Шта Форек трговци морају знати о јену

Тржиште девиза је огромно, компликовано и немилосрдно конкурентно. Главне банке, трговачке куће и фондови доминирају тржиштем и брзо уводе све нове информације у цене.

Дакле, Форек трговање није тржиште неспремних или незналица. Да би се њиме ефикасно трговало на основама, трговци морају бити добро познати када је реч о главним страним валутама. Ово знање треба да обухвати не само тренутну економску статистику за неку земљу, већ и подлогу одговарајућих економија и посебне факторе који могу утицати на валуте.

Увод у јен

Само седам валута чини 80% девизног тржишта, а јапански јен је једна од највећих валута, што се тиче међународне трговине и девизног трговања. То је једино у складу с обзиром да је Јапан једна од највећих свјетских економија, с једним од највећих БДП-а међу народима; такође је један од највећих извозника, у доларима.

Све главне валуте на Форек тржишту имају централне банке иза њих. У случају јапанског јена, то је Банка Јапана (БоЈ). Као и већина централних банака у развијеним земљама, Банка Јапана има мандат да делује на начин који подстиче раст и минимизира инфлацију. У случају Јапана, међутим, дефлација је била дуготрајна претња и БОЈ је спроводио политику веома ниских стопа у нади да ће подстаћи потражњу и економски раст; у различитим тачкама 2000-их, реалне стопе у Јапану су заправо биле благо негативне.

Економија иза јена

Јапанска економија има неке посебне и осебујне особине које трговци јеном морају да разумеју. Прво, упркос својој величини, Јапану приметно недостаје раст након што је пропао његов капитал и балони некретнина 1990. године. Писци често слиједеће године називају „изгубљеном деценијом“ у Јапану због овог разлога. Од тада је раст у Јапану ретко премашио 2% у Јапану између 2001. и 2011., и више пута се смањио на нулте или негативне стопе. Јапан је такође значајан по инфлацији, тачније скоро свом одсуству; Јапан је заправо доживео дефлацију током већег дела последње деценије.

Друго, Јапан је такође најстарија главна привреда на свету и има једну од најнижих стопа плодности. То указује на све старију радну снагу са све мање и мање млађих радника који подржавају привреду кроз опорезивање и потрошњу. Јапан је такође прилично затворен за имиграцију, и то успоставља тешку демографију.

Коначно, Јапан је такође напредна привреда са добро образованом радном снагом. Иако су индустрије попут бродоградње прешле у земље попут Јужне Кореје и Кине, Јапан је и даље водећи произвођач потрошачке електронике, аутомобила и технолошких компоненти. То је оставило Јапан са значајном изложеношћу глобалној економији, али и све већом ослањањем на Кину као трговинског партнера.

Возачи јена

Постоји неколико теорија које покушавају објаснити девизни курс. Паритет куповне моћи, паритет каматне стопе, Фисхер-ов ефекат и платни биланс сви нуде објашњења „исправног“ курса, заснованог на факторима попут релативних каматних стопа, нивоа цена и тако даље. У пракси, ови модели не делују нарочито добро на стварном тржишту - реални тржишни курс се одређује потражњом и потражњом, што укључује различите факторе тржишне психологије.

Главни економски подаци укључују ослобађање БДП-а, малопродају, индустријску производњу, инфлацију и трговинске биланце. Они излазе у редовним интервалима, а многи брокери, као и многи извори финансијских информација попут Валл Стреет Јоурнал- а и Блоомберг Невс-а, чине ове информације слободно доступним. Улагачи би такође требали узети у обзир информације о запослености, каматним стопама (укључујући заказане састанке централне банке) и дневном току вести; природне катастрофе, избори и нове владине политике могу сви имати значајан утицај на курс.

У случају Јапанаца и трговаца јеном, Танканово истраживање је посебно приметно. Многе земље извештавају информације о пословном поверењу, а Танкан је тромесечни извештај који објављује Банка Јапана. Танкан се сматра врло важним извјештајем и често се креће трговањем јапанском акцијом и валутом; Подаци о трговинском току такође су необично важни за јен.

У многим аспектима, БоЈ политика погона обавља трговину широм света. Обављање трговања односи се на позајмљивање новца у окружењу са ниском каматном стопом, а затим инвестирање тог новца у веће доносне имовине из других земаља. Уз изјављену политику каматних стопа од готово нула, Јапан је дуго био главни извор капитала за ту трговину. То, међутим, значи и да разговори о вишим стопама у Јапану могу послати ријалити на свим тржиштима валута.

Јединствени фактори за јапански јен

Док је БоЈ одржавао ниске стопе откад је балон имовине у Јапану пропадао, банка је такође учествовала у валутној интервенцији - продајом јена како би одржала јапански извоз конкурентнијим. Међутим, ова интервенција је у прошлости носила политичке последице, па банка релативно неодлучно интервенише на Форек тржиштима.

Трговински биланс Јапана такође утиче на политику БоЈ и девизне стопе. Јапан има велике трговинске суфиците, али веома велики јавни дуг и старење становништва. Велики проценат тог дуга се држи на домаћем тржишту, а чини се да су јапански инвеститори спремни прихватити ниске стопе поврата.

Јен је валута потписа за Азију; једна је од најпопуларнијих валута у свијету којом се највише тргује, а њена релативна стабилност учинила ју је значајном резервном валутом за многе азијске земље. Иако би значај јена могао бити угрожен ако кинески јуан постане ликвиднији, то би вјероватно био вишегодишњи процес.

Иако Јапан има веома висок ниво дуга, трговци имају тенденцију да се више уклапају у дуг Јапана, јер је толико тога у његовом домаћем власништву. Штавише, трговци често уравнотежују високи ниво дуга Јапана са високим трговинским суфицитом, мада је девалвација долара и статус "сигурног уточишта" јена довели до тога да јапански новац постане толико јак да прети самом трговинском вишку да чини га привлачним.

Доња граница

Течајеве валута тешко је предвидјети, а већина модела ријетко ради дуже од кратког временског периода. Иако су модели засновани на економији ријетко корисни за краткорочне трговце, економски услови обликују дугорочне трендове. Јаки трговински суфицит Јапана вероватно ће задржати позицију земље као релативно сигурног уточишта још неко време, али старење радне снаге, упорно ниско потрошачко и пословно поверење, као и све већи значај Кине као економског ривала, прете тој позицији .