Структурне финансије

Шта су структурне финансије?

Структурирано финансирање је увелико укључени финансијски инструмент представљен великим финансијским институцијама или компанијама са компликованим финансијским потребама које нису задовољне конвенционалним финансијским производима.

Од средине 1980-их, структуриране финансије постале су значајан простор у финансијској индустрији. Колатерализоване дужничке обавезе (ЦДО), синтетички финансијски инструменти, колатерализоване обавезе (ЦБО) и синдицирани зајмови су примери структурираних финансијских инструмената.

1:24

Структурне финансије

Разумевање структурираних финансија

Структурирано финансирање се обично означава за кориснике кредита - углавном широке корпорације - који имају високо прецизиране потребе које једноставан кредит или неки други конвенционални финансијски инструмент неће задовољити. У већини случајева, структуирано финансирање укључује једну или више дискреционих трансакција које треба завршити; као резултат, морају се применити еволуирани и често ризични инструменти.

Кључне Такеаваис

• Структурирано финансирање је финансијски инструмент доступан компанијама са сложеним финансијским потребама, који се не могу обицно ријешити конвенционалним финансирањем.
• Традиционални зајмодавци углавном не нуде структурирано финансирање.
• Структурирани финансијски производи нису преносиви.

Предности структурираних финансија

Структурирани финансијски производи обично не нуде традиционални зајмодавци. Генерално, с обзиром да су структурне финансије потребне за велику уливање капитала у предузеће или организацију, инвеститори су дужни да обезбеде такво финансирање. Структурирани финансијски производи су готово увијек непреносиви, што значи да се они не могу пребацивати између различитих врста дуга на исти начин као што то може стандардни кредит.

Корпорације, владе и финансијски посредници све више користе структурирано финансирање и секуритизацију за управљање ризиком, развој финансијских тржишта, проширење домета пословања и дизајнирање нових инструмената финансирања за напредовање, развијање и сложено тржиште у настајању. За ове субјекте, помоћу структурираног финансирања, трансформишу се новчани токови и мења ликвидност финансијских портфеља, делом преносећи ризик са продавача на купца структурираних производа. Структурирани механизми финансирања такође су кориштени како би се финансијским институцијама помогло да уклоне одређену имовину из својих биланса стања.

Примери структурираних финансијских производа

Када стандардни кредит није довољан да покрије јединствене трансакције диктиране оперативним потребама корпорације, може се имплементирати одређени број структурираних финансијских производа. Уз ЦДО и ЦБО, често се користе колатерализоване хипотекарне обавезе (ЦМО), кредитни свапови (ЦДС) и хибридни хартије од вредности, комбинујући елементе дужничких и власничких хартија од вредности.

Секјуритизација је процес кроз који се ствара финансијски инструмент комбиновањем финансијских средстава, што обично резултира таквим инструментима као што су ЦДО-и, хартије од вредности заштићене имовином и белешке повезане са кредитом. Затим се инвеститорима продају разни слојеви ових препакиваних инструмената. Секјуритизација, слично структурираним финансијама, промовише ликвидност и користи се за развој структурираних финансијских производа које користе квалификоване компаније и други клијенти. Много је предности секуритизације. Неке од најистакнутијих су то што представља јефтинији извор финансирања и боље коришћење капитала.

Хипотекарна гаранција (МБС) је пример примера секуритизације и њеног корисног програма за пренос ризика. Хипотеке се могу групирати у један велики фонд, остављајући издавачу могућност да подељује базен на делове који се заснивају на ризику неплаћања својственом свакој хипотеци. Мањи комади тада могу бити продати инвеститорима.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Како раде синтетичке колатерализоване обавезе (ЦДО) Синтетички ЦДО је облик дуга на колатерализованој основи који инвестира у замјене за кредитне неплатише или другу неимовинску имовину да би се изложио фиксном приходу. више Да ли је Беспоке ЦДО погодан за ваш портфељ? Изузетни ЦДО је структурирани финансијски производ - конкретно, обавеза колатерализованог дуга (ЦДО) - који дилер ствара и прилагођава одређеној групи инвеститора, који тада купују траншу (део). Данас је то често познато као погодна транша прилика. више Секјуритизација: како дуг доноси новац У секуритизацији, издавалац дизајнира тржишни финансијски инструмент спајајући разна финансијска средства у један фонд, а затим препродајући активу продаје инвеститорима. Најчешће се јавља код кредита и друге имовине која ствара потраживања - различите врсте потрошачког или комерцијалног дуга. више Траншери Транши су делови дуга или хартија од вредности који су структурирани да поделе карактеристике ризика или групе на начине који су тржишни за разне инвеститоре. више Обавезе за осигурање дуга (ЦДО) Колатерализоване дужничке обавезе (ЦДО) су хартије од вредности инвестиционог ранга подржане пакетом обвезница, кредита и друге имовине. више Индексна синтетичка понуда (БИСТРО) Широко индексно обезбеђење поверења (БИСТРО) била је власнички претходник синтетичких структура обавеза дуга. више партнерских веза