Успех на испиту серије 63

У већини држава појединци који желе да добију лиценцу за продају хартија од вредности морају да прођу испит серије 63 или серије 66, у зависности од нивоа друге регистрације коју појединац има. Испит Сериес 63 омогућава појединцима да постану агенти за хартије од вредности и да траже налоге за било коју врсту обезбеђења у одређеној држави. Ако желите да сазнате више о испиту Сериес 63, прочитајте даље док детаљно објашњавамо и пружамо савете који ће вам помоћи да постигнете резултат који вам је потребан да бисте прешли на каријеру као агент за хартије од вредности (израз који користи Униформ Сецуритиес Закон (САД) за регистрованог представника).

Позадина испита за серију 63

Јединствени закон о хартијама од вредности налази се у средишту испита серије 63. Акт није федерални закон, то је скуп државних закона који се заснива на моделу који је створила организација људи који управљају законима о хартијама од вредности у државама.

Организација одговорна за Серије 63 (као и испите серије 65 и 66) је Северноамеричка асоцијација администратора хартија од вредности (НАСАА), која у свом Прегледу испита о серији 63 наводи да:

Кандидати би се требали едуковати о Јединственом закону о хартијама од вриједности, као и о Извјештајима о политици и моделним правилима које је усвојила НАСАА.

Ко је НАСАА?

НАСАА, као што име говори, је организација администрирања хартија од вредности. Израз администратор је општи назив који се користи за означавање особе која је одговорна за спровођење Јединственог закона о хартијама од вредности у држави. У разним државама ову особу називају „повереник“, „директор“ или „државни секретар за хартије од вредности“.

НАСАА, као организација, заправо је претходила главним савезним законима о хартијама од вредности, као што су Закон о хартијама од вредности из 1933. године и Закон о хартијама од вредности и промена из 1934. НАСАА је основана у Канзасу 1916. и уложила своје прве напоре на стандардизацији америчких закона о хартијама од вредности убрзо након тога. Циљеви организације су били да се заштити јавност израдом модела закона, које би поједине државе могле усвојити како би се спречиле преваре и регистровала лица која су укључена у посао са хартијама од вредности.

У првим данима регулације хартија од вредности цитирано је правда Врховног суда у Канзасу која каже да су људи долазили у његову државу и продавали шеме које нису имале више суштине него „толико метара плавог неба“. Као резултат тога, Јединствени закон о хартијама од вредности постао је познат као закони плавог неба.

НАСАА је и даље уско фокусирана на заштиту шире јавности од преваре у пословању са хартијама од вредности. Јединствени закон о хартијама од вредности је, међутим, далеко више оријентисан ка заштити просечног инвеститора него заштити институција. То је концепт који особа која се припрема за испит треба имати на уму током студија.

Историја испита

Прву верзију Јединственог закона о хартијама од вредности коју су државе стекле широко прихватање израдили су Повереници за јединствене законе 1956. Ова верзија закона и даље представља темељ за већину државних закона и за испит серије 63. То је образац јединствених закона о хартијама од вредности који омогућава државама да формирају законе који одговарају њиховим индивидуалним потребама, а да притом задрже уједначеност са законима других држава.

Ревизију закона из 1956. године НАСАА је написала 1985. године, а поново је ревидирана 1988. године, али усвојила га је само неколицина држава. Повереници за Јединствени закон 2002. године довршили су нацрт новог Јединственог закона о хартијама од вредности како би државноправни модел ускладио са главним савезним законодавством донесеним последњих година. До данас, прихватање новог закона од стране држава још увек није распрострањено. Документа „Усвојене изјаве о политици, резолуцијама и меморандуму о разумевању“ и „Усвојени модел правила НАСАА“ објављена је од стране НАСАА да помогну регулаторима у усвајању закона о државним хартијама од вредности из 1956. године у складу са савезним законима о хартијама од вредности.

Савезни и државни закон

Неколико новијих савезних закона који су драматично утицали на САД су Национални закон о унапређењу тржишта хартија од вредности из 1996. године (НСМИА) и Закон Грамм-Леацх-Блилеи из 1999. године (ГЛБА).

У НСМИА, Конгрес је претпоставио значајне делове власти да дуплирају савезну регулативу. На пример, забрањује држави да подвргава понуду хартија од вредности савезних држава како би се оправдале ревизије и други захтеви за регистрацију од стране држава. Главни напор Јединственог закона из 2002. године био је „постизање боље координације федералне и државне регулације хартија од вредности“. НСМИА је био закон који је дефинисао савезне хартије од вредности које су изузете из готово свих одредби државних закона.

Други пример, сасвим применљив на испит серије 63, је регистрација саветодавача за инвестирање. Под НСМИА, саветник за инвестиције (или фирма) региструје се или код Комисије за хартије од вредности (СЕЦ) (као савезни саветник за покриће) или код државе под САД. Имовина којом фирма управља, заједно са другим разматрањима, фактори су који одређују тачне услове за регистрацију.

Иако није толико критичан за разумевање начина функционисања САД-а, ГЛБА из 1999. године променио је природу регистрације за брокерске дилере и у одређеним случајевима омогућио банкама да се региструју као брокерски дилери. До сада су банке наставиле са праксом стварања подружница брокерских заступника, а не да се саме региструју. У Сједињеним Државама банке и даље уживају широк спектар изузећа.

Структура серије 63

Кандидати из серије 63 требало би да буду свесни следећих почетних изазова:

• Иако постоје три верзије јединственог закона о хартијама од вредности, као што је већ поменуто, само једна од њих, јединствени закон о хартијама од вредности из 1956. године важан је за испит серије 63. Верзија тог закона из 2002. године можда је релевантнија за данашњи свет, али до сада ју је усвојило само неколико држава.
• Сада је изузетно тешко добити копију закона из 1956. године, али заједно са „Изјавама о политици, Меморандумима о разумевању и моделима правила НАСАА“, овај закон је изворни материјал за испит.
• Усвојена Правила модела НАСАА-е и усвојене изјаве о политици доступни су на веб локацији НАСАА.

Главна тема САД, као и циљ НАСАА-е као организације, је заштита јавности од преваре са хартијама од вредности. То се одражава на начин на који је разбијен испит серије 63:

• Акти о државним хартијама од вредности и сродна правила и прописи: 60% (36 питања)
• Етичке праксе и фидуцијарне обавезе: 40% (24 питања)

Терминологија испита

Погледајмо мало детаљније ситуацију. САД и правила НАСАА у свом суштинском облику наводе следеће:

• Агенти: Оно што већина људи назива „регистрованим представницима“ називаће се „агентима“ за испит Сериес 63. Морају бити регистровани код државе.
• Брокери-дилери: Мора бити регистрован код државе.
• Инвестициони саветници: Морају да буду регистровани код државе (осим ако нису федерални "саветници - то су фирме).
• Представници за саветодавне инвестиције (ИАР): Морају да буду регистровани код државе - то су људи који раде за саветнике за инвестиције.
• Хартије од вредности: морају бити регистроване код државе (осим ако нису изузете).
• Преваре, лажно представљање, непоштење, манипулативне и варљиве пословне праксе су забрањене.
• Администратор: Државни администратор има значајна овлашћења за спровођење САД и правила.

Такође припазите на другу терминологију с којом можда нисте упознати - појмови као што су хипотека, накнада и обештећење уобичајени су на испиту. Обавезно се упознајте са било којим романским речима које нађете током учења - можда ћете их видети многе поново када полажете тест.

Наговестити

Ако видите питање које започиње, "Администратор може ...", одговор је често "све горе". С друге стране, ако наиђете на питање које започиње реченицом, "Администратор мора ...", одговор је кратак списак. Опет, администратор има огромну моћ у САД-у.

Та реч "изузеће"

Многи проблеми са којима ће се суочити кандидат јављају се у облику изузетака, искључења и изузећа. Следи неколико наговештаја о томе како да се бавите тим терминима.

Терминологија је често потешкоћа коју наводе они који су преузели серију 63. Реч која често изазива конфузију је „изузета“. Мерриам-Вебстер Онлине каже да је изузеће „ослобођено или ослобођено неке одговорности или захтева који подлежу другима“. Примјењујући ту идеју на хартије од вриједности, ако је дионица изузета од регистрације, не мора се регистровати .

Али шта ако се питање односи на "не-ослобођену сигурност"? Слиједећи горе наведену логику, неизузета сигурност била би она на коју би се примјењивали државни закони. То значи да би требало изузети безбедност која није изузета, зар не?

Па, да - већину времена.

На пример, ако би се необављеним акцијама трговало изузетом трансакцијом, то не би представљало кршење САД-а. Збуњујуће? Да, али навикните се на употребу речи у тим контекстима.

Запис из званичних коментара који прате САД из 2002. може вам помоћи да се разјасни та тачка (нагласак је самог писца):

• "А (н) ... ослобођена хартија од вредности задржава своје изузеће када је првобитно издато и у накнадном трговању."
• "... изузеће од трансакције мора се утврдити за сваку трансакцију."

Другим речима, ако је акција - рецимо акција на листи НИСЕ која је одобрена за уврштење на њеној иницијалној јавној понуди (ИПО) - изузета од регистрације у САД-у, биће ослобођена и на примарном тржишту и на каснијем секундарном тржишту трговање.

Ако је акција неизузета, она би требало да се региструје осим ако околности које је доведу у државу чине да трансакција буде изузета.

Можда би било корисно размотрити и реч „искључење“ у контексту САД, у поређењу са изузећем.

На пример, у дефинисању термина "обезбеђење" , САД наводе да не укључује "интерес за доприносну или неосновану пензију или социјални план у складу са Законом о безбедности дохотка од пензије из 1974. године".

Другим речима, квалификовани пензиони план искључен је из дефиниције сигурности. Одређене залихе, попут оних котираних на берзама, су, насупрот томе, изузете из регистрације.

Најчешћа изузећа су:

• Државне хартије од вредности владе САД и општине : Као издаваоци, ти су изузети од готово свега, осим закона о превари. Већином можемо додати и хартије од вредности које су издале стране владе са којима САД одржавају дипломатске односе. Питања за испит која видите могу се усредсредити на канадске хартије од вредности. У случају Канаде (само), општинске хартије од вредности такође су изузете од регистрације под САД.
• Банке : Регулаторна структура за федерално и државно банкарство се у већини случајева сматра довољном да осигура да јавност не буде преварена. Другим речима, додатни слој регулаторног надзора за банке се обично сматра непотребним.
• Остале институције : САД су пре свега структуриране тако да штите инвестицијску јавност - а не институције - од преваре. Овде је суштинска идеја да институције буду (или би требало да буду) софистицирани инвеститори који имају на располагању експертизу да истражују понуду хартија од вредности и могу да приуште да ризикују оно што нормалан инвеститор не би смео. Трансакције са институцијама готово увек су изузете од трансакција.

Такође, имајте на уму да уколико је изузеће нормално, он се узима. Нико не жели да троши време или новац региструјући се ако то апсолутно не захтева.

Уобичајена питања испитивања

Постоје и друге потешкоће које се понављају када људи полажу испит из серије 63. Ови савети би вам требали помоћи у планирању ових могућности.

Кандидати често немају времена

Кандидату се даје 60 питања са вишеструким избором да одговори у 75 минута. То је просечно минут и 15 секунди за свако питање. Ако потрошите предуго на било које појединачно питање, пожуриће вас остатак сесије. Вероватно ћете такође имати пет експерименталних питања која неће бити идентификована. То се неће рачунати у вашу оцену, а добићете додатно време да их испуните.

Опсежна пракса је пресудна

Када вежбате за испит, обавезно се упознајте са било којим речима које не разумете - могу се појавити и на вашем испиту. Потрошња превише времена покушавајући да тумачи језик на вашем тесту може довести до горе описане временске кризе.

Двоструко негативна структурна питања

Питања обично имају тешку структуру. За многе од њих пријављено је да користе двоструку негативну структуру и често су дуге и сложене. Пажљиво прочитајте та питања, али избегавајте да трошите превише времена ни на једно питање.

Препоруке

Превладавање уобичајених проблема са којима се сусрећу кандидати из серије 63 могу бити кључни за успех на испиту.

Вежбом до савршенства

Прочитајте добар уџбеник на испиту Сериес 63, а затим поставите што више питања. Што се више упознате са предметом у формату питања / одговора, то ћете бити спремнији за испит. Покушајте са овом методом: Прочитајте питање, одговорите на њега и одмах проверите одговор и прочитајте објашњење. Ово појачава процес учења.

Обратите пажњу на дефиниције

Већи део испита усмерен је на регистрацију и изузећа - проучите их марљиво и стратешки и бићете испред игре. На пример, списак инвестиционих уговора који се сматрају хартијама од вредности је прилично обиман. Они који нису хартије од вредности чине много краћу листу - усредсредите се на њих.

Сетите се структуре испита

Обратите велику пажњу на број питања о свакој теми. Погледајте поново релативни проценат питања горе и усредсредите пажњу на подручја која ће вам поставити највећи број питања.

Пажљиво прочитате

Прочитајте питање, погледајте одговоре на одговоре, а затим натраг на питање. Елиминишите нетачне одговоре што је брже могуће, а затим поново проверите питање. Пажљиво изаберите свој одговор и држите се свог избора - промена одговора може бити смртоносна за ваше шансе за пролазак.

Исправите једноставна питања

Не журите у замку не примећујући структуру питања. Многа питања на испиту изгледају тежа него што стварно јесу, али заправо постоје једноставнија питања него она тешка. Не пропустите ниједан лак! Другим речима, морате да одлучите тачно шта питање кажете пре него што покушате да одговорите на њега.

Пази на своје време

Како се приближавате датуму тестирања, сами полажите испит из праксе и одвојите време. Немојте да вас ухвате кратко времена за праву ствар. Пракса ће вам помоћи да избегнете овај стресни сценарио.

Доња граница

Уз адекватну припрему и мало знања, можете повећати своје шансе за полагање испита 63 у првом покушају.