Дефиниција степ-оут трговања

Шта је прекидно трговање?

Преступно трговање је извршавање велике поруџбине од стране неколико брокерских фирми којима је сваки део трговине додељен од стране друге брокерске фирме. У прекиду трговања, једно брокерско веће извршава велику поруџбину, а затим даје другим брокерским кредитима или провизијама за удео у трговини које обавља. Иако различите брокерске куће обављају различите блокове трговине, сваки блок ће се извршити по истој цени.

Преступно трговање може се односити и на налог који у потпуности извршава једна брокерска кућа која једноставно даје кредите или провизије другим фирмама за део трговине, што би могло учинити ако су те фирме пружиле истраживање и анализу. Компаније које су примаоци прекинуте трговине извршавају другу страну једначине - што се понекад назива и поступна трговина.

Објашњено поступно трговање

Преступно трговање обично подразумева трговине које инвестицијски саветници дају у име својих клијената. Може укључивати менаџера за инвестиције који доноси одлуку о склапању трговине са трећим брокерским заступником, осим компаније са којом обично раде.

Овом врстом одустајања од продаје, менаџери инвестиција са одвојено управљаним рачунима одређују наруџбе код друге компаније. Сврха је помоћи менаџеру за инвестиције у испуњавању њихових обавеза да траже оно што се назива најбољим извршењем за поједине трговине. Најбоље извршење захтева да инвестициони менаџер мора да наручује клијентске трговинске налоге са компанијама за које менаџер сматра да су способне да обезбеде најбоље извршење могућих налога својих клијената.

Квалификације које менаџер гледа када тражи најбоље извршење обухватају проналажење најбоље могућности за постизање трговачке цене изван онога што се тренутно котира и проналажење компаније која може брзо извршити трговину.

Руководиоци морају бити потпуно транспарентни са саветницима и клијентима и пружити додатне детаље у вези са овим трговинама, како би им омогућили да имају што више информација у мери у којој се понашају трговачке праксе менаџера. Такође је критично да менаџери открију шта ће, уколико постоје, додатни трансакциони трошкови бити пребачени на саветнике и клијенте као резултат напуштања трговине.

Будући да менаџер користи трећу страну за обављање посла који није уобичајено посредовање, често постоји накнада повезана са трговином, коју инвеститор мора платити.

Регулаторни поглед на излазне трговине

СЕЦ је изразио забринутост да поступци за одустајање не могу резултирати најбољим извршењем, које брокери законски морају да обезбеде и могу да имају проблема са објављивањем. Правило 10б-10 пружа одређену заштиту од ових потенцијалних проблема тако што захтијева да различите брокерске куће које учествују у одустајању од трансакције пруже одређене материјалне информације о трговини у својим потврдама о трговини.

С друге стране, одступање од трговања такође може олакшати најбоље извршење и може бити добар начин да се компензирају различите брокерске куће за њихове истраживачке и аналитичке активности.

Кључне Такеаваис

• Преступно трговање је извршење велике поруџбине од стране неколико брокерских кућа за које сваки део даје део друге фирме.
• Преступно трговање такође се може односити на трговине које инвестицијски саветници закључују са трећим брокерским заступницима у име својих клијената.
• Преступно трговање може укључивати и додатне накнаде за клијенте, али такве накнаде могу се сматрати разумним компромисом ако омогућавају менаџерима да пруже својим клијентима најбоље могуће извршење њихових трговина.

Пример реалног света за одступање од трговања

Недавни извештај менаџера фонда Америприсе Финанциал (АМП) показао је да је у прва три тромесечја 2018. године одређени број менаџера капиталних инвестиција који раде са обављаним поступцима отказивања, обично резултирао или без накнаде или накнаде до највише 3 цента по акцији.

На пример, Америприсе је рекао да је менаџер ЕТФ-а Инвесцо (ИВЗ) у првом кварталу прошле године напустио 76, 4% клијентског промета у свом америчком Фонду за хартије од вредности. У другом тромесечју је напустио 57%, а у трећем 46%. Међутим, то је могао да уради без пребацивања додатних накнада клијентима.

Супротно томе, бројне фирме пренијеле су накнаде. На пример, Легг Масон (ЛМ) је у првом тромесечју 2018. године из свог балансираног фонда за стратегију дивиденди повукао 28, 6% клијената и наплатио клијентима 1, 61 цента по акцији. У другом кварталу је укинуо 32, 4% и наплатио клијентима 1, 58 центи по акцији. У трећем тромесечју отказало је само 0, 2% клијента и наплаћивало 1, 68 цента по акцији.

На већем крају спектра, Лазард (ЛЗД) је напустио 47% клијената у својим АДР-овима на тржиштима у настајању, али тек у првом тромесечју 2018. У замену су клијентима наплатили три цента по акцији.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Вањска трговина Вањска трговина је трговина коју клириншка кућа не може поставити јер су подаци о трговини које су поднеле супротне стране контрадикторне. више Поглед изнутра на брокерске рачуне Брокерски рачун је аранжман који омогућава инвеститору да депонира средства и да пласира инвестиционе налоге код лиценциране брокерске куће. више Брокер Брокер је појединац или фирма која наплаћује накнаду или провизију за извршење налога за куповину и продају који је поднео инвеститор. више Како брокерске компаније раде Главна одговорност брокерске компаније је да буде посредник који окупља купце и продавце како би им олакшао трансакцију. више Мекани долари Мекани долари односе се на то када брокерско веће даје инвестицијском менаџеру одређене повластице у замену за обављање послова с високом провизијом преко компаније. више Дефиниција берзанских посредника Берзански посредник је агент или фирма која наплаћује накнаду или провизију за извршење налога за куповину и продају који је поднео инвеститор. више партнерских веза