Реверсе Такеовер (РТО)

Шта је обрнуто преузимање (РТО)?

Обрнуто преузимање (РТО) је врста спајања у које се укључују приватне компаније да би постале јавно трговано без прибегавања почетној јавној понуди (ИПО). У почетку, приватна компанија купује довољно акција да контролише јавно трговачку компанију. Тада акционар приватне компаније размењује своје делове у приватној компанији за акције у јавном предузећу. У овом тренутку, приватна компанија је заправо постала јавно трговачка компанија. РТО је такође познат и као обрнуто спајање или обрнуто ИПО.

1:45

Реверсе Такеовер

Како дјелује обрнуто преузимање - РТО

Под обрнутим преузимањем (РТО), приватна компанија не треба да плаћа скупе таксе повезане са постављањем ИПО-а. Међутим, компанија припајањем не прибавља додатна средства и мора имати довољно средстава да сама изврши трансакцију. Иако то није захтев РТО-а, назив компаније која се тргује јавно се често мења као део процеса. Уз то, корпоративно реструктурирање једне или обе компаније које се спајају прилагођава се новом пословном дизајну.

Није неуобичајено да јавна компанија којом се тргује није имала скоро никакву недавну активност која је постојала као више корпорација. То омогућава приватној компанији да релативно лако пребаци своје пословање у омотач јавног ентитета, избегавајући тако трошкове, регулаторне захтеве и временска ограничења везана за ИПО. Иако ће традиционални ИПО можда захтевати месеце или године да се заврши, РТО може бити готов у року од неколико недеља.

РТО-ови су јефтинији и бржи од ИПО-а када је у питању јавно представљање, али они обично представљају веће ризике за инвеститоре.

Посебна разматрања

Страна компанија може да користи обрнути преузимање (РТО) као механизам за улазак на тржиште САД-а. Ако предузеће са операцијама са седиштем ван САД купи довољно акција да би имало контролни удио у компанији у САД-у, може се пребацити на спајање пословања са иностранством са компанијама са седиштем у САД, добијајући приступ новом тржишту без трошкова традиционално умешан.

Да би довршио поступак, финална компанија мора бити у могућности да испуни све захтеве за извештавање Комисије за хартије од вредности (СЕЦ) и друге регулаторне стандарде, укључујући подношење обрасца СЕЦ-а 8-К да би се открила трансакција.

Кључне Такеаваис

• РТО је врста спајања са којима се приватне компаније баве јавно трговањем без прибегавања ИПО-у - такође познато као обрнуто спајање.
• Јефтинији и бржи од ИПО-а, али често могу бити слабости у управљању и вођењу евиденције РТО-а, између осталог.
• Стране компаније користе РТО за приступ и улазак на америчко тржиште.

Обрнуто преузимање - РТО вс. Екцханге-фор-Схаре Екцханге

Обрнуто преузимање може се односити и на случај када мања компанија преузме већу путем размене акција за деоницу. Названа је тако због чињенице да је мање очекивано уређење традиционалног преузимања мањег предузећа од већег. РТО-и се често називају ИПО сиромаха углавном због студија које показују да компаније које се публицирају путем обрнутог спајања углавном имају ниже стопе преживљавања и перформансе у поређењу с компанијама које јавно објављују путем традиционалног ИПО-а.

Предности и недостаци обрнутог спајања

Обрнута спајања могу омогућити приватној компанији да изађе у јавност за ниже трошкове и брже од ИПО-а. Обрнуто спајање компаније може довести на јавно тржиште за мање од месец дана. Исто тако, за разлику од класичних ИПО-ова која се могу отказати ако тржишта капитала раде лоше, обрнуто спајање се углавном не држи. Многе приватне компаније које желе да заврше обрнуто спајање често су претрпеле низ губитака, а проценат губитака може се применити на будући приход као пренос пореских губитака.

Компјутерска компанија Делл, Инц. завршила је обрнуто преузимање ВМваре деоница ДВМТ у децембру 2018. године да би се вратила на јавна тржишта - променила име у Делл Тецхнологиес, ​​Инц.

Са друге стране, обрнуто спајање може открити слабости у управљању приватном компанијом и вођењу евиденције. Такође, многа обрнута спајања „пропадају“, јер на крају не доводе до обећаних очекивања која ће се на крају трговати на ОТЦ огласној табли. Након процвата и евентуалног пада кинеских обрнутих спајања почетком 2010-их, Насдак је повећао надзор и захтев за спајањем.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција компаније компаније Цапитал Поол (ЦПЦ) Компанија са капиталним капиталом је опција за компаније у настајању у Канади да изађу у јавност путем откупа од стране котиране компаније са капиталом, али без комерцијалних операција. више Шта је предузеће за посебне намене (СПАЦ)? Предузеће за посебну намену (СПАЦ) је јавно трговачко друштво, створено у сврху стицања постојећег. више Како преузимања раде До преузимања долази када компанија која је преузела понуду да преузме контролу над циљном компанијом, често куповином већинског удела. више Сазнајте више о приватној компанији Приватна компанија је компанија у приватном власништву, са акцијама којима се не тргује јавно на берзама. више Како трговање залихама Пенни-а и како их инвеститори могу купити Пени део акција обично се односи на акције малих компанија које тргују за мање од 5 долара по акцији и тргују преко ванберзанског (ОТЦ) трансакција. више Квалифицирајућа трансакција Квалификована трансакција је врста трансакције која се догађа када приватна компанија издаје јавне акције у Канади. више партнерских веза