Дефиниција односа задржавања

Шта је задржавање?

Омјер задржавања је удио зараде која се задржава у пословању као задржана зарада. Коефицијент задржавања односи се на проценат нето прихода који се задржава за раст пословања, а не да се исплаћује као дивиденда. Супротан је коефицијент исплате, који мери проценат добити исплаћене акционарима као дивиденде. Коефицијент задржавања се такође назива омјер орања.

1:50

Количине дивиденди: Исплате и задржавање

Формуле задржавања коефицијента су

Ретентион Ретио = Задржана зарадаНет доходак \ почетак {поравнање} \ тект {Ретентион Ратио} = \ фрац {\ тект {Задржана зарада}} {\ тект {Нето приход}} \ крај {усклађено} Ретентион задржавање = Нето приходРе задржана зарада Нямецкімі мовамі

или алтернативна формула:

Задржавајући омјер = Нето приходи - расподијељене дивидендеНет приход \ почетак {поравнање} \ текст {задржавајући однос} = \ фрац {\ тект {Нето приход} - \ текст {Дистрибуирана дивиденда}} {\ текст {нето приход}} \\ \ крај {усклађено} Задржани омјер = Нето приходНет Приходи - расподијељене дивиденде

Како израчунати однос задржавања

1. Постоје два начина израчунавања задржавања. Прва формула укључује лоцирање задржане зараде у делу главнице акционара биланса стања.
2. Добијте цифру нето добити компаније наведену на дну биланса успеха.
3. Подијелите задржану зараду компаније с подацима о нето приходу.
4. Алтернативна формула не користи задржану зараду већ уместо тога одузима дивиденде расподељене од нето дохотка и дели резултат на нето приход.

Шта вам говори однос задржавања?

Компаније које остваре профит на крају фискалног периода могу средства користити у више сврха. Руководство компаније може исплатити добит акционарима као дивиденду, они га могу задржати да реинвестирају у посао ради раста или могу направити комбинацију и једног и другог. Дио добити који компанија одабере задржати или сачувати за каснију употребу назива се задржана зарада.

Задржана зарада (РЕ) је износ нето прихода преосталог за посао након што је исплатио дивиденду својим акционарима. Предузеће генерише зараду која може бити позитивна (профит) или негативна (губици).

Задржана зарада је слична штедном рачуну јер је то кумулативна наплата добити која се задржава или не исплаћује акционарима. Профит се такође може поново уложити у компанију ради раста.

Коефицијент задржавања помаже инвеститорима да утврде колико новца компанија задржава да би поново уложила у пословање компаније. Ако компанија исплати сву задржану зараду као дивиденду или не поново инвестира у посао, раст зараде може патити. Такође, компаније које не користе задржану зараду ефективно имају повећану вероватноћу да преузму додатни дуг или издају нове акције, како би финансирале раст.

Као резултат, омјер задржавања помаже инвеститорима да одреде стопу реинвестирања компаније. Међутим, компаније које чувају превелику зараду можда не би ефикасно користиле свој новац и могло би бити боље да су новац уложиле у нову опрему, технологију или проширивање производних линија. Нове компаније обично не исплаћују дивиденде, јер још увек расту и потребан им је капитал за финансирање раста. Међутим, основане компаније обично плаћају део задржане зараде као дивиденде, а истовремено инвестирају део назад у компанију.

Коефицијент задржавања обично је већи за компаније у расту које имају брза повећања прихода и профита. Компанија која расте, радије би вратила зараду у своје пословање ако верује да може да награди своје акционаре повећањем прихода и профита бржим темпом него што би акционари могли да инвестирају у своје приходе од дивиденди.

Инвеститори ће можда бити вољни да се одрекну дивиденди ако компанија има велике изгледе за раст, што је обично случај са компанијама у секторима као што су технологија и биотехнологија. Стопа задржавања за технолошке компаније у релативно раној фази развоја је обично 100%, јер ријетко исплаћују дивиденде. Али у зрелим секторима као што су комуналије и телекомуникације, где инвеститори очекују разумну дивиденду, омјер задржавања је обично прилично низак због високог коефицијента исплате дивиденди.

Коефицијент задржавања може се мењати из године у годину, у зависности од нестабилности зараде и политике плаћања дивиденди. Многе компаније са плавим чипом имају политику сталног плаћања или, барем, стабилних дивиденди. Компаније у одбрамбеном сектору, као што су фармацеутски производи и потрошачке залихе, вјероватно ће имати стабилнији омјер исплате и задржавања од енергетских и робних компанија, чија су зарада цикличнија.

Пример реалног света задржавања

Испод је копија биланса за Фацебоок Инц. (ФБ) како је објављено у годишњем 10-компанијском предузећу, који је поднет 31. јануара 2019. године.

• У одељку о капиталу акционара, задржана зарада Фацебоока је у том периоду износила 41, 981 милијарди долара (означено зеленом бојом).
• Из извештаја о приходима компаније, који није приказан, Фацебоок је за исти период објавио приход или нето приход од 22, 112 милијарди долара.
• Израчунавамо коефицијент задржавања Фацебоока према следећем: 41, 981 милијарди УСД / 22, 112 милијарди УСД, што је 1, 89 или 189%.

Разлог задржавања тако висок је тај што је Фацебоок сакупио профит и није исплатио дивиденду. Као резултат тога, компанија је имала доста задржане зараде да инвестира у будућност компаније. Висок ниво задржавања врло је чест за технолошке компаније.

Разлика између односа задржавања и исплате дивиденде

Коефицијент исплате дивиденди је однос укупног износа дивиденди исплаћених акционарима у односу на нето приход компаније. То је проценат зараде исплаћене акционарима у дивиденди. Компанија задржава износ који није исплаћен акционарима како би отплатио дуг или поново уложио у основне операције.

Коефицијент исплате дивиденде је проценат добити или нето прихода који се исплаћује акционарима, док је обрнуто, омјер задржавања проценат задржане или неисплаћене добити акционарима.

Ограничења коришћења задржавајућег односа

Ограничење коефицијента задржавања је да ће компаније које имају значајан износ задржане зараде вероватно имати висок омјер задржавања, али то не мора нужно значити да компанија улаже та средства назад у компанију.

Такође, омјер задржавања не израчунава како се средства улажу или је ли било какво улагање у компанију извршено ефикасно. Најбоље је да користите омјер задржавања заједно са другим финансијским метрицама како бисте утврдили колико добро компанија распоређује задржану зараду у инвестиције.

Као и код било које финансијске метрике или омјера, такођер је важно упоредити резултате с компанијама у истој индустрији, као и пратити омјер у неколико квартала како бисте утврдили да ли постоји неки тренд.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Извјештај о задржаној добити Дефиниција Извјештај о задржаној добити (извјештај о задржаној добити) је дефинисан као финансијски извјештај који приказује промјене задржане добити у одређеном периоду. више Коефицијент исплате дивиденди Коефицијент исплате дивиденди је мера дивиденди исплаћених акционарима у односу на нето приход компаније. више Коефицијент оборености приноса Опоравак је основни аналитички омјер који мјери колика је зарада задржана након исплате дивиденди. више Унутар коефицијента исплате Коефицијент исплате, који се назива и омјер исплате дивиденде, представља удео зараде исплаћене као дивиденде акционарима, обично изражен у процентима. више Разумевање задржане зараде Задржана зарада је кумулативна нето зарада или добит предузећа након обрачуна дивиденди. Неки их сматрају вишком зараде. више Како дјелује поврат на капитал Донос на капитал (РОЕ) је мера финансијских перформанси израчуната дељењем нето прихода на капитал акционара. Будући да је капитал акционара једнак имовини компаније умањеној за њен дуг, РОЕ се може сматрати повратом нето имовине. више партнерских веза