Синтетички позив
Синтетички позив је стратегија опција која користи акције акција и пут опције да симулира перформансе опције позива. То инвеститору даје теоретски неограничен потенцијал раста са специфичним ограничењем на ризик који рискира.
Кључне Такеаваис
- Синтетички позив је опција опције за стварање неограниченог потенцијала за добитак са ограниченим ризиком губитка.
- Ова стратегија инвестирања користи акције акција и опције продаје.
- Оваква стратегија се назива тако што не укључује употребу опција позива.
- Стратегија је такође позната као синтетички дуги позив, брак или заштитни пут.
Како функционише синтетички позив
Синтетички позив, који се такође назива синтетички дугачки позив, започиње инвеститором који купује акције удела. Инвеститор такође купује опцију за улагање новца на истој деоници да би се заштитио од депрецијације цене акција. Већина инвеститора сматра да се ова стратегија може сматрати сличном полисом осигурања против деоница које падају нагло током времена у којем поседују акције.
Синтетички позив је такође познат и као ожењени или заштитни пут. Синтетички позив је биковска стратегија која се користи када је инвеститор забринут због потенцијалних краткорочних несигурности у деоници. Поседовањем акција са заштитном опцијом улагања, инвеститор и даље остварује предности власништва над деоницама, попут примања дивиденди и права гласа. Супротно томе, само посједовање опције позива, иако једнако биковито као и посједовање дионица, не доноси исте предности власништва над дионицама.
И синтетички и дуги позиви имају исти неограничени профитни потенцијал јер нема горње границе апрецијације основних дионица. Међутим, профит је увек мањи него што би био само поседовањем залиха. Добит инвеститора смањује се за трошак или премију купљене опције. Стога се за стратегију може постићи пробој када се темељни капитал повећа за износ плаћене премије опција. Све изнад тог износа је профит.
Предност је од спрата који је сада испод залиха. Спрат ограничава било какав негативан ризик на разлику између цене основне залихе у тренутку куповине синтетичког позива и штрајкачке цене. Другим речима, у тренутку куповине опције, ако се основном акцијом тргује прецизно по штрајк цени, губитак за стратегију је ограничен на тачно цену која је плаћена за опцију.
Када користити синтетички позив
Уместо стратегије за остваривање профита, синтетички позив је стратегија очувања капитала. Заправо, трошак стављеног дела приступа постаје уграђени трошак. Трошак опције смањује профитабилност приступа, претпостављајући да се основне залихе померају у већем, жељеном правцу. Стога би улагачи требали користити синтетички позив као полицу осигурања против краткотрајне несигурности у иначе биковске залихе или као заштиту од непредвиђеног слома цијена.
Новији инвеститори могу имати користи од сазнања да су њихови губици на берзи ограничени. Ова сигурносна мрежа може им дати самопоуздање док сазнају више о различитим стратегијама улагања. Наравно, свака заштита долази по цени, која укључује цијену опције, провизије и евентуално друге накнаде.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.