Шта значи ако је коефицијент корелације позитиван, негативан или нула?

Коефицијент корелације (ρ) је мера која одређује степен повезаности покрета две променљиве. Најчешћи коефицијент корелације, генерисан Пеарсоновом корелацијом производа-тренутка, може се користити за мерење линеарног односа између две променљиве. Међутим, у нелинеарном односу, овај коефицијент корелације не може увек бити одговарајућа мера зависности.

Кључне Такеаваис

• Коефицијенти корелације користе се за мјерење снаге односа између двије варијабле.
• Позитивна корелација је однос између две променљиве у којој се обе променљиве крећу у тандему - односно у истом смеру.
• Негативна корелација или инверзна корелација је однос између две променљиве при чему се они крећу у супротним смеровима.
• Негативна корелација је кључни концепт у изградњи портфеља, јер омогућава стварање разноликих портфолија који могу боље да издрже волатилност портфеља и изгладе приносе.

Разумевање корелације

Распон вредности за коефицијент корелације је -1, 0 до 1, 0. Другим речима, вредности не могу бити веће од 1, 0 или бити мање од -1, 0, при чему корелација од -1.0 указује на савршену негативну корелацију, а корелација од 1, 0 указује на савршену позитивну корелацију. Кад год је коефицијент корелације, означен као р, већи од нуле, то је позитиван однос. Супротно томе, сваки пут када је вредност мања од нуле, то је негативан однос. Вредност нула указује да не постоји однос између две променљиве.

Корелација међу променљивим не подразумева нужно узрочност.

На финансијским тржиштима коефицијент корелације користи се за мерење корелације између две хартије од вредности. Када се, на пример, две залихе крећу у истом смеру, коефицијент корелације је позитиван. Супротно томе, када се две залихе крећу у супротним смеровима, коефицијент корелације је негативан.

• Ако је коефицијент корелације две променљиве једнак нули, то значи да не постоји линеарни однос између променљивих. Међутим, ово се односи само на линеарни однос; могуће је да варијабле имају јаку криво-линијску везу.
• Када је вредност ρ близу нуле, углавном између -0.1 и +0.1, за променљиве се каже да немају линеарни однос или су врло слаби линеарни односи. На пример, претпоставимо да се посматрају цене кафе и рачунара и постоји корелација од +.0008; то значи да не постоји повезаност или однос између две променљиве.

Израчунавање ρ

Да би се израчунала корелација, прво треба утврдити коваријанс двеју поменутих променљивих. Затим треба израчунати стандардну девијацију сваке променљиве. Коефицијент корелације се одређује дељењем коваријанције на производ стандардних девијација две променљиве.

Стандардна девијација је мерило расипања података од њеног просека. Коваранција је мерило како се две променљиве мењају заједно, али њена величина није повезана, тако да је тешко интерпретирати. Дељењем коваријанције на производ две стандардне девијације, може се израчунати нормализована верзија статистике. Ово је коефицијент корелације.

Позитивна корелација

Позитивна корелација, када је коефицијент корелације већи од 0, означава да се обе променљиве крећу у истом смеру или су у корелацији. Када је ρ +1, то значи да две упоређене променљиве имају савршен позитиван однос; када се једна променљива помера виша или нижа, друга променљива се креће у истом смеру истом величином.

Што се вредност ρ ближи +1, то је јачи линеарни однос. На пример, претпоставимо да је вредност цена нафте директно повезана са ценама авионских карата, са коефицијентом корелације +0, 8. Однос цена нафте и авио-карте има веома јаку позитивну корелацију јер је вредност близу +1. Ако се цена нафте смањи, авионске карте следе у тандему. Ако се цена нафте повећа, повећавају се и цене авионских карата.

У доњем графикону поредимо једну од највећих америчких банака ЈПМорган Цхасе & Цо. (ЈПМ) са Финанциал Селецт СПДР ЕТФ (КСЛФ). Као што можете замислити, ЈП Морган би требао имати позитивну корелацију са банкарском индустријом у цјелини.

Можемо видети да је коефицијент корелације (дно графикона) тренутно на .7919, што је близу сигнализацији снажне позитивне корелације. Читање изнад .50 обично сигнализира јаку позитивну повезаност.

Разумевање повезаности две акције или акције и њене индустрије може помоћи инвеститорима да процене како се акција тргује у односу на њене вршњаке. Све врсте хартија од вредности, укључујући обвезнице, секторе и ЕТФ могу се упоредити са коефицијентом корелације.

Негативна корелација

Негативна (инверзна) корелација настаје када је коефицијент корелације мањи од 0 и указује да се обе променљиве крећу у супротном смеру. Укратко, свако читање између 0 и -1 значи да се две хартије од вредности крећу у супротним смеровима. Када је ρ једнак, однос се каже да је савршено негативно корелиран; укратко, ако се једна променљива повећава, друга се смањује истом величином и обрнуто. Међутим, степен до кога два хартија од вредности негативно корелирају може варирати током времена и скоро никада није тачно корелиран.

На пример, претпоставимо да се ради студија о процени односа између спољне температуре и рачуна за грејање. Студија закључује да постоји негативна повезаност између цена рачуна за грејање и спољне температуре. Коефицијент корелације израчунава се на -0, 96. Ова снажна негативна повезаност значи да, како се температура смањује напољу, цене рачуна за грејање расту и обрнуто.

Када је у питању улагање, негативна корелација не мора нужно да избегава хартије од вредности. Коефицијент корелације може помоћи инвеститорима у диверзификацији њиховог портфеља укључивањем комбинације улагања која има негативну или ниску корелацију са акцијама. Укратко, кад се смањи ризик за нестабилност у портфељу, понекад супротности привлаче.

Као пример, претпоставимо да имате уравнотежен портфељ од 100.000 УСД који је уложен 60% у акције и 40% у обвезнице. У години снажних економских перформанси, компонента акција вашег портфеља могла би да донесе поврат од 12%, док компонента обвезница може да врати -2%, јер каматне стопе расту. Дакле, укупан принос на вашем портфељу био би 6, 4% ((12% к 0, 6) + (-2% к 0, 4). Следеће године, како се економија знатно успорава и каматне стопе спуштају, ваш портфељ акција може да створи -5 % док ваш портфељ обвезница може вратити 8%, што вам даје укупан поврат портфеља од 0, 2%.

Шта ако је, уместо избалансираног портфеља, ваш портфељ био 100% удела ">

Доња граница

Коефицијент корелације може вам бити од користи за утврђивање односа између ваше инвестиције и укупног тржишта или других хартија од вредности.

Ова врста статистике је корисна на више начина у финансијама. На пример, може бити корисно у одређивању доброг понашања узајамног фонда у поређењу са његовим референтним индексом, или се може користити за одређивање понашања узајамног фонда у односу на други фонд или класу имовине. Додавањем ниског или негативно повезаног узајамног фонда у постојећи портфељ стичу се предности диверзификације.

Да ли знате зашто је корелација битна за улагање? Прочитајте "4 разлога зашто је тржишна корелација важна."