Дефинисана покривена обвезница
Покривене обвезнице су дужничке хартије од вредности које издаје финансијска институција и подржане су одвојеном групом имовине; у случају да финансијска институција постане инсолвентна, обвезница се покрива. Покривене обвезнице пружају зајмодавцима ефикасан, јефтинији начин за ширење пословања, а не за издавање необезбеђених дужничких инструмената.
Раскид покривене обвезнице
Покривене обвезнице су изведене инвестиције, слично хипотекарним хартијама од вредности и хартијама од вредности са имовином (АБС), које су уобичајене у Европи и полако добијају интерес у Сједињеним Државама. Финансијска институција купује инвестиције које производе готовину, обично хипотеке или кредите из јавног сектора, а затим саставља инвестиције и издаје обвезнице покривене новчаним током који потичу од улагања. Емисија покривених обвезница омогућава финансијским институцијама да купују и продају имовину ради побољшања квалитета кредита, смањења трошкова задуживања и финансирања јавног дуга. Институције могу заменити зајма који нису у плаћању или унапред плаћени са кредитима који обављају кредите да би умањили ризик од основне имовине.
Сигурност покривених обвезница
Темељни зајмови покривене обвезнице остају у билансу стања издаваоца. Стога, ако институција постане инсолвентна, улагачи који држе обвезнице могу и даље примати своје заказане камате од основне имовине обвезница, као и главнице на дан доспећа обвезнице. Због додатног слоја заштите, покривене везе обично имају ААА рејтинг.
Покривени трендови обвезница у Сједињеним Државама
Године 1988. Европска унија (ЕУ) креирала је смернице за трансакције са покривеним обвезницама које омогућавају инвеститорима на тржишту обвезница да већи део своје имовине ставе у покривене обвезнице него што је раније дозвољено. У септембру 2007. године Васхингтон Мутуал је постала прва америчка банка која је емитовала обвезнице са покривањем евра. Након најаве америчког министра финансија Хенрија Паулсона 28. јула 2008. о плану државне благајне и партнерских институција да освеже тржиште ових хартија од вредности, Банк оф Америца је постала прва банка која је емитовала обвезнице са покрићем у долару. ЈПМорган Цхасе, Веллс Фарго, Цитигроуп и друге америчке банке су такође издале покривене обвезнице. Европске банке су изразиле интерес за улазак на америчко тржиште с обвезницама покривеним еурима.
Предности покривених обвезница у Сједињеним Државама
Покривене обвезнице могу помоћи америчким банкама да прикупе додатна средства која ослобађају капитал за финансијске активности, попут проширења додатних хипотека. Додатна средства подстичу економију подстичући потрошаче да постану власници кућа. Покривене обвезнице такође могу да обезбеде средства за повећање развоја инфраструктуре, смањујући тако финансијско оптерећење локалних, државних и агенција савезне владе.
Пример покривене обвезнице
У јулу 2016, Фитцх рејтинг потврдио је да су изванредне хипотекарне обвезнице у вредности од преко 1, 5 милијарди долара ДБС Банк Лтд., оцењене ААА. Баифронт покривене обвезнице Пте. Лтд је загарантовао плаћање покривених обвезница. Висок рејтинг делимично је последица дугорочног рејтинга АА-а за издаваче у ДБС Банци, стабилног ограничења дисконтинуитета од три зарезе и процента активе која се користи у тесту покривања имовине од 85, 5%.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.