Дефиниција односа односа капитализације и БДП-а на берзи
Однос капитализације / БДП-а акција представља однос који се користи да се утврди да ли је целокупно тржиште подцијењено или прецијењено у односу на историјски просјек. Коефицијент се може користити за фокусирање на специфична тржишта, као што је тржиште САД-а, или се може применити на глобално тржиште, у зависности од тога које вредности се користе у прорачуну. Израчунава се једноставно као капитална капа подијељена са бруто домаћим производом.
Однос капитализације и БДП-а акција познат је и под називом Буффетт показатељ - након инвеститора Варрена Буффетта, који је популаризовао његову употребу.
Формула за однос капитализације до БДП-а на берзи је
Тржишна капитализација БДП-а = СМЦГДП × 100 негде: СМЦ = Тржишна капитализацијаГДП = Бруто домаћи производ \ почетак {поравнање} & \ тект {Тржишна капитализација у БДП-у} = \ фрац {\ тект {СМЦ}} {\ тект {ГДП}} \ пута 100 \\ & \ тектбф {где:} \\ & \ текст {СМЦ} = \ текст {Капитализација берзе} \\ & \ текст {ГДП} = \ текст {бруто домаћи производ} \\ \ крај {поравнато } Тржишна капитализација у БДП-у = ГДПСМЦ × 100 на другом месту: СМЦ = Капитализација берзанских вредностиГДП = Бруто домаћи производ
Шта вам говори коефицијент капитализације и БДП-а на берзи?
Употреба односа између капитализације и стопе БДП-а на берзи повећала се на значају након што је Варрен Буффетт једном прокоментарисао да је „вероватно најбоља појединачна мера где у датом тренутку стоје процене вредности“. То је мерило укупне вредности свих јавно прометованих акција на тржишту подељено бруто домаћим производом те економије (БДП). Коефицијент упоређује вредност свих залиха на збирном нивоу са вредностима укупне производње земље. Резултат овог израчуна је проценат БДП-а који представља тржишну вредност акција.
Да би израчунали укупну вредност свих јавно прометованих акција у САД-у, већина аналитичара користи Вилсхире 5000 Тотал Маркет Индек, који представља индекс који представља вредност свих акција на америчким тржиштима. Квартални БДП користи се као називник у прорачуну омјера.
Обично се каже да резултат који је већи од 100% показује да је тржиште прецијењено, док вриједност од око 50%, што је близу историјског просјека за америчко тржиште, каже да показује подцијењеност. Ако омјер процјене вриједности падне између 50 и 75%, може се рећи да је тржиште скромно подцијењено.
Такође, тржиште може бити фер вредновано ако омјер падне између 75 и 90%, а скромно прецијењено ако падне у распону од 90 до 115%. Последњих година, међутим, о одлуци о томе који је проценат ниво тачан у приказивању подцењености и прецењености топло се расправљало, с обзиром на то да се тај однос повећавао током дужег периода.
Однос тржишне покривености у односу на глобални БДП такође се може израчунати уместо односа одређеног тржишта. Светска банка годишње објављује податке о капитализацији акција на БДП-у за свет, која је на крају 2015. износила 55, 2%.
На однос тржишног ограничења и БДП-а утичу трендови иницијалне јавне понуде (ИПО) и проценат компанија којима се тргује јавно у поређењу са приватним. Ако би остали били једнаки, да је дошло до великог повећања процента компанија које су јавне у односу на приватне, однос тржишне границе према БДП-у би порастао, иако се ништа није променило из перспективе процене.
- Однос капитализације / БДП-а акција представља однос који се користи да се утврди да ли је целокупно тржиште подцијењено или прецијењено у односу на историјски просјек.
- Ако омјер процјене вриједности падне између 50 и 75%, може се рећи да је тржиште скромно подцијењено. Такође, тржиште може бити фер вредновано ако омјер падне између 75 и 90%, а скромно прецијењено ако падне у распону од 90 до 115%.
- Однос капитализације и БДП-а акција познат је и под називом Буффетт показатељ - након инвеститора Варрена Буффетта, који је популаризовао његову употребу.
Пример капитализације берзе и стопе БДП-а
Као историјски пример, израчунајмо однос тржишног ограничења и америчког БДП-а за квартал који је завршио 30. септембра 2017. Укупна тржишна вредност берзе, измерена у Вилсхире 5000, била је 26, 1 билиона. Амерички реални БДП у трећем кварталу забиљежен је као 17, 2 билиона долара. Однос тржишне границе према БДП-у је, дакле:
Маркет цап то ГДП = 26, 1 трилијуна $ 17, 2 трилијуна × 100 = 151, 7% \ почетак {усклађено} & \ тект {Маркет цап то ГДП} = \ фрац {\ 26.1 \ тект {трилијун}} {\ $ 17.2 \ текст {трилијун}} \ пута 100 = 151, 7 \% \\ \ крај {усклађено} Тржишна граница БДП-а = 17, 2 билиона УСД 26, 1 билиона $ 100 = 151, 7%
У овом случају 151, 7% БДП-а представља укупну тржишну вредност акција и указује да је прецењена.
У 2000. години, према статистичким подацима Светске банке, однос тржишне покривености у БДП-у за САД био је 153%, што је поново знак прецењеног тржишта. С обзиром да је америчко тржиште нагло опало након пуцања дотцом балона, овај омјер може имати неку предиктивну вредност у сигнализацији врхова на тржишту.
Међутим, у 2003. години однос је био око 130%, што је још увек прецијењено, али тржиште је наставило да даје свеприсутне максимуме у наредних неколико година. Од 2019. тржиште припрема да надмаши ниво из 2000. године.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.