Грешно улагање: Да ли је то за вас?

Ако сте снажни заговорник друштвено одговорног улагања, овај чланак ће вам бити тешко протумачити. Постоје дефинитивне предности улагања у „чисте“ компаније. Али ако постоји један аспект друштва који је издржао тест времена: грех.

Вредност залиха греха

Шта је грешно улагање?

Речник Инвестопедије дефинише грешну залиху на следећи начин: " Залихе компаније која је повезана са (или је директно укључена у) активности које се сматрају неетичким или неморалним." Оно са етиком и моралом је, међутим, то што не постоји универзално прихваћена дефиниција шта је, а шта није етичко или морално. На пример, један инвеститор може да види одређене рекламне кампање као неетичке и брендује производ или је сама рекламна компанија грешна инвестиција. Други инвеститор можда неће видети етички компромис у ситуацији. Дакле, када говоримо о грешном улагању, постоји неко сиво подручје у дефинисању залиха као грешног. (Размислите о учењу разлике између "доброг" и "лошег" инвеститора упоређујући друштвено одговорно улагање са залихама греха.)

Међутим, постоје неки сектори економије који се углавном сматрају грешним, као што су коцкање, алкохол, дуван, секс и одбрамбена индустрија. У наставку истражујемо неке од такозваних грешних индустрија.

Коцкање

Само једно путовање у Лас Вегас или Атлантиц Цити показаће вам огромну величину индустрије коцкања. Само у Вегасу постоје бројни казино оператори са тржишном капитализацијом у распону од више милијарди долара. Поред коцкарница и хотелских оператера, постоји мање секси крај посла - одржавање хардвера како би коцкарнице биле пуне. Индустрија такође обухвата оператере тркачких стаза и компаније за клађење у спортским кладионицама. Једно је јасно: коцкање неће ускоро нестати. Ако ништа друго, последња година популарност коцкања је нагло порастала, све више и више мрежних опција за давање улога.

(Сазнајте више о томе како коцкање и улагање могу ићи заједно на другачији начин упоређујући улагања и коцкање .)

Алкохол

Профитабилност пива, вина и жестоких алкохолних пића била је нешто што компаније улажу у стотинама година. Иако је већина винограда приватна, има доста пивара и дестилерија којима се јавно тргује.

Дуван

Упркос бури тужбе по основу класних тужби на крају миленијума и милијарди долара утрошених у исплате нагодби, компаније за дуван и цигарете остају профитабилне. Чак и ако пушење постаје мање модно у Северној Америци, остатак света наставља да се гуши. Огромна тржишта дуванских производа остају у догледној будућности.

Сек

Секс индустрија је тако огромна, а велики део је под земљом, због чега је тешко пронаћи прецизне податке о индустрији. Али последњих година, бројне компаније у порнографској индустрији, производњи кондома, па чак и произвођачи лекова који су дизајнирани да побољшају сексуално искуство, постају јавности. Попут коцкања, Интернет овом послу доноси потпуно нову димензију. Можда је то табу тема, али постоје компаније које јако добро продају порнографију на Интернету (мада се већином ових фирми не тргује јавно). Чак и ако занемарите храбрије и видљивије оператере, попут Плаибоиа и Хустлера, постоји много више нешкодљивих индустрија које имају користи од продаје секса, као што су хотелски и кабловски оператери који од својих филмова са плаћањем по сату зарађују лепе суме. .

Одбрана

Иако одбрамбена индустрија представља једно од оних сивих подручја о којима смо раније алудирали, у већини се кругова ове залихе сматрају грешним. Производња ракета, пушака, тенкова и борбених млазница може се тумачити на различите начине - или то сматрате деструктивним и штетним за целу људску расу или само за оне у земљи у којој је оружје намењено, или можете то осећати то је једноставно проактивна мјера заштите нечије нације. Без обзира на ваш етички или морални став о том питању, нема расправе о профитабилности производње, продаје и дистрибуције војне опреме.

Неодољиви повратци

Индустрије које нас намамљују „несташним“ искушењима могу понудити добро место за паркирање дела вашег портфеља. Пре свега, ове компаније пружају релативно стабилне приносе инвеститорима, и у добрим и у лошим временима. Као што каже стара изрека: "Шта радите да бисте прославили добра времена? Пијте, пушите, коцкајте се и сексајте." И, шта радите у стресним и рецесијским временима? "Пијте, пушите, коцкајте се и сексајте се."

Поврати које компаније пружају у вези са овим активностима често су мање склони цикличним падовима економије. Омогућавају респектабилан повратак у доба просперитета, као и дочек добродошлице током тржишних и економских падова. На пример, С&П 500 је пао скоро 20% између јуна 2001. и јуна 2002., док су главни сектори греха добили између 8% (залихе дувана) и скоро 20% (залихе коцкања). Поред тога што су донекле изоловане од цикличне природе економије, многе залихе греха су познате и по томе што пружају доследне исплате дивиденди.

Зашто то чинити?

Једноставан одговор је поврат улагања . Велики број компанија у овим индустријама има времена и опет је окренуо здрав профит и наставиће то да ради. Занемаривањем свих компанија унутар ових индустрија можете ограничити способност вашег портфеља да оствари солидне добитке. Лако је схватити зашто - многи од ових предузећа врти се око зависности.

Коцкање, дуван и алкохол су производи или активности које стварају навику. Ево гдје долази аргумент моралности. Мало би се расправљало о томе да су пушачи цигарета или чести коцкари врло одани купци. Али, да ли је етично и даље узимати новац коцкара иако он или она имају озбиљан проблем? Шта је са продајом пива алкохоличару? Јасно је да овде нема лаких одговора и то је одлука коју сваки инвеститор мора да донесе лично.

Сада не сугеришемо да се портфељ мора састојати од само грешних деоница, али део тог дела у уравнотеженом портфељу вреди размотрити. И као што је случај у свим индустријама, постојат ће фирме које надмашују друге и никако неће све залихе укључене у ове врсте пословања бити напредне, и даље ћете морати да радите домаћи задатак да бисте одабрали најбоље.

(Да бисте истражили подручје сакупљања залиха, истражите кључне стратегије брања залиха.)

Како инвестирати?

Инвестицијске фирме су вам чак олакшале улагања у грешне компаније и тренутну диверзификацију у индустрији. Цредит Суиссе, Фирст Бостон, Меррилл Линцх и други нуде узајамне фондове који улажу у складу с тим - друштвено одговорна инвеститорска ноћна мора.

Као што породице фондова могу понудити технолошки фонд или енергетски фонд, инвеститори сада имају приступ диверзификацији и професионалном управљању унутар дуванске, коцкарске, алкохолне, одбрамбене и сексуалне индустрије. Можете бити сигурни да социјално свесни инвеститор не би ни помислио да учествује у овим врстама инвестиција. Али за неке, инвестирање не значи ништа више него проналажење предузећа која издрже тест времена и зарађују много новца. С друге стране, ако сматрате да компанија не испуњава ваше социјалне стандарде, разговарајте са својим доларима и уздржавајте се од улагања.

Закључак

Без обзира да ли се слажете са грешним улагањем лични је избор; међутим, људске слабости и привлачење грешних задовољстава вероватно неће ускоро нестати. Ако имате дугорочне изгледе и тражите мало узбуђења, покушајте да додате мало пецкадило у свој портфељ. За више увида, можда ћете погледати и развој грешног улагања.