Превише узајамних фондова?

Консензус је да добро избалансиран портфељ са око 20 до 30 деоница диверзификује максимални износ несистематичног ризика. Пошто један заједнички фонд често садржи пет пута већи од броја акција, да ли то значи да је један фонд довољан?

Узајамни фондови: Колико је превише?

Гласајте "Да"

Заговорници теорије „Да“ сугеришу да власници улагача купују широк индексни фонд, као што је Вангуард Тотал Индек Индек Фунд, и пусте времена да ради свој посао. Чак и инвеститори који траже изложеност и акцијама и обвезницама могу добити жељену расподелу имовине куповином јединственог уравнотеженог фонда. (Да бисте прочитали више о расподјели имовине, погледајте 5 ствари које треба знати о расподјели имовине .)

Гласајте "Не"

Са становишта капитала, други ће напоменути да један фонд не би успео да обезбеди адекватну изложеност међународним инвестицијама. Аргумент овде је да глобални фонд пружа мало свега, али није довољно ничега. Одатле, аргумент иде да домаћи фонд са великим капиталом и домаћи фонд са малим капиталом покривају основе на домаћем фронту. Међународни фонд, можда највише два, покрива међународни фронт. Присталице два фонда бирају један фонд на развијеним страним тржиштима, попут Европе, а други на тржиштима у настајању, попут Тихог оцеана или Латинске Америке. Ако је пожељна изложеност са фиксним приходима, домаћем обвезничком фонду додаје се комбинација, чиме се број рачуна повећава на шест фондова.

Шта је са стилском кутијом?

Традиционални оквир узајамног фонда састоји се од девет категорија улагања које представљају домаће акције. Те категорије се заснивају на тржишној капитализацији (микро, мала, средња, велика итд.) И стилу улагања (вредност, мешовитост, раст). Кутија стила обвезница на сличан начин има три категорије доспећа (краткорочна, средња и дугорочна) и три категорије кредитног квалитета (висока, средња и ниска). Инвеститору није потребан фонд у свим категоријама акција и обвезница. Може се изабрати неколико средстава која најбоље одговарају захтевима инвеститора за расподелу имовине и поврат приноса. (Да бисте сазнали више о оквиру стила, прочитајте Разумевање оквира узајамног фонда стила .)

Недостатак диверзификације

Иако су узајамни фондови популарне и атрактивне инвестиције, јер пружају изложеност већем броју деоница у једном инвестиционом возилу, превише добре ствари може бити лоша идеја.

Додавање превише средстава једноставно ствара скуп индексни фонд. Овај појам заснива се на чињеници да превише новца финансира негативно утицај који сваки појединачни фонд може имати на перформансе, док коефицијенти расхода више фондова углавном сабирају до броја који је већи од просека. Крајњи резултат је да се омјер трошкова повећава, а перформансе су често осредње. (Да бисте наставили са читањем о превеликој диверзификацији, погледајте поглавље Опасности превелике диверзификације .)

Нема магичног броја

Иако постоје стотине добављача узајамних фондова који нуде хиљаде фондова, не постоји чаробни „прави“ број узајамних фондова за ваш портфељ. Упркос недостатку сагласности међу професионалцима око тога колико је средстава довољно, скоро сви се слажу да нема потребе за десетинама имања. У ствари, чак и многе компаније узајамних фондова сада промовишу фондове животног циклуса, који се састоје од узајамног фонда који улаже у више основних фондова. Концепт је једноставан: Изаберите један фонд животног циклуса, ставите сав свој новац у њега и заборавите на и то све док не достигнете пензију. Ова средства, која се такође називају „фондовима заснованим на старосној доби“ или „фондовима намењених датумима“, имају унутрашњу привлачност коју је тешко победити. (Да бисте сазнали више о фондовима животног циклуса, погледајте „Предности и недостаци средстава за циљни датум“ .)

Изградња сопственог портфеља узајамног фонда

Ако више волите да правите портфељ, а не да купујете решење „све у једном“, постоје једноставни кораци које можете предузети како бисте ограничили број средстава у свом портфељу, а притом се још увек осећате угодно својим улозима. Почиње разматрањем ваших циљева. Ако је ваш примарни циљ, тај међународни фонд можда неће бити потребан. Ако је очување капитала ваш циљ, фонд с малим капиталом можда неће бити потребан.

Након што утврдите комбинацију средстава која желите да размотрите, упоредите њихове основне удјеле. Ако се два или више фондова значајно преклапају у власништву, неки од тих фондова могу се елиминисати. Једноставно нема смисла имати више фондова који држе исте основне залихе.

Затим погледајте коефицијенте трошкова. Када два фонда имају сличне удјеле, пређите на јефтинији избор и елиминишите други фонд. Сваки пени уштеден на накнадама још један пени ради за вас. Ако радите са постојећим портфељем, а не да га креирате испочетка, елиминишите средства која имају недостатке биланце да би утицали на укупне перформансе портфеља. Ако имате три фонда са великим капиталом, премјестите новац у један фонд. Износ утрошен на трошкове повезане са менаџментом вероватно ће се смањити и ниво диверзификације остат ће исти.

Да бисте сазнали више о портфељима, погледајте Водич за изградњу портфеља и како се леноба портфеља отплаћује .