Ово је колико менаџера узајамног фонда зарађују

Високе плате менаџера узајамног фонда чешће су предмет шпекулација него пријављивања. Недостатак транспарентности у овим стварима био је део мотивације иза протеста против финансијског сектора и Вол Стрит-а у Сједињеним Државама 2011. године. „Ствари су испале из руку на горњем крају скале зарада“, оснивач и главни директор за инвестиције Јохн Монтгомери из Бридгеваи Цапитал Манагемента рекао Блоомбергу 2017. године. Монтгомери је један од ретких менаџера узајамних фондова који су икада открили своју плату - била је 626, 639 долара у 2011. години. Он га није јавно објавио недавно, иако је на евиденцији рекао да је враћа кући само седам пута више од прихода најниже плаћеног запосленика фирме.

Снимминг, проспект узајамног фонда додатно подржава уочени недостатак транспарентности. У овим дугим документима не постоји једноставан језик који се користи за директно навођење износа уплаћених управитељима фондова за њихове саветодавне услуге. Изјава о додатним информацијама нуди инвеститорима и јавности највише детаља, иако још увек није много. Није јавно објављено да се штите менаџери фондова, али то не води рачуна о ријетком језику који се користи у цјелокупном извјештавању о платама.

Како управљач узајамног фонда плаћа отплате

Структура прихода управљача узајамним фондовима је обично плата плус бонус за рад. Студија у фебруару 2018. године на 4.500 узајамних фондова објављена у часопису Финанце оф Финанце показала је да 75% саветника узајамних фондова изричито прима накнаду од учинка фонда, а ова структура компензација је превладава код већих фондова. Познато је да су највиши менаџери фондова у индустрији доносили 10 до 25 милиона долара годишње у замену за коришћење завидних вештина прикупљања акција. Менаџери фондова добијају додатни приход на основу укупне имовине под управљањем.

Од октобра 2018. године, Салари.цом је пријавио да се годишња основна плата менаџера портфеља креће од 65.589 УСД (за некога са искуством испод две године) до 135.153 УСД (за једног на вишем нивоу). Вероватније него не, ипак, већина прихода управитеља фонда долази из бонуса, а не од његове основне плате.

Просечни годишњи приход менаџера фондова такође варира од врсте финансијске институције. Истраживање које је спровео Русселл Реинолдс Ассоциатес открило је да менаџери фондова у банкама зарађују у просјеку 140.000 УСД, док менаџери узајамних фондова у осигуравајућим компанијама зарађују 175.000 УСД. Менаџери фондова у брокерским фирмама зарађују 222.000 УСД, а менаџери узајамних фондова компаније у просеку 436.500 УСД.

Стар Перформерс

Вилл Данофф управља Фиделити Цонтрафунд (ФЦНТКС), највећим активним управљаним узајамним фондом у Сједињеним Државама са портфељем у вредности од 135 милијарди УСД од септембра 2018. Учинак Фиделити Цонтрафунд-а јединствен је од осталих фондова по томе што је надмашио Стандард & Поор'с 500 индекс у више наврата. Да бисте били менаџер основног фонда, неопходно је да се Данофф, који је преко 1000 компанија годишње, направи на ненормално строгим пажљивим напорима како би извршио избор портфеља који подржавају успех фонда. Велики део свог времена проводи истражујући тренутне фондове. Руководилац фонда је од септембра 1990. године.

У тренутном проспекту наведена накнада за управљање износи 0, 60%. То значи да када инвеститор купи 10.000 америчких акција у фонду, 60 долара иде на компензацију Даноффа и остале инвестиционе саветнике. Изјава о додатним информацијама у проспекту фонда наводи Даноффову накнаду као што укључује годишњу основну плату, бонус и компензацију на бази капитала. Специфичности структуре компензација могу се увелике разликовати од фонда до фонда како би се даље ограничила транспарентност података о приходу. Међусобни менаџери фондова често чине 1% укупне имовине под управљањем. То значи да је Даноффова годишња одштета знатно изнад просјека од 436.500 долара, и нешто више од 10 милиона долара, али Фиделити нема користи од инвеститора, америчке владе или других менаџера Фиделити фондова који знају одређени број.

Проширивање професије?

Иако менаџери узајамних фондова зарађују мање од менаџера хедге фондова (топ менаџери хедге фондова су пријавили зарађивање милијарди годишње од значајних бонуса за управљање и перформансе), управљање узајамним фондовима обично је стабилнија каријера. Вероватноћа да ће бити отпуштена због структурних промена у компанији или лоших перформанси фонда нижа је у целини у улози узајамног управљања фондовима. То, међутим, не значи да је менаџер великог узајамног фонда у Сједињеним Државама лак посао; посао укључује висок притисак и веома је захтеван, а руководиоци фондова брзо се премештају из индустрије због лошег пословања менаџмента у прошлости.

Инвестиције у америчке узајамне фондове повратиле су се експоненцијално након финансијске кризе 2008. године, можда више него што би се иначе могло помислити на основу катастрофалних импликација улагања које су узајамни фондови имали на америчку економију и појединачне пензионе портфеље. Улагање у малопродајне институције и потрошаче у финансијске инструменте чини будући потенцијал за нове узајамне фондове којима ће управљати банке, осигуравајуће компаније, компаније узајамног фонда и брокерска друштва. Све ове фирме траже да ангажују компетентне појединце за одабир акција које могу успешно надмашити индексе - што је све већи изазов, с обзиром на конкуренцију којом се руководиоци суочавају од робо-саветника и пасивно управљаних фондова који зрцале те индексе, за много ниже накнаде.

Иако су компаније са узајамним фондовима можда најселективније када бирају кандидате за будуће менаџере портфеља, осигуравајуће компаније, банке и брокерске компаније нуде више слободног простора у погледу претходне историје запослења и избора образовне установе. Индустрија финансијских услуга користи релативно краткорочни модел у одабиру талената за ове позиције, новим менаџерима је дата једна до три године да развију перформансе у фондовима пре него што им се пружи прилика за руковођење. Свиђају се Виллу Даноффу и другим дугогодишњим руководиоцима фондова задржавши своје позиције понављајући добро.