Зарада Вредност напајања - ЕПВ дефиниција

Шта је вредност зараде - ЕПВ?

Вредност зараде (ЕПВ) је техника за вредновање акција тако што се претпостављају о одрживости тренутних зарада и трошка капитала, али не и будућем расту. Вредност зараде (ЕПВ) израчунава се дељењем прилагођене зараде компаније на њен пондерисани просечни трошак капитала (ВАЦЦ).

Иако је формула једноставна, потребно је предузети неколико корака за израчунавање прилагођених зарада и ВАЦЦ-а. Крајњи резултат је „ЕПВ капитал“, који се може упоредити са тржишном капитализацијом.

Формула за ЕПВ је

ЕПВ = Прилагођена зарадаВАЦЦ другде: ЕПВ = вредност снаге зарадеВАЦЦ = пондерисани просечни трошак капитала \ почетак {поравнање} & \ текст {ЕПВ} = \ фрац {\ текст {Прилагођено \ зарада}} {\ тект {ВАЦЦ}} \\ & \ тектбф {где:} \\ & ЕПВ = \ текст {вредност снаге зараде} \\ & ВАЦЦ = \ текст {пондерисани просечни трошак капитала} \\ \ крај {поравнано} ЕПВ = ВАЦЦприлагођена зарада где: ЕПВ = вредност зараде за зарадуВАЦЦ = пондерисани просечни трошкови капитала

Кључне Такеаваис

• Вредност зараде (ЕПВ) је техника за вредновање акција тако што се претпостављају о одрживости тренутних зарада и трошка капитала, али не и будућем расту.
• ЕПВ се добија дељењем прилагођене зараде компаније са просечним пондерисаним трошковима капитала.
• ЕПВ капитал може се упоредити са тренутном тржишном капитализацијом компаније да би се утврдило да ли је акција прилично вреднована, прецењена или потцењена.

Како израчунати вредност зараде - ЕПВ

ЕПВ започиње с оперативном зарадом, односно ЕБИТ-ом, који се у овом тренутку не прилагођава за једнократне трошкове. Просечне марже ЕБИТ-а током пословног циклуса од најмање пет година множе се са одрживим приходима (Греенвалд сматра „одрживим“ као „обично текуће“ приходе) да би се донео „нормализовани ЕБИТ“. Нормализовани ЕБИТ се затим множи са (1 - просечна пореска стопа). Следећи корак је додавање назад вишка амортизације (основица после опорезивања по половини просечне пореске стопе).

У овом тренутку, аналитичар има фирму "нормализоване" цифре зараде. Сада се врше прилагођавања ради евидентирања неконсолидованих подружница, тренутних трошкова реструктурирања, цијене и других материјалних ставки. Ова прилагођена цифра зараде затим се дели са просечним пондерисаним трошковима фирме (ВАЦЦ) за добијање ЕПВ пословних операција.

Завршни корак израчунавања вредности капитала фирме је додавање „вишка нето имовине“ (углавном готовине плус тржишне вредности некретнина умањено за заостављене трошкове) пословима пословања ЕПВ-а и одузимање вредности дуга фирме. ЕПВ капитал се затим може упоредити са тренутном тржишном капитализацијом компаније да би се утврдило да ли је акција прилично вреднована, прецијењена или подцијењена.

Шта вам говори вредност зараде?

Вредност зараде (ЕПВ) је аналитичка метрика која се користи да би се утврдило да ли су акције неке компаније прецењене или подцењене. Развио га је професор Универзитета Цолумбиа Бруце Греенвалд, познати инвеститор вредности, који овом техником вредновања покушава да превазиђе главни изазов у ​​анализи дисконтираног новчаног тока (ДЦФ) који се односи на стварање претпоставки о будућем расту, цени капитала, маржи профита и потребна улагања.

ЕПВ би требао представљати тренутни капацитет слободног новчаног тока компаније дисконтованог по трошку капитала.

Ограничења зараде Вредност напајања

Вриједност снаге зараде заснива се на идеји да услови пословања зависе од константног и у идеалном стању. Не узима у обзир флуктуације, било интерно или споља, које могу на било који начин утицати на стопу производње.

Ови ризици могу произићи из промена унутар одређеног тржишта на коме компанија послује, промене повезаних регулаторних захтева или других непредвиђених догађаја који на позитиван или негативан начин утичу на ток пословања.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Како израчунати пондерисани просечни трошак капитала - ВАЦЦ Пондерирани просечни трошак капитала (ВАЦЦ) је израчунавање трошкова капитала предузећа у коме је свака категорија капитала сразмерно пондерисана. Сви извори капитала, укључујући уобичајене акције, префериране акције, обвезнице и било који други дугорочни дуг, укључују се у ВАЦЦ прорачун. више Разумевање поврата инвестираног капитала Поврат инвестираног капитала (РОИЦ) начин је процене ефикасности компаније у алокацији капитала под њеном контролом на профитабилне инвестиције. више Трошак капитала: Шта треба да знате Цена капитала је потребан повраћај који компанија треба да би направила пројекат капиталног буџетирања, попут изградње нове фабрике. више Шта мере интерна стопа приноса - мере ИРР-а Интерна стопа приноса (ИРР) је метрика која се користи у капиталном буџетирању за процену профитабилности потенцијалних инвестиција. више Предузећа вредност - Дефиниција ЕВ Вредност предузећа (ЕВ) је мера укупне вредности компаније, која се често користи као свеобухватна алтернатива тржишној капитализацији капитала. ЕВ у свој израчун укључује тржишну капитализацију предузећа, али и краткорочни и дугорочни дуг, као и било који новац у билансу стања компаније. више Шта нам говори бесплатни новчани ток за фирму Бесплатни ток новца према компанији (ФЦФФ) представља износ новчаног тока из операција које су расположиве за дистрибуцију након плаћања неких трошкова. више партнерских веза