре. Исто важи и за време фазе управљања, када се одлучује где треба зауставити и колико дуго да се држи позиција. Без обзира на приступ, излазна цена се коначно отписује, а новак понавља поступак док не сакупи довољно података за анализу напретка.

Иако оловка и папир савршено раде за трговање папиром, прорачунска таблица пружа моћније аналитичко средство за појединце оријентисане на детаље јер могу додати додатне ступце за снимање:

• зауставите пласман
• доба дана
• запремина
• сектор
• период задржавања
• дан у недељи
• интерно тржиште, укључујући смер индекса и нестабилност тржишта

Трговински симулатори нуде најснажнији приступ трговању папиром, јер новопечени корисници омогућавају постављање радних станица које опонашају стварне тржишне услове у стварном времену. Многи посредници сада корисницима нуде ову услугу бесплатно, пуштајући их да користе исти софтвер за трговање као играчи са правим новцем. Ова веза је непроцењива, јер омогућава неприметан прелаз из симулираног у стварно окружење трговања након што је студент спреман.

Коначни приступ може се користити у било које вријеме, чак и за викенде када су финансијска тржишта затворена. Нека пријатељ или супружник насумично одаберу техничку карту, штампају је и предају вам је десном страном прекривеном другом комадом папира. Проверите да ли графикон има све техничке показатеље које желите да користите у трговању у стварном свету. Узмите други лист и преместите га на право по једну цену, док ви бирате где да купујете и продајете.

Кључне предности

Издвојимо кључне предности трговања папиром, осврћући се на начине на које скраћује кривуљу учења тако да новајлије имају предност када је време да се играју стварним новцем.

• Без ризика: Не кошта ништа, а не можете изгубити новац лошим одлукама или лошим временским роком. Такође вам омогућава да уочите све мане вашег аналитичког процеса тако да можете започети напоран задатак изградње добро дефинисане трговинске ивице.
• Без стреса: трговање евоцира близаначке емоције похлепе и страха, често заслепљујући учеснике кључним информацијама потребним за ефикасно управљање ризиком. Трговање папиром заобилази овај емоционални подморница, тако да се нови учесник може у потпуности усредсредити на математички процес, а не на замке.
• Пракса: Учесник стиче искуство у свим елементима трговинског процеса, од припреме пред тржиште до коначног профита или губитка. Када приступају симулатору брокера, уче како да користе софтвер стварног новца у опуштеном окружењу, где погрешан притисак тастера неће покренути финансијску катастрофу.
• Самопоуздање: Доношење низа сложених одлука које ће бити награђено хипотетичким профитима иде много у изградњи самопоуздања новака како би могли учинити исту ствар када је у питању прави новац.
• Статистика: Трговање папиром од неколико недеља до месец дана гради корисне статистике о новој стратегији и тржишном приступу. Резултати ће вјероватно бити обесхрабрујући, што ће наметнути сљедећи корак у образовном процесу новог трговца, заузврат ће захтијевати додатну трговину папиром и скупове података.

Кључна ограничења

Сада ћемо представити ограничења трговања папиром и начине на које може наштетити перформансу почетника, ако се кључне лекције не науче.

• Тржишна корелација: Трговање папиром није успело да реши утицај широког тржишта на појединачне хартије од вредности. Већина акционара се креће у корак са главним индексима у периодима високе корелације, што је уобичајено када индекс волатилности тржишта (ВИКС) расте. Иако резултати могу изгледати сјајно или грозно на папиру, шири услови су можда створили резултате, а не врлине или замке појединог положаја.
• Проклизавање и провизије: Трговци стварним новцем баве се свим врстама скривених трошкова пропадања и провизија. Ово се погоршава широким намазима који су у већини техника трговања папиром слабо заробљени. На пример, тренутна залиха за коју мислите да купујете на папиру по цени од 50, 00 УСД у стварном свету може вас коштати 50, 50 УСД или више.
• Емоционална стварност: Трговање папиром не бави се или изазива емоције из стварног света које производе стварни профити или губици. У стварном свету многи трговци смањују профит и пуштају губитке јер им недостаје тржишна дисциплина. Ти аутодеструктивни прорачуни не долазе у обзир када се баве хипотетичким бројевима.
• Обликовање форме: Трговци папиром бирају идеалне улазе и изласке, недостајући минско поље препрека које ствара модерно рачунарско окружење. Ови нивои претресања постају превише очигледни учесницима у стварном свету који су посматрали на десетке технички исправних позиција у пламену када се алгоритми пребацују у грабежљиви режим и траже своја заустављања.

Доња граница

Трговање папиром користи новим учесницима пуштајући их да предузму кључне кораке у преузимању ризика, од избора хартија од вредности до коначног излаза, али процес има ограничену вредност јер подвлачи утицај корелације индекса и емоционалних реакција у типичном тржишном дану. Уз то, не бави се утицајем алгоритамских стратегија које рутински циљају на масу и крв.

Упркос томе, већина новака треба да потроши много времена на папиру тргујући својим новим идејама и стратегијама, пре него што ризикује стварни капитал, стекнући што више искуства. Вјежба ће исплатити одличне дивиденде, скраћујући кривуљу учења, а истовремено ће омогућити почетницима ограничену профитабилност, за разлику од нових учесника који преносе прилику.