Вертицал Спреад
Шта је вертикални намаз?Вертикално ширење укључује истовремено куповину и продају опција исте врсте (понуде или позиви) и истека, али по различитим штрајковим ценама. Израз "вертикала" долази из позиције штрајчних цена. То је у супротности с календарским намазом, који је истовремено куповина и продаја исте врсте опција са истом ценом штрајка, али различитим датумима истека.
Разумевање вертикалних ширина
Трговци ће користити вертикални размак када очекују умјерено кретање цијене основног средства. Вертикални намази су углавном играња усмереног карактера и могу се прилагодити тако да одражавају поглед трговаца, медвједа или биков на основну имовину. Овисно о врсти вертикалног спреда који се користи, рачун трговца може се приписати или задужити.
Будући да вертикални намаз укључује продају или писање опције, приход би делимично или у целости могао да надокнади премију потребну за куповину другог дела ове стратегије, наиме куповина опције. Резултат је нижа цена, трговина нижим ризиком. Међутим, у замену за нижи ризик, трговинска стратегија ће такође ограничити потенцијал профита. Ако инвеститор очекује значајан, трендовски помак цене основног средства, вертикални размак није одговарајућа стратегија.
Постоји неколико варијанти вертикалних намаза. Бикови трговци користиће намазе за бикове, познате и као вертикални намази за дуге позиве, и „спреми“. За обе стратегије, трговац купује опцију са нижом ценом штрајка и продаје опције са вишом ценом штрајка. Поред разлике у врстама опција, главна варијација је у времену новчаних токова. Ширење позива бикова резултира нето теретом, док бик на самом почетку даје нето резултат као нето кредит.
Медвједи трговци користе намазе за медвједе позиве или намазе медвједа који су познати и као ширење задужења за медвједе. За ове стратегије, трговац продаје опцију са нижом ценом штрајка и купује опцију са вишом ценом штрајка. Овде медвед ставља резултате спреда у нето терећење, док медведски развод позива резултира нето кредитом на рачун трговца.
Кључне Такеаваис
- Вертикално ширење укључује истовремено куповину и продају опција исте врсте (понуде или позиви) и истека, али по различитим штрајковим ценама.
- Вертикални намази су углавном играња усмереног карактера и могу се прилагодити тако да одражавају поглед трговаца, медвједа или биков на основну имовину.
- Вертикални намази ограничавају и ризик и потенцијал повратка.
Израчун добити и губитка вертикалног спреда
Сви примери не укључују провизије.
Ширење Булл Цалл-а : (премије резултирају нето терећењем)
- Максимална зарада = разлика између штрајкачких цена - плаћена нето премија.
- Максимални губитак = плаћена нето премија.
- Бреакевен бод = дуга цена штрајка + плаћена нето премија.
Ширење медведјег разговора : (премије резултирају нето кредитом)
- Максималан профит = примљена нето премија.
- Максимални губитак = размак између штрајкачких цена - примљена нето премија.
- Бреакевен бод = штрајк кратког позива + примљена нето премија.
Булл пут намаз : (премије резултирају нето кредитом)
- Максималан профит = примљена нето премија.
- Максимални губитак = размак између штрајкачких цена - примљена нето премија.
- Бреакевен бод = цена кратког штрајка - примљена нето премија.
Спреад Беар Беар : (премије резултирају нето терећењем)
- Максимална зарада = разлика између штрајкачких цена - плаћена нето премија.
- Максимални губитак = плаћена нето премија.
- Бреакевен бод = цена штрајка Лонг Пут-а - исплаћена нето премија.