Зашто је омјер трошкова узајамног фонда важан за инвеститоре?

Коефицијент трошкова узајамног фонда је веома важан за инвеститоре, јер накнаде за пословање и управљање фондовима могу имати велики утицај на нето профитабилност. Коефицијент трошкова за фонд израчунава се дељењем укупне вредности долара у фонду са укупним износом накнада фонда - и накнаде за управљање и оперативних трошкова - која се наплаћује инвеститорима у фонд.

Коефицијенти трошкова за узајамне фондове обично варирају између 0, 1% и 2, 5%. Просјечни коефицијенти за индексне фондове значајно су нижи него за активно управљане портфељне фондове, обично не већи од приближно 0, 25%. Коефицијенти трошкова за средства којима се активно управља најчешће падају у распону од 0, 75% до 1, 25%, али неки фондови имају много веће омјере трошкова.

Већина инвеститора не схвата значајан утицај наизглед мале процентне разлике у односима трошкова узајамног фонда, али пример лако показује да чак и релативно мала разлика има значајан утицај на нето добит од улагања.

Размотрите два узајамна фонда, оба генеришу просечни годишњи поврат улагања од 5%, при чему један фонд наплаћује накнаду од 1%, а други наплаћује 2%. Разлика у појединачном проценту може се не чинити значајном за већину инвеститора, али зато што се износ накнаде заснива на активи под управљањем, а не на добитку.

Претпоставимо да два инвеститора започну годину са одговарајућим улагањима од 100 000 УСД у фондове трошкова од 1% и 2%, а сваки фонд генерише поврат од 5% улагања пре одузимања накнада. Улагач коме се наплаћује 1% накнаде губи 1.000 УСД (1% од 100.000 УСД) од зараде од хонорара од 5.000 УСД. Улагач који плаћа 2% накнаде плаћа 2.000 УСД свог 5.000 долара зараде. Према томе, мала разлика у омјеру трошкова од 1% претвара се на невјеројатних 10% разлике у нето добити.

(У вези с читањем, погледајте „Обратите пажњу на однос трошкова вашег фонда.“)