4 начина да се избегну велики губици у наредној рецесији: ЈПМорган
На основу свеобухватне студије деценије тржишне историје, ЈПМорган је развио детаљан водич за то како инвеститори могу да пређу следећу рецесију, преноси Бусинесс Инсидер. Са такозваном Великом рецесијом 2007–09, која је деценија иза нас, и почетком следеће економске кризе која постаје све непосреднија, ЈПМорган препоручује инвеститорима да започну с планирањем смена дефанзивног портфеља.
Међутим, фирма сматра да се вјероватно да рецесија неће започети у наредних 12 мјесеци, и упозорава да велике промјене у обрани више од годину дана прије рецесије могу бити скупе. Ипак, Јохн Норманд, шеф ЈПМорган-ове фундаменталне стратегије за имовину, каже: „Али с обзиром на могућност ранијег преокрета заснованог на забринутости око процене вредности или ликвидности, постоји одређена мудрост у просечном трошењу ових изложености сваког тромесечја, чак и за време стабилног деловања. експанзија. " (За више видети, такође: 7 начина да се уложи у медвеђе тржиште .)
ЈПМорган је издао посебне препоруке о томе како се улагачи требају заштитити у четири кључне класе имовине: власнички улози, обвезнице, робе и валуте. Испод су препоруке ЈПМорган-а у вези са сваком класом.
Акције
Када су у питању залихе, за Норманду је најважнија ствар брига високе вредности, с трајним односима П / Е и П / Е напријед изнад нивоа током дотцом балона крајем 1990-их. Као резултат, сваки наговештај о предстојећем економском паду могао би да доведе до пропадања цена акција, а вероватноћа смањења ликвидности може погоршати пад. Он указује да би, кад ови страхови почну да се појављују, обвезнице могле почети да надмашују акције више од годину дана пре него што почне стварна рецесија, пре уобичајеног распореда који диктира историја.
Табела испод даје више детаља о ЈПМорган-овој стратегији власничког капитала, подручју које је посебно важно за читаоце Инвестопедије.
ЈПМорган-ова рецесијска капитална стратегија
| Акције са мањом тежином у односу на обвезнице |
| Цикличне залихе са мањом тежином у односу на дефанзивне залихе |
| Прекомерне тежине и квалитетне залихе у односу на залихе раста и замаха |
| Тржиште у настајању са недовољном тежином у односу на развијене тржишне залихе |
Извор: ЈПМорган; Бусинесс Инсидер
Обвезнице
Улагачи у корпоративни дуг такође би требало да предузму кључне кораке, каже ЈПМорган. Норманд упозорава да је корпоративни дуг на рекордном нивоу у САД-у и на неким растућим тржиштима, док је квалитет такозваног корпоративног дуга високог нивоа (или инвестиционог разреда) рекордно низак у САД-у и Европи. Он саветује да инвеститори имају мању тежину и у корпорацијским обвезницама високог и високог приноса, премештајући уместо свог дуга у државне обвезнице. Такође предлаже да се европски дуг задужи и прекомерна тежина у готовини.
Роба
Инвеститори би требало да имају прекомерну тежину злата, али неутралну или недовољну тежину у нафти и базним металима. Иако ОПЕЦ обично смањује производњу касно у пословном циклусу како би повећао цене, ЈПМорган очекује да ће 2019. урадити супротно, како би се помогло да се тржиште нафте опорави од пада 2014. године. Раст производње у САД доприноси нереду и на тај начин уље би могло постати кратка продајна прилика у другој половини 2019. године. (За више детаља погледајте такође: Зашто се залихе налазе на скривеном тржишту медвједа .)
Валуте
ЈПМорган сматра да ће потражња за осталим сировинама ослабити своју светлост у прогнози пада цена нафте. Као резултат тога, они предлажу да се скрате валуте земаља са тржиштима у настајању, које су у великој мери зависне од извоза робе, почевши од прве половине 2019. У међувремену, јапански јен има тенденцију да ојача у периодима тржишних турбуленција, са историјском стопом успеха од 50%, па би и инвеститори требали истовремено ићи дуго на јен.
'Сценарио срушавања'
Давид Тице, дугогодишњи менаџер Фонда Прудент Беар, пре него што га је продао Федератед Инвесторсима 2008. године, спада у растући хор инвестицијских професионалаца који постају све нервознији због тржишта и економије. "Приближавамо се сценарију краха", рекао је он за ЦНБЦ и додао: "Забринут сам да ли би економија могла ући у рецесију брже него што многи мисле". Посебно је забринут што су акције на берзи и валуте на тржиштима у настајању пропадале, што може бити увод у амерички пад. Супротно већини предвиђања, он предвиђа глобални тренд ка дефлацији, а не инфлацији.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.