Тед Спреад
ТЕД разлика је разлика између тромесечног државног рачуна и тромесечног ЛИБОР-а у америчким доларима. Другим речима, разлика у ТЕД-у је разлика између каматне стопе на краткорочни амерички државни дуг и каматне стопе на међубанкарске кредите.
ТЕД је акроним за Т ресурс- е уро Д оларни курс.
Разумевање ширења Теда
ТЕД маржа је првобитно израчуната као разлика у цени између тромесечног фјучерског уговора на америчкој благајни и тромесечног уговора за евродолар са идентичним месецима истека. Након што је чикашке Меркантилне берзе (ЦМЕ) након пада берзе 1987. године срушила будућности на трезорске записе (трезорске записе), промена ТЕД је измењена. Израчунава се као разлика између каматних стопа које банке могу позајмљивати једна другој током тромесечног временског оквира и каматне стопе по којој влада може да позајми новац током тромесечног периода.
Спреман ТЕД користи се као показатељ кредитног ризика. То се дешава зато што се амерички државни записи сматрају без ризика и мере ултра сигурну опкладу - кредитну способност америчке владе. Поред тога, ЛИБОР је мера деноминирана у доларима која се користи за одражавање кредитног рејтинга корпоративних зајмопримаца или кредитног ризика који велике међународне банке преузимају када позајмљују новац једни другима. Упоређујући стопа без ризика са било којом другом каматном стопом, аналитичар може утврдити уочену разлику у ризику. Слиједећи овај конструкт, ТЕД ширење може се схватити као разлика између каматне стопе коју инвеститори захтијевају од државе за улагање у краткорочне државне благајне и каматне стопе коју инвеститори наплаћују великим банкама.
Кључне Такеаваис
- ТЕД разлика је разлика између тромесечног ЛИБОР-а и тромесечне стопе трезорских записа.
- ТЕД спред се обично користи као мјера кредитног ризика.
- Ширење ТЕД-а често се проширује у периодима економске кризе.
Како функционира ТЕД Спреад
Како се разлика у ТЕД-у повећава, сматра се да се ризик за неизмиривање међубанкарских кредита повећава. Међубанкарски зајмодавци захтијеват ће вишу каматну стопу или ће бити вољни прихватити ниже приносе од сигурних инвестиција попут државних записа. Другим речима, што је већи ризик ликвидности или ликвидности једне или више банака, то ће виши каматни зајмодавци или инвеститори захтевати на њихове кредите другим банкама у поређењу са кредитима влади. Како се разлика смањује, сматра се да се ризик од задане вредности смањује. У овом случају ће инвеститори продати трезорске записе и поново уложити приход на тржиште акција за које се сматра да нуде бољу стопу поврата улагања.
Прорачун и пример ширења ТЕД-а
Проширивање ТЕД-а релативно је једноставно израчунато:
ТЕД Спреад = 3-м ЛИБОР - 3-мтх Т-билл
Наравно, далеко је лакше дозволити Сент Луис Феду да то израчуна и зацрта за вас.
Обично се величина намаза означава у базним тачкама (бпс). На пример, ако је стопа наплате Т-а 1, 43%, а ЛИБОР 1, 79%, ТЕД ширина износи 36 бпс. Ширење ТЕД-а варира током времена, али генерално је остало у границама од 10 и 50 бпс. Међутим, ово ширење може да се повећа у ширем распону у време кризе у економији.
На пример, после пропасти Лехман Бротхерс-а 2008. године, ТЕД је достигао 450 базних поена. Пад економије указује на банке да би се друге банке могле сусрести са проблемима солвентности, због чега банке ограничавају међубанкарско кредитирање. То заузврат доводи до ширег ТЕД-а и смањења расположивости кредита за поједине и корпоративне кориснике кредита у привреди.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.