Несистематични ризик
Несистематски ризик јединствен је за конкретну компанију или индустрију. Такође познат као „несистематични ризик“, „специфични ризик“, „диверзибилни ризик“ или „преостали ризик“, у контексту инвестиционог портфеља, несистематски ризик може се смањити диверзификацијом.
Ово се може супротставити систематском ризику који је својствен тржишту.
1:25Несистематични ризик
Разумевање несистематичног ризика
Несистематски ризик може се описати као несигурност својствена инвестирању у компанију или индустрију. Врсте несистематичног ризика укључују новог конкурента на тржишту са потенцијалом да преузме значајан тржишни удео од компаније у коју су уложене, промену прописа (која би могла смањити продају компаније), промену менаџмента и / или опозив производа.
Иако инвеститори могу бити у стању да предвиде неке изворе несистематичног ризика, немогуће је да буду свесни или када / како се могу појавити. На пример, инвеститор у залихе здравства можда је свестан да је велики хоризонт здравствене политике на хоризонту, али не може унапред знати детаље новог закона и како ће компаније и потрошачи реаговати. Постепено усвајање и потом потенцијално укидање Закона о повољној здравственој нези, први пут објављеног закона 2010. године, учинило је веома изазовним за неке инвеститоре у здравствене деонице да предвиде и дају сигурне опкладе у смеру индустрије и / или одређених компанија.
Примјери укључују ствари, попут штрајкова, исхода правних поступака или природних катастрофа. Овај ризик је такође познат као диверзибилни ризик, јер се може елиминисати довољно диверзификацијом портфеља. Не постоји формула за израчунавање несистематичног ризика; уместо тога, мора се екстраполирати одузимањем систематског ризика од укупног ризика.
Кључне Такеаваис
- Несистематски ризик или специфични ризик је онај који је повезан са одређеном инвестицијом акција такве компаније.
- Несистематски ризик може се ублажити диверзификацијом, па је такое познат и као диверзибилни ризик.
- Једном диверзификовани, инвеститори су и даље изложени системском ризику на цијелом тржишту.
Ризик за компанију
Два фактора узрокују ризик специфичан за компанију:
- Пословни ризик: И унутрашњи и спољни проблеми могу узроковати пословни ризик. Интерни ризик се односи на оперативну ефикасност пословања. На пример, неуспех управе да преузме патент за заштиту новог производа био би интерни ризик, јер може резултирати губитком конкурентске предности. Управа за храну и лекове (ФДА) која забрањује одређени лек који компанија продаје је пример спољног пословног ризика.
- Финансијски ризик: Финансијски ризик односи се на структуру капитала предузећа. Компанија треба да има оптималан ниво дуга и капитала да би могла да расте и испуњава своје финансијске обавезе. Слаба структура капитала може довести до недоследне зараде и новчаног тока који могу спречити компанију да тргује. (За више, погледајте Питања и одговори: Које су главне категорије финансијског ризика за компанију? )
Оперативни ризици могу произаћи из непредвиђених и / или немарних догађаја као што су прекид ланца снабдевања или критична грешка која се занемарује у производном процесу. Кршење сигурности могло би изложити повјерљиве информације о купцима или друге врсте кључних власничких података криминалцима.
Може доћи до стратешког ризика ако се неко предузеће заглави у продаји робе или услуга у умирућој индустрији без чврстог плана да еволуира понуде компаније. Компанија се такође може суочити са овим ризиком закључујући неуспешно партнерство са другом фирмом или конкурентом који штети њиховим будућим изгледима за раст.
Правни и регулаторни ризици могу изложити предузеће безброј обавеза и потенцијалних тужби купаца, добављача и конкурентских фирми. Процедура извршења државних агенција и промене закона такође могу бити тешко заштитити.
Пример несистематичног ризика
Поседовањем различитих акција предузећа у различитим индустријама, као и поседовањем других врста хартија од вредности у разним категоријама имовине, као што су државне благајне и општинске хартије од вредности, поједини догађаји ће бити мање под утицајем. На пример, инвеститор који није имао ништа осим акција авио-компанија, суочио би се са високим нивоом несистематичног ризика. Била би рањива, на пример, ако се запослени у авиокомпанији одлуче да штрајкују, на пример. Овај догађај би могао чак и привремено потонути авиокомпанијске цене. Једноставно предвиђање ове вести могло би бити погубно за њен портфељ.
Додавањем неповезаних удела у свој портфељ, попут акција ван транспортне индустрије, овај инвеститор проширио би проблеме везане за авионска путовања. Несистематски ризик у овом случају погађа не само одређене авиокомпаније, већ и неколико индустрија, попут великих прехрамбених компанија, са којима многе авиокомпаније послују. У том погледу, она би могла потпуно да се одвоји од јавног капитала додавањем државних обвезница САД-а као додатну заштиту од колебања цена акција.
Међутим, чак и портфељ добро расподељене имовине не може избећи сав ризик. Портфељ ће и даље бити изложен систематском ризику, који се односи на неизвесност са којом се суочава тржиште у целини и укључује промене каматних стопа, председничке изборе, финансијске кризе, ратове и природне катастрофе.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.