Улагање у порезне сврхе: Водич за почетнике

Пореска ефикасност је од суштинске важности за максимизирање приноса од улагања. Нажалост, сложености улагања и америчког пореског закона спречавају многе инвеститоре да разумеју како да управљају својим портфељима како би смањили пореско оптерећење.

Јасно речено, пореска ефикасност је мјера колике ће добити од улагања остати након плаћања пореза.

Што се више улагања ослања на приход од улагања, а не на промену тржишне цене како би се створио поврат, то је мање улагач порез за инвеститора.

Опћенито, што је већа стопа пореза на добит, то постаје важније улагање у порезу.

У складу са тим, следеће су неке од заједничких стратегија за стварање порезно ефикаснијег портфеља.

Опорезиви, порези и порези ослобођени пореза

Генерално гледано, улагања могу бити опорезована, одложена или ослобођена од пореза. Први корак ка инвестирању које ефикасно користи порез је да утврдите како су ваше инвестиције структуриране према закону:

• Ако је инвестиција опорезива, инвеститор мора платити порез на приход од улагања у години у којој је примљен. Порезни рачуни укључују рачуне појединачних и заједничких улагања, банковне рачуне и узајамне фондове на тржишту новца.
• Ако је рачун одгођен порезом, новац је заштићен од опорезивања све док остаје на рачуну. Традиционални рачуни ИРА-а и 401 (к) су примери одложене штедње.
• За рачуне који су ослобођени од пореза, као што су општинске обвезнице и канадски рачун без штедње (ТФСА), инвеститори не морају да плаћају савезне порезе чак и када се новац повуче.

Свака од њих има своје предности и мане. По правилу, инвестиције које су ефикасне од пореза треба да се изврше на пореском рачуну, а инвестиције које нису ефикасне од пореза треба да се изврше на рачуна са одгођеним порезом или ослобођеним од пореза. Наравно, немају сви обоје.

Водич за почетнике о улагању у порезе

Знај своју носач

Затим, инвеститор мора размотрити предности и недостатке инвестирања које је ефикасно од пореза, а то највише зависи од групе пореза на доходак особе. Што је виша гранична стопа, то постаје важније улагање у порезу. Инвеститор у највишем пореском разреду од 37% добија више користи од пореске ефикасности на релативној основи него улагач у разреду од 10% или 12%.

Инвеститор са високим приходима такође мора знати да ли се примењује алтернативни минимални порез (АТМ). За пореску 2019. годину банкомат ће бити 28% за брачне парове који пријављују приход преко 194.800 УСД или 97.400 УСД за појединачне датотеке.

Тренутни приходи у односу на капитални добитак

Даље, инвеститор мора бити свестан разлике између пореза на текући приход и пореза на капиталну добит.

Већина текућег прихода опорезује се у оквиру пореског оквира инвеститора. Капитални добици од улагања која се држе најмање годину дана тренутно се опорезују између 0% и 15%, у зависности од пореског оквира компаније.

Имајте на уму да је порез на ниску капиталну добит доступан само ако се улагање држи годину дана или више. Мање од тога, и ти добици се третирају као редовни приходи. Јасно је да инвеститор који штеди порезе купује акције и друге инвестиције са намером да их задржи најмање годину дана.

Акције вс. Обвезнице

Различите класе имовине, попут акција и обвезница, различито се опорезују у САД-у, и то је један од разлога зашто они играју различите улоге у већини портфеља инвеститора.

Обвезнице високог ранга су релативно сигурне инвестиције које могу пружити стални, ако неспектакуларни приход од плаћања камата инвеститору. Приходи од камата од већине обвезница опорезују се, иако су општинске обвезнице ослобођене од пореза на савезном, а понекад и на државном нивоу. То чини општинске обвезнице избором улагача за порез на добит који је виши.

Кључне Такеаваис

• Неке пореске ефикасне инвестиције укључују дугорочне и дугорочне обвезнице у власништву акција.
• Улагања која неефикасно представљају порез укључују обвезнице и РЕИТ-ове.
• Генерално, приходи од улагања опорезују се по већој стопи од добитка од улагања.

Залихе могу да пруже портфељу већи раст током времена, као и ток прихода од дивиденди. Пореске олакшице су значајне ако се одржавају дугорочно. Упоредо са тим предностима долази и пуно већи ризик од нестабилности цена.

Имајући у виду све горе наведено, мало улагања у САД-у може се назвати заиста неефикасним за порез. Али постоје изузеци.

Пореско неефикасне инвестиције

Међу највише неефикасне инвестиције су безвриједне обвезнице. Ако то не плаши већину инвеститора, име би га требало дати. Ријеч је о неквалитетним обвезницама које су издале компаније и владе за које се сматра да имају високи ризик да не испуне дугове.

Јунк обвезнице обично доносе веће приносе од висококвалитетних обвезница како би привукле инвеститоре. Као такве, сматрају се шпекулативним улагањима и опорезују се као обични доходак.

Дионице којима се даје предност

Дионице којима се даје предност су још једна релативно неефикасна улагања. Генерално сматрани хибридним инструментима, акције којима се даје предност, имају неке карактеристике и обичних акција и обвезница. Као и уобичајене акције, директне акције које се преферирају издају се у недоглед. Као и обвезнице, они дају фиксна плаћања. То значи да имају одређену заштиту од губитака, али ограничени потенцијал за раст.

Приходи од директних повлаштених акција опорезују се по истој стопи као и обични доходак. (Институционални инвеститори, примарно тржиште повлаштених дионица, надокнађују рачуне за порез користећи одбитке дивиденди (ДРД). Овај порески кредит није доступан индивидуалним инвеститорима.)

Замјењива преферирана дионица

Неке директне повлаштене акције могу се конвертирати у скуп постављених заједничких акција издаваоца. Акционар може одлучити да искористи ову опцију у било које време, прво закључавањем фиксних исплата дивиденди, а затим учествовањем у повећању капитала обичне акције.

У замену за ову флексибилност, издавалац обично исплаћује ниже дивиденде на конвертибилне префериране акције него на своје директне предностне акције.

Дивиденде из свих конвертибилних повлаштених акција сматрају се обичним приходима и опорезују се као такве, осим ако се хартије од вредности конвертују у уобичајене акције. Конвертибилне повлаштене акције су стога тешко ефикасније од пореза којима се предност даје, иако инвеститори могу драматично повећати своју пореску ефикасност претварањем својих удела у уобичајене.

Инвестиције са опорезивањем

За поређење, конвертибилне обвезнице су релативно пореско ефикасне. Они могу имати ниже приносе од безвриједних обвезница или повлаштених дионица, али конвертибилне обвезнице се могу држати на рачунима одгођеним за порез. Да би постигао побољшани раст капиталних добитака, инвеститор може претворити ове обвезнице у акције обичних акција.

Корпоративне обвезнице и акције

Следе корпоративне обвезнице улагања. Инвеститори их могу ставити на рачуне одгођене за порез, чинећи их релативно ниским и течним и ликвидним средствима за изложеност тржишту обвезница, а притом смањују порезне профиле.

Још ефикасније од пореза су уобичајене акције, које су међу најефикаснијим инвестицијама, посебно када се држе на рачунима са одгођеним порезом. Само не правите грешку ако их продате у року од годину дана, а добитак је подложан минималним порезима.

Општинске обвезнице и РЕИТ-ови

Већина пореских ефикасних од свих су општинске обвезнице, због њиховог ослобађања од савезних пореза. Обично имају ниже приносе од инвестицијских обвезница.

Трустови за инвестирање у некретнине (РЕИТс) нуде порезно ефикасну изложеност тржишту некретнина. На нивоу поверења, РЕИТ-ови су ослобођени од пореза, под условом да исплаћују најмање 90% зараде акционарима, али инвеститори морају плаћати обични порез на доходак на дивиденде и на акције купљене и продате.

Међутим, акције РЕИТ-а опорезују се тек након што поврате онај део инвестиције који је коришћен за финансирање куповине и побољшања некретнина. Сходно томе, инвеститори могу отложити пореску обавезу за своје РЕИТ акције или, у неким годинама, уопште избећи порез.