Успон рацунарског ЕТФ-а

Промјене унесене у Глобални систем класификације индустрије (ГИЦС) налажу инвеститоре широм свијета да преиспитају како улажу. У процесу промена ГИЦС-а, залихе из сектора попут дискреционог потрошача, технологије и телекомуникација спајају се у нови сектор комуникационих услуга. За свакодневног инвеститора, одређивање начина расподјеле имовине само је постало још сложеније јер се нови скуп питања придружује постојећој листи истраживачких тачака које треба размотрити прије улагања у компанију: пословање, клијентела, производи, приходи и зараде итд. (Погледајте такође: Како ће се мешање техничких залиха потресати на тржишту .)

ГИЦС је стандардизовани систем класификације за акције који су заједно развили Морган Станлеи Цапитал Интернатионал (МСЦИ) и Стандард & Поор'с. ГИЦС методологија користи МСЦИ индексе, који укључују домаће и међународне акције, као и велики део професионалне заједнице за управљање инвестицијама.

Рекласификација или не, ГИЦС пружа и корисну категоризацију и, за неке инвеститоре, ограничавајући приступ. Свака компанија је одређена за јединствену класификацију, мада се многе операције у стварном животу могу поделити на више сектора и области. Већ су уложени напори неких инвеститора и фирми да рекласифицирају компаније према сложенијим (неки би рекли више истинитим) сетом оквира како би се омогућило боље управљање ризиком и класификација трговачких кохорт. Сада, Барронов извештај указује да фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) могу да користе исти приступ, а све уз помоћ управљања рачунаром.

ЕТФ-ови иСхарес еволуираног сектора

Барронови цитирају БлацкРоцк, Инц. (БЛК) нови пакет ЕТФ-ова, иСхарес Еволвед Сектор ЕТФ-ови. Покренута раније ове године, ова средства користе природну технологију обраде језика како би анализирали пословне моделе предузећа и јавне пријаве. Затим програм прави израчун дистрибуције пословања дате компаније и додељује компанију релевантним секторима, укључујући више класификација ако програм сматра да је то потребно.

Амазон.цом, Инц. (АМЗН), једна од најразноврснијих компанија које се најбрже развијају данас, добра је илустрација како функционише нови сектор рачунарско поређених секторских система компаније БлацкРоцк. Амазон и даље већину продаје продаје путем платформе за е-трговину, али такође има подухвате у многим другим областима, укључујући рачунарско коришћење у облаку. Ипак, ГИЦС класификује Амазон као потрошачку дискрецију.

У иСхарес Еволвед америчкој технологији ЕТФ (ИЕТЦ) и иСхарес еволвед америчкој дискреционој потрошњи ЕТФ-а (ИЕДИ), два нова БлацкРоцк-ова пакета финансијских средстава у којима се појављује Амазон, присутан је као технолошка компанија и појединачно. . (За више информација погледајте: БлацкРоцк за покретање ЕТФ-а које је курирао Роботс .)

Рачунари за препознавање трендова

ГИЦС гледа на прошлу продају и зараду, што значи да је рефлексиван. Такође је могуће користити алгоритме за предвиђање класификација сектора. Анализом подношења прописа за знакове будућих трендова, ЕТФ-ови који се развијају настоје да искористе нова подручја утицаја. Супредседник систематски активних акција у БлацкРоцк-у Јефф Схен рекао је Барроновом да „схватамо пре-мисао која постаје све већи ток прихода за целокупну компанију када је довољно значајан“, омогућавајући инвеститорима у те ЕТФ-ове да „остану испред еволуције. "на тржишту које се стално мења.

За инвеститора у ЕТФ, ништа се посебно није променило када се фонд ослања на рачунаре за анализу пословних модела и извештаја о заради. Заправо, промена може бити знатно већа на менаџерској страни, јер рачунари добијају већи део одговорности када је у питању анализа материјала и припрема података или чак доношење одлука о секторској класификацији и поновном успостављању удела.

Иако постоје предности БлацкРоцк-овог система, неки инвеститори ће се можда желе ослонити на традиционалне ГИЦС класификације. Шен признаје да су „неке ствари“ укључене у алгоритме „претешка математика“, додајући да „стављање тих ствари на комад папира не мора бити лако пробављиво за људе“. Поред тога, инвеститори заинтересовани за транспарентност могу се изненадити када нађу потрошачку дискрецијску залиху која се појављује у фонду који тврди да је усмерен на технолошке компаније. Јустин Сибеарс, генерални директор Невфоунд Ресеарцх-а, сугерира да "ако зовем да желим прекомјерну тежину технологије, вјероватно желим знати од чега се састоји технологија".

Без обзира на то, рачунарски управљани ЕТФ-ови нису ни потпуно нови нити ће вероватно ускоро нестати. (За додатно читање погледајте: Јим Рогерс лансира АИ-Дривен ЕТФ .)