Трговање меким тржиштима робе

Мека тржишта чине какао, кафа, памук, сок од поморанџе и шећер, неке од најстаријих роба и данас. Њихове корене у трговини можете пратити кроз хиљаде година. Важно је напоменути да трговање на овом тржишту укључује знатне ризике и није погодно за све, а треба користити само ризични капитал. У овом чланку ћемо вам показати како правилно користити ово „слатко“ тржиште, јер сваки инвеститор потенцијално може изгубити више од првобитно уложеног.

Шта су меки фјучерс уговори?
Софт Футурес уговор је правно обавезујући уговор за испоруку какаа, кафе, памука, смрзнутог концентрираног сока од наранџе и шећера у будућности по договореној цени. Уговоре је стандардизовао ИЦЕ Футурес УС, раније познат као Нев Иорк Боард оф Траде (НИБОТ), а регулисао је Цоммодити Футурес Традинг Цоммиссион, у погледу количине, квалитета, времена и места испоруке. Само цена је променљива. (Да бисте прочитали више о будућности, погледајте Футурес Фундаменталс, Тумачење волумена за тржиште будућности и који се уклапају у опције на будућности .)

Већина фјучерских уговора пребија се пре испоруке, што значи да су већина уговора шпекуланти који покушавају да профитирају од кретања цена.

Предности Футурес уговора
За разлику од акцијског фонда, фјучерски уговори могу се краткорочно скратити, што учесницима на тржишту пружа већу флексибилност. Ова флексибилност омогућава хедгерима да заштите свој физички положај, а шпекуланти могу заузети позицију на основу тржишних очекивања.

Будући да се тржиштима меке робе тргује на размени, услуге клиринга осигуравају ризик неплаћања. То значи да берза делује као купац према сваком продавачу уколико учесник на тржишту мора да изврши своје одговорности.

Маркет Персоналити
Спајањем НИБОТ-а и Интерконтиненталне берзе (ИЦЕ) 2007. године, и након што су та тржишта постала електронска, обим се знатно повећао.

Спецификације уговора
Иако постоје други уговори о шећеру и кафи који се тргују широм света, овај комад се бави само онима којима се тргује у ИЦЕ Футурес УС

1. Какао
Откривени од домородаца из Средње Америке пре више од 3.000 година, какао је првобитно био луксуз за врло богате. Данас се највећи део какаа узгаја у неколико земаља: Обала Слоноваче, Гана, Индонезија, Бразил, Еквадор и Нигерија.

Какаом се тргује у доларима по метричкој тони, а један уговор је за 10 метричких тона. На пример, када се какао тргује на 1.500 УСД / М тона, уговор има укупну вредност од 15.000 УСД. Ако је трговац дугачак 15.000 УСД / М, а тржишта се крећу до 1.555 УСД / лб, то је потез од 550 УСД (1.500 - 1.555 = 55 УСД, и 55 к 10 М тона = 550 УСД).

Минимално кретање цене, или откупни број, је долар, односно 10 УСД по уговору. Иако се тржиште често тргује величинама већим од долара, један долар је најмањи износ који се може кретати.

Уговорни месец за испоруку шећера су март, мај, јул, септембар и децембар. Тачке испоруке укључују лиценцирана складишта у округу Порт Нев Иорк, округу ријеке Делаваре Ривер Порт, Порт оф Хамптон Роадс, луци Албани или луци Балтиморе.

2. Кафа
Кафа је првобитно откривена у Етиопији пре више од 2000 година. Из Африке, кафа је пронашла свој пут ка Блиском Истоку и кафићима. Управо су те кафе-куће дале изложеност кави многим путницима, која је његову употребу проширила изван арапских граница.

Кафом се тргује у центима по килограму. Један уговор о кафи контролира 37 500 фунти кафе. Када се цена кафе тргује на 1 долар / фунта, новчана вредност тог уговора износиће 37 500 УСД (1, 00 к 37, 500 = 37, 500 УСД).

Величина крпеља је 5 центи по фунти, што износи 18, 75 УСД по крпету. На пример, ако трговац крене дуго на 1, 1000 УСД, а тржишта пређу на 1, 1550 УСД, он би имао зараду од 2062, 50 УСД (1, 1550 - 1, 1000 $ = 0, 0550 УСД, и 0, 0550 к 37, 500 = 2, 062, 50 УСД).

Пошто је то један од већих уговора у доларима, мала кретања имају велики утицај на цену. Кафа има један од већих дневних опсега свих софтица, што је чини врло нестабилном робом.

Кафа се испоручује у марту, мају, јулу, септембру и децембру. Тачке испоруке су широм света у лукама широм света попут Њу Орлеанса, Њујорка, Хјустона, Мајамија, Хамбурга, Антверпена и Барселоне.

3. Памук
Будући да памук има универзалну привлачност и може се употребљавати у многим различитим производима, био је једна од најутицајнијих роба. Откривен пре више од 5000 година, памук је играо виталну улогу у успону и паду многих земаља. Био је то један од првих усева у Америци.

Памуком се тргује на 50.000 фунти уговора. Такође се тргује у центима по фунти, тако да ако тржиште тргује са 53 цента по фунти, уговор ће имати вредност од 26 500 долара (0, 53 долара к 50 000 фунти = 26 500 долара).

Минимална величина крпеља је 0, 0001 УСД или 5 УСД по уговору. Стога ће сваки потез од 2 цента у памуку изједначити са добити или губитком у износу од 1.000 долара. Када цена памука пређе 95 центи по килограму, минимално кретање крпеља проширит ће се на 0, 0005 УСД како би се прилагодио већим дневним распонима.

Март, мај, јул, октобар и децембар су месеци уговора за памук. Тачке испоруке налазе се у Галвестону, Хјустону, Њу Орлеансу, Мемпхису и Греенвиллеу / Спартанбургу, што није превише изненађујуће ако се узме у обзир да се већина гаји.

4. Смрзнути концентрирани сок од поморанџе
Сок од поморанџе релативно је новост на тржишту робе. Вековима се ОЈ користио као сок од свежег воћа, јер је имао релативно кратак рок трајања и био је подложан шоковима цена услед поремећаја у снабдевању. Замрзавање ОЈ изумљено је 40-их година и брзо је постало индустријски стандард.

Један уговор ФЦОЈ-а износи 15.000 фунти. Ако је тренутна тржишна цена 90 центи по фунти, уговор има вредност од 13, 500 УСД (0, 90 к 15, 000 фунти = 13, 500 УСД).

Најмањи износ је 0, 005 УСД или 7, 50 УСД по клику по уговору. На пример, рецимо да купујете уговор ФЦОЈ-а када је тржиште на 95 центи, а затим га продајете за 1 долар. У овој трансакцији зарадио би 750 долара на потезу од 5 центи у ФЦОЈ-у.

Наранџе које стижу из Бразила и Флориде могу се испоручити само у складиштима са лиценцом за размену на Флориди, Њу Џерсију и Делаверу. ФЦОЈ се највише тргује у јануару, марту, мају, јулу, септембру и децембру.

5. Шећер
Опште је мишљење да су људи први пут користили шећер пре више од 2000 година. Првобитно резервисан само за веома богате, шећер је постао једна од најчешћих спајалица на трпезаријском столу. Због своје масовне привлачности, шећер је обично једна од најпродаванијих роба на свету у укупном обиму.

Шећером се тргује уговорима од 112.000 фунти, као и центима по килограму. Ако је цена фјучерса 0, 1045 долара, уговор има вредност 11, 704 УСД (0, 1045 / лб к 112, 000 фунти = 11, 704 УСД). Ако се тржиште креће од 0, 1000 до 0, 1240 долара, то је еквивалент кретању долара у износу од 2, 688 долара.

Минимално кретање цене шећера износи 0, 0001 УСД или 11, 20 УСД по уговору.

Шећер се испоручује тек у марту, мају, јулу и октобру. У свакој држави постоје места за испоруку у којима се производи шећер. То су места као што су Аргентина, Аустралија, Барбадос, Белизе, Бразил, Колумбија, Костарика, Доминиканска Република, Ел Салвадор, Еквадор, Фиџи, Исланд, Француски Антили, Гватемала, Хондурас, Индија, Јамајка, Малави, Маурицијус, Мексико, Мозамбик, Никарагва, Перу, Република Филипини, Јужна Африка, Свазиланд, Тајван, Тајланд, Тринидад, Сједињене Државе и Зимбабве. (Да бисте сазнали више о глобалним трендовима ових роба, погледајте одељак Узети глобалне макро трендове у банку .)

Закључак
На тржишту меких роба постоји много различитих могућности. Свака особа која жели инвестирати треба пажљиво размотрити укључени ризик и бити свјесна спецификација уговора прије улагања.

Да бисте прочитали више о роби, погледајте робе: Заштита портфеља, цене робе и кретања валуте и ко одређује цене робе?