Мале залихе капака у односу на велике залихе капа: У чему је разлика?

Историјски гледано, тржишна капитализација, дефинисана као вредност свих преосталих акција корпорације, има обрнут или супротан однос и ризика и приноса. У просеку, корпорације са великим капиталом - оне са тржишном капитализацијом од 10 милијарди УСД и већим - имају тенденцију раста спорије од компанија са средњим капиталом. Компаније са средњим капиталом су компаније са капитализацијом између 2 и 10 милијарди долара, док корпорације с малим капиталом између 300 и 2 милијарде долара. Ове дефиниције великог и малог поклопца мало се разликују између брокерских кућа, а разделне су се линије временом померале. Различите дефиниције су релативно површне и важне су само за компаније које су на границама.

Разумевање малих и великих капица

Мале залихе капака

Мале акције имају мање акција са којима се тргује на јавним вредностима него компаније средње или велике компаније. Као што је раније поменуто, ове компаније имају између 300 и 2 милијарде долара укупне вредности свих доспелих акција - оних које поседују инвеститори, институционални инвеститори и инсајдери компанија.

Мања предузећа ће плутати мањим понудама акција. Дакле, овим се дионицама може трговати мало и може потрајати дуже док се њихове трансакције не заврше. Међутим, тржиште са малим капиталом је једно место где појединачни инвеститор има предност у односу на институционалне инвеститоре. Будући да купују велике блокове акција, институционални инвеститори се не укључују тако често у понуде са малим капиталом. Ако то ураде, нашли би се у контроли над дијеловима ових мањих предузећа.

Недостатак ликвидности и даље остаје борба за акције са малим капиталом, посебно за инвеститоре који се поносе изградњом својих портфеља на диверзификацији. Ова разлика има два ефекта:

1. Улагачи с малим капиталом могу се борити за пребацивање акција. Када је на тржишту мање ликвидности, инвеститору може бити потребно да купи или прода одређено предузеће са малим дневним обимом трговања.
2. Менаџери фондова са малим капиталом затварају своја средства за нове инвеститоре са нижим средствима под прагом управљања (АУМ).

Волатилност је крајем 2018. погодила мале капке, иако то није нова појава. Мале залихе капака су добро успеле у прва три тромесечја 2018. године, улазећи у септембар те године са индексом Русселл 2000 за 13, 4% у поређењу са 8, 5% за С&П 500. Између 1980. и 2015, мале капице су у просеку имале 11, 24% годишњег раста растућих каматних стопа, лако надмашујући средње вриједности на 8, 59% и велике лимите за 8, 00%. У првим недељама 2019. године, Русселл 2000 је довео на тржиште 7%, на С&П 500 3, 7%.

Недостатак ликвидности и даље остаје борба за мале ограничења, посебно за инвеститоре који се поносе изградњом својих портфеља на диверзификацији.

Велике залихе капака

Акције са великим капиталом - познате и као велике обрасце - су акције које тргују корпорацијама са тржишном капитализацијом од 10 милијарди долара или више. Дионице са великим капиталом обично су мање нестабилне током грубих тржишта јер инвеститори лете на квалитету и стабилност и постају све склонији ризику. Те компаније чине преко 90% америчког тржишта акција и укључују имена као што су гигант мобилне комуникације Аппле (ААПЛ), мултинационални конгломерат Берксхире Хатхаваи (БРК.А) и колоскоп нафте и гаса Еккон Мобил (КСОМ). Многи индекси и референтне вредности прате компаније са великим капиталом као што су Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) и Стандард анд Поор'с 500 (С&П 500).

Кључне разлике

Постоји велика предност за велика ограничења у погледу ликвидности и обухвата истраживања. Понуде са великом капом имају снажно праћење, а инвеститорима је на располагању обиље финансија компаније, независних истраживања и тржишних података. Поред тога, велике капке имају тенденцију да раде са већом тржишном ефикасношћу - тргујући по ценама које одражавају компанију која је у основи - такође тргују у већим количинама од својих мањих рођака.

Упркос својим борбама, раст зараде за С&П 500 остаје позитиван у првом кварталу 2019. године, а изгледи за зараду за крај године износе 154, 67 долара по акцији. Почетком 2019. године, С&П 500 је доживио потисак ширине - тржишни показатељ замаха - у којем више од 85% акција НИСЕ напредује у року од две недеље.

Овај феномен замаха историјски сигнализира успон на тржишту. У 1987., 2009., 2011. и 2016. години представљала је главну прилику за куповину краткорочних инвеститора који желе да остваре краткорочне добитке. Међутим, током 2008. године, након успона ширине уследио је нагли пад тржишта неколико месеци након његовог појављивања крајем марта. Ипак, постоје разлози да буду оптимистични када је у питању велика капа.

Прецизније би било рећи да постоје разлози да будемо оптимистични са великим капама у односу на остале величине домаћих залиха. Мале капице су повољније од великих, али волатилност на тим тржиштима указује на лидерство са великим капакама у 2019. години.

Оно што можда највише охрабрује је чињеница да су велике технолошке компаније зацементирале свој статус шампиона у процени вредности и зараде, чак и кад су се домаћа тржишта нашминкала. Док инвеститори у 2019. години траже комфор и квалитет, очекујте да ће велике капице добити још већи део пажње него иначе.

Кључне Такеаваис

• Корпорације са великим капиталом или оне са већом тржишном капитализацијом од 10 милијарди долара или више, имају тенденцију раста споријег од малих ограничења између 250 и 2 милијарде долара.
• Велике капице су мање нестабилне током грубих тржишта јер инвеститори лете на квалитету и постају отпорнији на ризик.
• Мале капице и капице су повољније од великих, али волатилност на тим тржиштима указује на лидерство са великим капакама у 2019. години.