Разумевање међународних прописа Базела ИИИ

Базел ИИИ је скуп међународних банкарских прописа које је развила Банка за међународна поравнања ради промовисања стабилности у међународном финансијском систему. Прописи Басел ИИИ дизајнирани су тако да смање штете за економију од стране банака које преузимају вишак ризика.

Проблеми с првобитним споразумом постали су очигледни током кризе субприме 2007. године. Чланови Базелског одбора за банкарски надзор сложили су се о Базелу ИИИ у новембру 2010. Прописи су у почетку уведени од 2013. до 2015., али било је неколико продужења до марта 2019. и Јануар 2022.

Кључне Такеаваис

• Базел ИИИ је скуп међународних банкарских прописа које је развила Банка за међународна поравнања ради промовисања стабилности у међународном финансијском систему.
• Учинак Басела ИИИ на берзе је неизвестан, мада је вероватно да ће повећана регулација у банкарству бити позитивна за инвеститоре на тржишту обвезница.
• Крајњи утицај Базела ИИИ зависиће од начина на који ће га применити у будућности, али идеална ситуација је свеопшти сигурнији међународни финансијски систем.

Базел ИИИ и банке

Банке морају имати више капитала у односу на своју имовину, смањујући на тај начин величину својих биланса и способност да се активирају. Док су се о регулацијама расправљале пре финансијске кризе, догађаји су увећавали потребу за променом.

Прописи Басел ИИИ садрже неколико значајних промена за капиталну структуру банака. Прво, минимални износ капитала, у процентима средстава, повећан је са 2% на 4, 5%. Такође је потребан додатни 2, 5% међуспремника, чиме се укупни захтев за власничким капиталом повећа на 7%. Тај се међуспремник може користити за време финансијског стреса, али банке се тиме суочавају са ограничењима у својој способности да исплаћују дивиденде и на други начин распоређују капитал. Банке су имале до 2019. године да спроведу ове промене, дајући им довољно времена да спрече нагли замрзавање кредита, док банке покушавају да побољшају своје билансе.

Могуће је да ће банке у будућности бити мање профитабилне, делимично због ових прописа. Потребни капитал од 7% је минимум, а вероватно је да ће се многе банке потрудити да задрже нешто вишу цифру и себи дају јастук. Ако се финансијске институције схвате као сигурније, трошак капитала за банке би се заправо смањио. Стабилније банке могу издавати дуг по нижим трошковима. Истовремено, тржиште акција може доделити већи П / Е више банкама са мање ризичном структуром капитала.

Базел ИИИ и финансијска стабилност

Очекивало се да Базел ИИИ неће бити панацеја. Међутим, у комбинацији са другим мерама, прописи су произвели стабилнији финансијски систем. С друге стране, већа финансијска стабилност подстакла је стабилан економски раст.

Иако банкарске регулативе могу помоћи у смањењу могућности будућих финансијских криза, то може такође обуздати будући економски раст. То је зато што су банкарско кредитирање и пружање кредита један од главних покретача економске активности у савременој економији. Стога ће било која регулатива осмишљена за обуздавање пружања кредита вероватно бар донекле ометати економски раст. Ипак, многи регулатори, учесници на финансијском тржишту и обични појединци спремни су да прихвате нешто спорији економски раст ако то значи већу стабилност и смањену вероватноћу за понављање догађаја 2008. и 2009. године.

Захтеви за ликвидношћу и левериџом Басел ИИИ дизајнирани су да заштите од неомеђених кредита и задуживања и обезбеде да банке имају довољно ликвидности у време финансијских тешкоћа.

Базел ИИИ и инвеститори

Као и код свих прописа, крајњи утицај Базела ИИИ зависиће од тога како ће се применити у будућности. Поред тога, кретање међународних финансијских тржишта зависи од великог броја фактора, при чему је финансијска регулација велика компонента. Међутим, могуће је предвидети неке од могућих утицаја Базела ИИИ на инвеститоре.

Вероватно је да је повећана регулација банака позитивна за инвеститоре на тржишту обвезница. То је зато што ће веће капиталне потребе учинити да банке издају обвезнице сигурније. Истовремено, већа стабилност финансијског система пружиће сигурнију позадину за инвеститоре у обвезнице, чак и ако економија расте мало споријим темпом. Утицај на валутна тржишта је мање јасан, али повећана међународна финансијска стабилност ће омогућити учесницима ових тржишта да се фокусирају на друге факторе, а мање се фокусирајући на релативну стабилност банкарског система сваке земље.

Коначно, ефекат Базела ИИИ на берзе је неизвестан. Ако улагачи вреднују побољшану финансијску стабилност више него нешто већи раст подстакнут кредитом, вероватно ће цене акција имати користи од Базела ИИИ (сви остали су једнаки). Надаље, већа макроекономска стабилност омогућит ће инвеститорима да се више фокусирају на појединачна истраживања компаније или индустрије, а мање се брину о економској позадини или могућности широког финанцијског колапса.

Доња граница

Базел ИИИ би требало да резултира сигурнијим финансијским системом, истовремено ограничавајући будући економски раст. За инвеститоре ће утицај вероватно бити разнолик, али требало би да резултира сигурнијим тржиштима за инвеститоре у обвезнице и већом стабилношћу за улагаче на берзи. Разумевање прописа Басел ИИИ омогућиће инвеститорима да разумеју финансијски сектор који напредује, а истовремено ће им помоћи у формулисању макроекономских мишљења о стабилности међународног финансијског система и глобалне економије.