Зашто акционари требају финансијске извјештаје?

Финансијски извештаји пружају кратак преглед финансијског здравља корпорације у одређеном тренутку, пружајући увид у њене перформансе, пословање, ток готовине и укупне услове. Акционарима су потребни да донесу информисане одлуке о својим улагањима у капитал, посебно када дође време да се гласа о корпоративним стварима.

На располагању су бројни алати којима акционари могу да изврше ове процене капитала. Да би донели боље одлуке, за њих је важно да анализирају своје залихе помоћу различитих мерења, а не само једно или два. Неке од расположивих метрика укључују показатеље профитабилности, показатеље ликвидности, омјере дуга, омјере ефикасности и омјере цијена.

Коефицијент профитабилности

Коефицијенти профитабилности су група финансијских мјерила која показују колико добро компанија доноси зараду у поређењу с припадајућим трошковима. Међутим, инвеститори би требали водити рачуна да не направе генерално поређење. Уместо тога, они ће стећи бољи увид у квалитет предузећа, упоређујући омјере сличног периода. На пример, упоређивање четвртог тромесечја ове године са истим тромесечјем из прошле године ће донети бољи резултат.

Поврат на капитал или РОЕ је уобичајени омјер профитабилности који многи инвеститори користе за израчунавање способности компаније да ствара приход од капитала или улагања акционара. Што је већи принос, то ће боље бити перформансе компаније.

Оперативна маржа добити је још један важан показатељ за процену ефикасности финансијског управљања предузећа. Назван и оперативним приходом, он може мерити колико компанија одговара својим инвеститорима и повериоцима. Коначно, оперативна добит је део прихода који се може користити за плаћање акционарима и порез.

Коефицијенти ликвидности

Коефицијенти ликвидности помажу акционарима да утврде колико добро компанија управља својим новчаним током и краткорочним дуговима без потребе за додатним додатним капиталом из спољних извора.

Коефицијент ликвидности који се најчешће користи је тренутни омјер, који одражава текућу имовину подијељену са обавезама, пружајући акционарима представу о ефикасности компаније у кориштењу краткорочне имовине за покриће краткорочних обавеза. Виши коефицијенти струје добар су показатељ да компанија добро управља својим краткорочним обавезама.

Тренутни омјер углавном мјери може ли компанија платити своје дугове у року од 12 мјесеци. Такође може бити корисно у пружању идеја акционарима о могућностима које компанија поседује да генеришу новац када је то потребно.

Коефицијенти дуга

Коефицијенти дуга указују на стање дуга предузећа. Коефицијент дуга и капитала мјери колики финансијски утјецај има предузеће - израчунавање укупних обавеза подијељених са власничким удјелом. Висок однос дуга и капитала показује да је компанија снажно финансирала свој раст дугом.

Коефицијент покривености камате мјери лакоћу којом компанија обрађује камате на свој неизмирени дуг. Нижи омјер покривености каматама показатељ је да је компанија јако оптерећена трошковима дуга.

Коефицијент ефикасности

Коефицијенти ефикасности показују колико добро компаније интерно управљају имовином и обавезама. Они мере краткорочне перформансе предузећа и може ли доносити приход користећи своју имовину.

Коефицијент промета залиха или имовине открива број продаја предузећа и замјене инвентара у датом периоду. Резултате из овог омјера треба искористити у поређењу са просјецима индустрије. Ниске вредности омјера указују на ниску продају и претјерани инвентар, а самим тим и претјерано складиштење. Високе вредности омјера обично показују снажну продају.

Коефицијенти цена посебно се фокусирају на цене акција компаније и њену перцепциону вредност на тржишту. Однос цене / зараде (или П / Е) представља оцењивачку метрицу која упоређује тренутну цену акција једне компаније са њеном зарадом по акцији. Веће вриједности П / Е указују на то да инвеститори очекују даљи раст зараде у будућности. П / Е омјер је највише користан у односу на историјске П / Е вриједности исте компаније, вриједности компанија у истој индустрији или на тржишту уопште. Коефицијент приноса од дивиденди показује износ у дивидендима које компанија исплаћује годишње у односу на цену своје акције. У основи, коефицијент приноса од дивиденди је мерило за износ примљеног новчаног тока за сваки долар уложен у капитал.

Доња граница

Не постоји ниједан показатељ који може адекватно проценити финансијски положај компаније и потенцијални раст. Зато су финансијски извештаји толико важни и за акционаре и за тржишне аналитичаре. Ове метрике (заједно са многим другима) могу се израчунати користећи податке које је компанија објавила у својим финансијским извештајима.