Основе подршке и отпора

Концепти подршке и отпора су несумњиво два најчешће дискутирана својства техничке анализе. Део анализирања образаца графикона, ови изрази трговци користе за означавање нивоа цена на графиконима који имају тенденцију да делују као баријере, спречавајући да се цена имовине гурне у одређеном смеру. У почетку, објашњење и идеја иза препознавања ових нивоа изгледају лако, али како ћете сазнати, подршка и отпор могу бити у различитим облицима, а концепт је теже савладати него што се чини.

Трговање подршком и отпором

Дефинисање подршке, отпора

Подршка је ниво цена на којима се може очекивати да ће пад степена пада услед концентрације потражње. Како цена имовине или хартија од вредности пада, потражња за акцијама расте, формирајући тако линију подршке. У међувремену, зоне отпора настају због распродаје када цене расту.

Једном када је идентификовано подручје или "зона" подршке или отпора, оно пружа драгоцене потенцијалне трговинске улазе или излазе. То је зато што, када цена достигне тачку подршке или отпора, урадиће једну од две ствари - одбити се од нивоа подршке или отпора, или ће прекршити ниво цене и наставити у свом смеру - док не нађе следећу подршку или ниво отпора.

Већина облика трговине заснива се на уверењу да зоне подршке и отпора неће бити пробијене. Без обзира да ли је цена заустављена за ниво подршке или отпора или се пробија, трговци могу да се „кладите“ на правац и могу брзо да утврде да ли су тачне. Ако се цена креће у погрешном смеру, позиција се може затворити уз мали губитак. Међутим, ако се цена креће у правом смеру, тај корак може бити значајан.

Кључне Такеаваис

• Технички аналитичари користе нивое подршке и отпора да идентификују цене цена на графикону где вероватноће фаворизирају паузу или преокрет преовлађујућег тренда.
• Подршка се јавља тамо где се очекује пад пажње због концентрације потражње.
• Отпор настаје тамо где се очекује да привремени прекид успоравања услед концентрације понуде.
• Тржишна психологија игра велику улогу јер се трговци и инвеститори сећају прошлости и реагују на променљиве услове да би предвидели будуће кретање на тржишту.

Основе

Већина искусних трговаца моћи ће испричати многе приче о томе како одређени нивои цена спречавају трговце да у одређеном правцу гурају цену основног средства. На пример, претпоставимо да је Џим држао позицију на залихама између марта и новембра и да очекује да вредност акција порасте.

Замислимо да Јим примети да цена више пута не прелази 39 долара током неколико месеци, иако се веома приближила преласку изнад тог нивоа. У овом случају, трговци би ниво цене близу 39 долара назвали нивоом отпора. Као што можете видети из доњег графикона, нивои отпора такође се сматрају таваницом, јер ови нивои цена спречавају кретање тржишта нагоре.

Слика 1

На другој страни кованице имамо нивое цена који су познати као подршка. Ова терминологија односи се на цене на графикону и имају тенденцију да делују као подница спречавајући да се имовина потисне наниже. Као што видите из доњег графикона, могућност идентификовања нивоа подршке такође се може подударати са добром могућношћу куповине, јер је то углавном област у којој учесници на тржишту виде добру вредност и поново почињу да гурају цене.

Слика 2

Тренд Линес

Горњи примери показују да константан ниво спречава да се цена имовине помера на више или ниже. Ова статичка баријера један је од најпопуларнијих облика подршке / отпора, али цена финансијских средстава углавном се креће нагоре или наниже, тако да није реткост да се ове баријере цена с временом мењају. То је разлог зашто је разумевање концепата трендова и трендова важно за учење о подршци и отпору.

Када тржиште иде нагоре, формирају се нивои отпора како се цена акције успорава и почиње повлачити према тренд-линији. То се дешава као резултат узимања профита или краткорочне несигурности за одређени проблем или сектор. Резултирајућа цена акција претпоставља „плато“ ефекат или незнатан пад цене акција, стварајући краткорочни врх.

Многи трговци ће пажљиво обратити пажњу на цену хартије од вредности јер пада ка широј подршци трендовске линије, јер у историји је то подручје које је спречавало да се цена имовине значајно смањи. На пример, као што видите из Невмонт Мининг Цорп (НЕМ) графикона доле, тренд-линија може пружити подршку за имовину неколико година. У овом случају, приметите како је тренд-цена повећавала цене Невмонт-ових акција током дужег временског периода.

Слика 3

С друге стране, када тржиште буде у паду, трговци ће посматрати низ опадајућих врхова и покушаће да повежу те врхове заједно са тренд-линијом. Када се цена приближи трендовској линији, већина трговаца ће пазити да се имовина нађе под притиском продаје и можда ће размотрити улазак у кратку позицију, јер је ово област која је у прошлости гурнула цену.

Подршка / отпор идентификованог нивоа, било да је откривен трендовском линијом или било којом другом методом, сматра се да је јачи што више времена што цена историјски није била у могућности да пређе преко ње. Многи технички трговци користиће своје идентификоване нивое подршке и отпора за избор стратешких тачака уласка / изласка, јер ове области често представљају цене које су највише утицале на смер имовине. Већина трговаца је на овим нивоима сигурна у основну вредност средства, тако да се обим генерално повећава више него обично, што отежава трговцима да наставе да цене више или ниже.

За разлику од рационалних економских актера које представљају финансијски модели, прави трговци људима и инвеститори су емоционални, праве когнитивне грешке и падају на хеуристику или пречице. Да су људи рационални, нивои подршке и отпора не би функционисали у пракси!

Округли бројеви

Још једна уобичајена карактеристика подршке / отпора је да цена имовине може тешко да пређе ниво нивоа цена округле цифре, као што је 50 УСД. Већина неискусних трговаца има тенденцију да купује или продаје имовину када је цена на читавом броју, јер постоји већа вероватноћа да се акције на овим нивоима поштено вреднују. Већина циљних цена или зауставних налога које постављају или мали инвеститори или велике инвестиционе банке постављају се на нивоу округлих цена, а не на цене као што су 50, 06 УСД. Будући да је толико наруџби постављено на истом нивоу, ови округли бројеви обично делују као снажне баријере цена. Ако би сви клијенти инвестиционе банке издали наруџбе за продају по предложеном циљу, на пример, 55 долара, било би потребно огроман број куповина да би се апсорбовала та продаја и, самим тим, створио би се ниво отпора.

Кретање просека

Већина техничких трговаца користи снагу различитих техничких показатеља, као што су покретни просеци, како би се помогло у предвиђању будућег краткорочног замаха, али ти трговци никада у потпуности не схватају способност ових алата за препознавање нивоа подршке и отпора. Као што видите из графикона испод, помични просјек је линија која се непрестано мијења и која заглађује податке о цијенама из прошлости, а истовремено омогућава трговцу да препозна подршку и отпор. Запазите како цена имовине проналази подршку у кретању просека када је тренд у порасту и како делује као отпор када тренд пада.

Слика 4

Трговци могу користити покретне просеке на различите начине, попут предвиђања померања нагоре, када се ценовне линије прелазе изнад кључног просечног просека или за излазак из трговања, када цена падне испод помичног просека. Без обзира на то како се користи покретни просек, он често ствара „аутоматски“ ниво подршке и отпора. Већина трговаца ће експериментирати у различитим временским периодима у својим покретним просецима, тако да могу пронаћи оног који најбоље одговара овом конкретном задатку.

Остали показатељи

У техничкој анализи развијени су многи индикатори како би се идентификовале препреке за будуће акције цена. Ови индикатори у почетку изгледају компликовано, па је често потребна пракса и искуство да би се ефикасно користили. Без обзира на сложеност показатеља, тумачење идентификоване баријере требало би да буде конзистентно оној која се постиже једноставнијим методама.

1.62

„Златни омјер“ коришћен у Фибонацијевом низу, а такође се више пута приметио у природи и друштвеној структури.

На пример, алат за опоравак Фибонације је омиљен код многих краткорочних трговаца, јер јасно идентификује ниво потенцијалне подршке / отпора. Образложење како овај индикатор израчунава различите нивое подршке и отпора је изван опсега овог чланка, али на слици 5 приметите како идентификовани нивои (испрекидане линије) представљају баријеру за краткорочни смер цене.

Слика 5

Мерење значаја зона

Сјетите се како смо користили изразе „под“ за потпору и „плафон“ за отпор „> одскок са плафона (отпор). Кугла која наставља да одскаче између пода и плафона слична је инструменту за трговање који доживљава консолидацију цена. између зона подршке и отпора. Замислите да се лопта усред лета мења у куглу за куглање. Ова додатна сила, ако се примени на путу према горе, гураће лопту кроз ниво отпора, а на путу доле ће гурајте лопту кроз ниво подршке. Било како било, потребна је додатна сила или ентузијазам било од стране бикова или медведа да би се пробио подршка или отпор.

Често ће ниво подршке временом постати ниво отпора када се цена покуша померити уназад, и обрнуто, ниво отпора постаје ниво подршке јер цена привремено пада назад. Графикони цијена омогућавају трговцима и инвеститорима да визуелно идентификују подручја подршке и отпора, а они дају назнаке о значају ових нивоа цена. Тачније, они гледају на:

Број додира . Што више пута цена тестира подручје подршке или отпора, то значајнији постаје. Када цене и даље одскачу од нивоа подршке или отпора, све више купаца и продаваца примећује и засноваће одлуке трговања на тим нивоима.

Претходно кретање цена . Зоне подршке и отпора вероватно ће бити значајније када им претходи нагли напредак или пад. На пример, брзи, стрми напред или узлазни тренд биће дочекан са више конкуренције и ентузијазма и може га зауставити значајнији ниво отпора од спорог, постојаног напретка. Споро напредовање можда неће привући толико пажње. Ово је добар пример како тржишна психологија покреће техничке показатеље.

Количина на одређеним нивоима цена. Што је више куповине и продаје дошло на одређеном нивоу цена, то је већа вероватноћа подршке или отпора. То је зато што трговци и инвеститори памте ове нивое цена и склони су да их поново употребе. Када се јака активност догоди под великим обимом и пад цена, вероватно ће се догодити да се велика продаја догоди када се цена врати на тај ниво, јер је људима далеко угодније да закључе трговину на нивоу прекида, а не на губитку.

Време је . Зоне подршке и отпора постају значајније ако су нивои редовно тестирани током дужег временског периода.

Доња граница

Нивои подршке и отпора један су од кључних концепата који користе технички аналитичари и чине основу широког спектра алата за техничку анализу. Основе подршке и отпора састоје се од нивоа подршке, који се може замислити као пода под трговачким ценама, и нивоа отпора, који се може сматрати плафоном. Цене падају и тестирају ниво подршке, који ће се или „задржати“, а цена ће одскочити, или ће ниво подршке бити нарушен, а цена ће пасти кроз подршку и вероватно ће се наставити ниже на следећи ниво подршке.

Утврђивањем будућих нивоа подршке може се драстично побољшати поврат краткорочне стратегије улагања, јер трговцима пружа тачну слику о томе који нивои цена треба да подупиру цену дате хартије од вредности у случају корекције. Супротно томе, предвиђање нивоа отпора може бити повољно јер је ово ниво цене који потенцијално може наштетити дугом положају, а означава област у којој инвеститори имају велику спремност да продају вредностни папир. Као што је већ споменуто, постоји неколико различитих метода за одабир када се жели идентификовати подршка / отпор, али без обзира на метод, интерпретација остаје иста - спречава кретање цене основног средства у одређеном правцу.