Смарт Бета ЕТФ
Паметни Бета ЕТФ је врста фонда којима се тргује на берзи (ЕТФ) који користи систем заснован на правилима за избор инвестиција које ће бити укључене у портфељ фонда. Фонд који тргује разменом или ЕТФ је врста фонда који прати индекс као што је С&П 500. Паметни бета ЕТФ-ови надограђују традиционалне ЕТФ-ове и прилагођавају компоненте удела фонда на основу унапред одређених финансијских метрика.
3:04Смарт Бета 101: Шта је Смарт Бета?
Објашњени Смарт Бета ЕТФ-ови
Правила која регулишу шта акције чине средства којима се тргује на берзи разликују се у зависности од правила која су утврђена на почетку фонда. Такође, у фонду постоје различите пондери за сваку акцију. Вагање значи да фонд може имати више акција једне акције у односу на другу на основу основног аспекта, као што је вредност. Неки ЕТФ-ови могу пратити индекс акција који садржи само акције банака, велике компаније или технолошке залихе.
Пондерирање тржишног лимита једна је од најчешћих метода за одабир колико акција акција компаније чине индекс или фонд. Пондерирање тржишне вредности значи да је компанија изабрана на основу тржишне капитализације или њене цене деоница помножене са бројем преосталих акција. Компанија која има много неисплаћених акција и чија се акција значајно повећала, имаће значајан пондер у индексу тржишне капе.
Смарт Бета не користи типичну индексну стратегију индекса. Уместо тога, он узима у обзир детаљне факторе који су специфични за одређену компанију или индустрију. Паметни Бета ЕТФ може бирати компаније које испољавају само одређена понашања или метрике. Ове метрике укључују факторе као што су раст зараде, замах акција - колико се акција креће према горе или према доле - или профитабилност. Сваки ЕТФ има своја правила која су део свеобухватног систематског приступа бирању акција које ће бити укључене у фонд.
Кључне Такеаваис
- Смарт Бета ЕТФ-ови користе систематски приступ заснован на правилима за одабир акција из одређеног индекса.
- Паметни Бета ЕТФ може бирати компаније које испољавају само одређена понашања или метрике.
- Смарт Бета је спој активног и пасивног улагања.
- Смарт Бета инвестирање прати индекс, али разматра и алтернативне факторе у избору залиха из индекса.
Врсте Смарт Бета ЕТФ-ова
Паметни Бета ЕТФ могао би приказати и одабрати свој капитал на основу раста дивиденди компаније. Дивиденде су расподјеле исплаћене акционарима из зараде компаније као награда за улагање у компанију. Компаније које исплаћују дивиденде имају тенденцију да су велике, добро основане и профитабилне компаније.
Приступи прилагођени ризику узимају у обзир очекивану волатилност залиха. Средства могу ограничити удјеле на акције са ниском волатилношћу како би се смањио ризик у фонду. Волатилност је мјера колико цијена вриједносног папира флуктуира, или у мјери у којој се мијења или не осцилира у цијени. Супротно томе, неки инвеститори поздрављају ризик и можда желе уложити у фонд који је фокусиран на компаније које имају потенцијал високог раста.
Иако постоји много типова Смарт Бета ЕТФ стратегија, неке од најчешћих укључују:
- Једнако пондерисана: Уместо да пондерише фонд на основу цене акција и тржишне капитализације, ова стратегија подједнако одмерава факторе и сваки удјел.
- Темељно пондерисани: Компаније су изабране и вредноване по факторима као што су укупна зарада, добит, приход или основни подаци и показатељи који се финансијски ослањају.
- Факторски базирани: Залоге се вагају на основу специфичних фактора као што су компоненте биланса стања, подцијењене процене или мање компаније које расту.
- Мала волатилност: Ова метода се фокусира на залихе и индексе са ниском волатилношћу или малим осцилацијама цена током историјског периода.
Пасивно и активно управљање
Смарт Бета ЕТФ-ови користе комбинацију и пасивних и активних метода улагања. Активно улагање је сродно томе да инвестициони менаџер бира акције које ће уврстити у портфељ. Фонд који се активно управља, купује и продаје залихе по потреби на основу различитих основних показатеља, као што су зараде или финансијски омјери.
Фонд је пасиван јер прати индекс без да менаџер за инвестиције бира акције. Као резултат тога, пасивни фондови имају ниже трошкове. На пример, фонд може да прати све залихе у С&П 500 тако да опонаша или прати сваки потез тачно као С&П.
Смарт Бета је спој активног и пасивног улагања. Следи индекс што га чини пасивним, али такође разматра алтернативне факторе у избору акција или инвестиција унутар индекса. Другим речима, паметни бета фонд који прати С&П 500 индекс не би одабрао све акције на индексу. Уместо тога, може одабрати само оне који показују специфично понашање, као што је одређени проценат износа прихода.
Предности повезане са Смарт Бета ЕТФ-овима
Многи паметни Бета ЕТФ-ови дизајнирани су за повећање приноса портфеља, максимизирање дивиденди и смањење ризика за портфељ.
Неки би могли тврдити да је једна од предности Смарт Бета стратегија употреба индексације подједнако пондериране. Овај параметар уклања нагласак на залихама у индексу с највећим пондерирањем тржишних ограничења. Са пондерирањем тржишних ограничења, ако највећи број акција или удела има слабији учинак, они ће имати знатан утицај на перформансе индекса у односу на најмање компоненте индекса.
Паметна бета није пасивна стратегија попут традиционалних индексних фондова тржишне капитализације. Иако многи Смарт Бета ЕТФ-ови имају већи омјер трошкова од пасивних индексних производа, они су јефтинији од фондова који се најчешће управљају.
Смарт Бета ЕТФ-ови су идеални за инвеститоре у нади да ће максимизирати своје приходе и приносе, истовремено дозвољавајући потенцијал да минимизирају ризик.
Ризици повезани са ЕТФ-ом Смарт Бета
Смарт Бета ЕТФ-ови су и даље релативно нов начин инвестирања и могу показати мале обим трговања. Низак обим или ликвидност трговине могу довести до тога да инвеститори не могу лако да продају или напусте своје позиције.
Трговински трошкови могу бити високи за поновно успостављање оригиналног пондерирања индекса. Ово повећање цене долази од куповине акција фонда из индекса који треба да се укључи у фонд. Као резултат тога, накнаде за паметну Бета могу бити ниже од средстава која се активно управљају, али уштеда можда неће бити значајна.
Смарт Бета ЕТФ-ови могу бити слабији од традиционалних индекса, попут С&П 500, јер их је потребно стално прилагођавати индексима. Другим речима, удјели се додају и продају на основу правила фонда.
Будући да паметни Бета ЕТФ-ови имају толико много варијабли које треба узети у обзир, трговање њима може бити теже него трговање традиционалним индексима. Као резултат, цене паметних Бета ЕТФ-ова могу да варирају од основне вредности фонда.
Прос
Смарт Бета је спој активног и пасивног улагања, пратећи индекс, али узимајући у обзир и алтернативне факторе.
Смарт Бета ЕТФ-ови се мање ослањају на пондерирање тржишних ограничења како би избегли да једна акција претерано утиче на ЕТФ-ове вредности.
Ова средства имају ниже накнаде од фондова са активним управљањем.
Смарт Бета ЕТФ-ови омогућавају флексибилност у избору холдинга и њиховог понашања, укључујући приступе засноване на ризику.
Цонс
Неки паметни Бета ЕТФ-ови могу бити скупи јер се залихе морају купити и продати како би се испунила правила фонда.
Паметни Бета фондови могу бити слабији од пасивних индекса, јер се њима тргује континуирано према стратегији куповине и задржавања.
Обим трговине може бити низак што доводи до потешкоћа у куповини и продаји средстава.
Смарт Бета ЕТФ-ови обично имају веће накнаде од пасивно заснованих на индексним фондовима.
Пример реалног света паметних бета средстава
Фонд Вангуард индекса апрецијације дивиденди ЕТФ Схарес (ВИГ) је паметни-бета ЕТФ који прати индекс акција који исплаћују дивиденде. Фонд бира компаније из америчког Насдак индекса за постизање дивиденди. Међутим, ВИГ додаје слој одређених критеријума који су потребни да би се компанија укључила у фондове фонда. ВИГ бира компаније које су повећавале дивиденду 10 година заредом.
Коефицијент трошкова је низак и износи 0, 08%, укључујући компаније из неколико индустрија;
- Мицрософт Цорп.
- Валмарт Инц.
- ПепсиЦо. Инц.
- Компанија 3М
- МцДоналд'с Цорп.
Са листе можемо видети да су компаније добро основане, што је типично за компаније које су током година доследно исплаћивале дивиденду. Пошто се дивиденде исплаћују из зараде, само најпрофитабилније компаније могу их доследно исплаћивати.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.