Правило 10б5-1
Правило 10б5-1, које је 2000. године успоставила Комисија за хартије од вредности и хартије од вредности, омогућава инсајдерима корпорација којима се тргује јавно да успоставе план трговања за продају акција које поседују. То је појашњење правила 10б-5 (понекад написаног као правило 10б5), створеног на основу Закона о хартијама од вредности и берзи из 1934. године, који је основни механизам за истрагу преваре са хартијама од вредности. Правило 10б5-1 омогућава главним власницима да продају унапред одређени број акција у унапред одређено време. Многи руководиоци корпорација користе планове 10б5-1 да би избегли оптужбе за трговање инсајдерима.
Кључне Такеаваис
- Правило 10б5-1 омогућава инсајдерима компанија да успоставе унапред одређени план продаје акција предузећа у складу са законима о трговању инсајдерима.
- Цена, износ и датуми продаје морају бити унапред одређени и одређени формулом или метрикама.
- И продавац и брокер који врши продају не смеју имати приступ било каквим материјалним нејавним информацијама (МНПИ).
Разумевање правила 10б5-1
Правило 10б5-1 омогућава инсајдерима компанија да обављају унапред одређене трансакције, поштујући инсајдерске законе о трговању и избегавајући оптужбе за трговање инсајдерима. Препоручује се компанијама да дозволе извршној власти да усвоји или измени план 10б5-1 када је извршним директорима дозвољено да тргују хартијама од вредности у тандему са својом политиком трговања на лицу места. Правило 10б5-1 спречава било какве инсајдере да мењају или усвајају план ако поседују значајне нејавне информације (МНПИ). Постоји општи преглед и постављене планиране смернице за успостављање одговарајућег плана правила 10б5-1.
Трговање инсајдерима није увек илегално.
Није неуобичајено да главни акционар редовно продаје неке своје акције. На пример, директор корпорације КСИЗ може да одлучи да прода 5.000 деоница акција другу среду сваког месеца. Да би се избегао сукоб, планови правила 10б5-1 морају бити успостављени када појединац није упознат ни са каквим материјалним инсајдерским информацијама. Ти планови обично постоје као уговор између инсајдера и њиховог брокера.
У складу са правилом 10б5-1, директори и други главни инсајдери у компанији - велики акционари, службеници и други који имају приступ МНПИ-у - могу да успоставе писмени план који ће детаљно описати када могу да купују или продају акције у унапред одређено време по распореду. . Постављен је тако да су у стању да изврше ове трансакције када нису у близини материјалних инсајдерских информација. То такође омогућава компанијама да користе планове 10б5-1 у великим откупима акција.
Да би инсајдери могли да ступе у план по правилу 10б5-1, они не смеју имати приступ МНПИ у вези било чега у вези са компанијом, као и хартијама од вредности компаније. Да би био валидан, план мора да следи три различита критеријума:
- Цена и износ морају бити наведени (то може садржавати постављену цену) и морају се имати на уму одређени датуми продаје или куповине.
- За одређивање износа, цене и датума морају се дати формула или метрике.
- План мора дати посреднику ексклузивно право да одреди када ће обавити продају или куповину све док брокер то учини без икаквих МНПИ-а када се тргују.
Посебна разматрања правила 10б5-1
У законима ДИК-а не постоји ништа што би требало објавити употребу правила 10б5-1 јавности, али то не значи да компаније никако не би требале да објављују те информације. Најаве о кориштењу правила 10б5-1 корисне су за отклањање проблема односа с јавношћу и помажу инвеститорима да разумеју логистику која стоји иза одређених инсајдерских трговина.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.