Који су недостаци индексног фонда у односу на активно управљани фонд?

Фонд са активним управљањем - који се чешће назива узајамни фонд - има већи ризик у односу на вредност награде, много је мање пасиван и даје већу контролу појединачном инвеститору него што то чини обични индексни фонд.

Чисто пасивно

Индексни фондови су пасивни. Они огледају тржиште у целини што је ближе могуће, улажући онолико широко колико могу да избегну велике падере вредности. Обично то значи да је индексни фонд прилично сигуран, али ако је тржиште само снажно укључено у акције које нису сигурне или су само надуване у вредности, тада неизбежни пад уништава вредност вашег индексног фонда. С друге стране, управљани фонд може да идентификује те несигурне фондове или их избегне или покуша да живи мантру „Купујте ниско, продајте високо“.

Као пример, фонд индекса Насдак уложен је у дот-цом балон 1997-2000 захваљујући свом фокусу на технолошки сектор. Иако се индекс после тога срушио на вредности, поједини менаџери имали су прилику избећи целу ситуацију. Неколицина га је одиграла паметно или је продала рано или се обрушила на акције компанија које су преживеле, попут Амазон.цом, које су прелазиле од 107 до 7 долара по акцији, али су драматично опоравиле током наредне деценије. Од 2015. године, Амазон није за мање од 200 долара по акцији од 2012. године.

Супротно томе, менаџери често траже акције компанија које је тржиште потцењено као целину, узимајући их пре него што се општа индексна граница покаже на њихову стварну вредност. То се назива улагањем у вредности и оно је примарно када се инвестира у управљани фонд.

Нема контроле

Друга мана индекса је то што су инвеститори укључени и подржавају све компаније на том индексу. Ако инвеститор не воли компанију из моралних или личних разлога, али је компанија на његовом индексу, он нема начина да уклони свој новац из те компаније, а да у потпуности не изађе из индексног фонда. Са друге стране, с управљаним фондом, све што требате је једноставан позив менаџеру који наводи да не жели имати новац уложен у ту компанију.

Риск Вс. Награда

Улагање је упоредиво са легализованим играма на срећу, али уместо да новац уложи у насумичне кугле које скачу преко волана, инвеститор улаже новац за који ће компаније у будућности чинити добро и далеко од оних које неће. Индексни фондови су попут клађења на црвено сваки пут; безбедно је, што је и наопако и нагоре. Одабир сопствених инвестиција или њихово препуштање трговцу је ризично јер укључује људски елемент, али такође и одатле долазе велике награде. Изаберите између индексираних и управљаних фондова знајући ту разлику.