Анализа залиха
Анализа залиха је процена одређеног трговинског инструмента, инвестиционог сектора или тржишта у целини. Аналитичари акција покушавају да утврде будућу активност инструмента, сектора или тржишта.
1:24Шта су залихе?
Анализа разбијања залиха
Анализа залиха је метода којом инвеститори и трговци могу да доносе одлуке о куповини и продаји. Проучавањем и вредновањем прошлих и тренутних података, инвеститори и трговци покушавају стећи предност на тржиштима доношењем информисаних одлука.
Фундаментална анализа
Постоје две основне врсте анализе залиха: темељна анализа и техничка анализа. Темељна анализа концентрише се на податке из извора, укључујући финансијске записе, економске извештаје, имовину компаније и тржишни удео. Да би спровели фундаменталну анализу јавног предузећа или сектора, инвеститори и аналитичари обично анализирају метрике у финансијским извештајима компаније - билансу стања, билансу успеха, извештају о новчаном току и фуснотама. Те изјаве су у јавност објављене у облику извештаја од 10 К или 10-К путем система база података ЕДГАР којим управља Америчка комисија за хартије од вредности (СЕЦ). Такође, извештај о заради који је компанија објавила током тромесечне штампе са зарадом анализира инвеститоре који желе да утврде колики приходи, расходи и добит компаније доносе.
Када врши анализу акција на финансијским извештајима компаније, аналитичар обично проверава меру профитабилности, ликвидности, солвентности, ефикасности, путање раста и утицаја компаније. Различити омјери се могу користити за утврђивање колико је здрава компанија. На пример, тренутни омјер и брз омјер користе се за процјену да ли ће компанија бити у стању да плати своје краткорочне обавезе са расположивим текућим средствима. Формула за тренутни однос израчунава се дељењем текуће имовине на текуће обавезе, цифрама које се могу добити из биланса стања. Иако не постоји идеалан тренутни омјер, омјер мањи од 1 могао би упућивати аналитичара на дионице да је компанија лошег финанцијског здравља и да можда неће моћи покрити своје краткорочне дужничке обвезе кад дођу.
Гледајући још увек биланс, аналитичар акција може желети да зна тренутне нивое дуга које је преузела компанија. У овом случају аналитичар акција може користити омјер дуга који се израчунава дељењем укупних обавеза на укупну имовину. Коефицијент дуга изнад 1 обично значи да компанија има више дуга него имовине. У овом случају, ако компанија има висок степен полуге, аналитичар акција може закључити да пораст каматних стопа може повећати вероватноћу да компанија пропадне.
Анализа залиха укључује упоређивање тренутног финансијског извештаја компаније са њеним финансијским извештајима из претходних година како би се инвеститору уочило да ли компанија расте, стабилна или се погоршава. Финансијски извештај компаније може се упоредити са финансијским извештајем једне или више других компанија у истој индустрији. Аналитички аналитичар можда тражи да упореди оперативну маржу две конкурентске компаније гледајући њихове извештаје о добити. Маржа оперативне добити је метрика која показује колики је приход преостао након што су плаћени оперативни трошкови и који део прихода је остављен за покривање неоперативних трошкова и израчунава се као оперативни приходи подељени приходима. На компанију са оперативном маржом од 0, 30 гледаће се повољније од оне са маржом од 0, 03. Оперативна маржа од 0, 30 значи да за сваки долар прихода компанија преостаје 30 центи након што покрију оперативне трошкове. Другим речима, компанија користи 70 центи од сваког долара у нето продаји да би платила своје променљиве или оперативне трошкове.
Техничка анализа
Друга метода анализе залиха је техничка анализа. Техничка анализа фокусирана је на проучавање прошлих тржишних акција ради предвиђања будућег кретања цена. Технички аналитичари анализирају финансијско тржиште у цјелини и баве се прије свега цијеном и обимом, као и факторима потражње и понуде који крећу тржиште. Графикони су кључно средство за техничке аналитичаре јер приказују графички приказ кретања залиха у наведеном временском периоду. На пример, користећи графикон, технички аналитичар може да означи одређена подручја као ниво подршке или отпора. Нивои подршке су обележени претходним падовима испод тренутне цене трговања, а маркери отпора су постављени на претходним максимумима изнад тренутне тржишне цене акција. Пропуст испод нивоа подршке указивао би на медвједаст тренд аналитичара, док би пад изнад нивоа отпора попримио биковске изгледе.
Техничка анализа залиха је ефикасна само када снаге понуде и потражње утичу на анализирани тренд цена. Када су спољни фактори укључени у кретање цена, анализа акција помоћу техничке анализе можда неће бити успешна. Примјери фактора, осим понуде и потражње, који могу утицати на цену акција укључују поделе акција, спајања, најаве дивиденди, тужбу против класне акције, смрт извршног директора компаније, терористички напад, рачуноводствене афере, промене менаџмента, промене монетарне политике итд.
И темељна и техничка анализа могу се извршити самостално или заједно. Неки аналитичари користе обе методе анализе, док се други држе једне. Било како било, употреба анализе акција за ветеринарске залихе, секторе и тржиште је важан метод креирања најбоље стратегије улагања за нечији портфељ.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.