Ефекат викенда
Ефекат викенда феномен је на финансијским тржиштима у којима су приноси на акције понедељком често знатно нижи од оних из претходног петка.
Ефекат викенда познат је и као ефекат понедељка.
Објашњен ефекат викенда
У савршеном свету, људска бића су савршено рационална и способна су да обраде све информације и донесу оптималне одлуке са савршеним информацијама. Међутим, тржишта капитала одражавају нерационалност његових учесника, с обзиром на велику волатилност цена акција и тржишта. Спољни фактори који играју утичу на одлуке инвеститора, понекад несвесно. Једна теорија понашања која показује ирационалност играча на тржишту је ефекат викенда.
Франк Цросс је 1973. године први објавио извештај о аномалији негативних поврата од понедељка кроз чланак под насловом „Понашање цена акција петком и понедељком“, објављеног у часопису Финанциал Аналистс. У чланку он показује да је просечни принос петком премашио просечни поврат понедељком и да постоји разлика у обрасцима промене цена између тих дана. Ефекат викенда је аномалија код које цене акција падају понедељком после пораста претходног трговинског дана, обично петком. Време се претвара у понављајући ниски или негативни просечни принос од петка до понедељка на берзи.
Неке теорије које објашњавају ефекат указују на тенденцију компанија да објављују лоше вести у петак након затварања тржишта, што потом снижава цене акција у понедељак. Други кажу да би ефекат за викенд могао бити повезан са продајом на кратко, што би утицало на акције са високим каматама. Алтернативно, ефекат би могао једноставно бити резултат слабљења оптимизма трговаца између петка и понедељка.
Супротно истраживању „ефекта обрнутог викенда“ спровели су бројни аналитичари, који показују да су приноси у понедељак заправо већи од поврата других дана. Нека од ових истраживања показују постојање вишеструких ефеката викенда, зависно од величине фирме, у којима мале компаније имају мање приносе понедељком, а велике компаније понедељак веће приносе. Ефекат обрнутог викенда такође је постулиран да се дешава само на америчким берзама.
Ефекат викенда већ дуги низ година је редовна карактеристика образаца трговања акцијама. Према истраживању Федералних резерви, пре 1987. било је статистички значајан негативан повратак викендом. Међутим, у студији је споменуто да је овај негативни повратак нестао у периоду након 1987. до 1998. године. Од 1998. године волатилност викендом поново је порасла, а феномен викенд ефекта остаје тема која се много расправља.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.