Пишите покривене позиве да бисте повећали свој приход од ИРА-е

Улагачи који траже алтернативу ниског ризика да повећају поврат улагања требали би размотрити писање покривених позива на залихе које имају у ИРА-има. Овај конзервативни приступ опцијама трговања може донети додатни приход, без обзира да ли цена акција расте или пада, све док се не изврше одговарајућа прилагођавања.

Механика писаног позива

Једна опција, било да се стави или назове, представља округли лот или 100 акција одређеног основног удела. Опције позива су по природи шпекулативне хартије од вредности, барем из перспективе купца. Инвеститори који откупе опцију позива верују да ће цена основних дионица порасти, можда драстично, али можда неће имати новца за куповину онолико акција колико би желели. Стога могу платити малу премију продавцу (или писцу) који верује да ће цена акција или пасти или остати константна. Ова премија, у замену за опцију позива, купцу даје право или опцију да купи акције по штрајку цене, уместо по очекиваној вишој тржишној цени.

Штрајкачка цена је цена по којој купац позива може да купи акције. Опције такође имају две врсте вредности: временску вредност и унутрашњу вредност. На пример, опција позива са штрајком од 20 долара и тренутном тржишном ценом од 30 долара има унутрашњу вредност од 10 долара. Временска вредност се одређује временом преосталог времена до истека опције, тако да ако се опција у овом примеру продаје за више од 10 УСД, вишак те цене је временска вредност.

Опције су по природи пропадајућа средства; свака опција има датум истека, обично било за три, шест или девет месеци (осим ЛЕАП-а, врсте дугорочне опције која може трајати много дуже). Што је могућност ближа истеку, то ће бити нижа њена временска вредност, јер купцу пружа много мање времена да акција порасте у цени и донесе профит.

Као што је већ поменуто, писање позива је најконзервативнији (а такође и најчешћи) начин трговања. Инвеститорима који пишу или продају покривене позиве плаћа се премија у замену за преузимање обавезе продаје акција по унапред утврђеној штрајк цени. Најгоре што се може догодити је да су позвани да продају акције купцу позива по цени негде испод тренутне тржишне цене. Купац позива победи у овом случају јер је платио премију продавачу у замену за право да "прода" ту залиху од продавца по унапред утврђеној цени штрајка. Ова стратегија је позната као „покривено“ писање позива јер писац / инвеститор поседује залихе против којих је позив написан (за разлику од „голог позива“ где нема акције). Стога, ако се акција назове, продавац једноставно испоручује залиху која је већ доступна, уместо да мора доћи до готовине да би је купио по тренутној тржишној цени, а затим је продао купцу позива по нижој цени.

Пример покривеног позива

Харри је власник 1.000 акција компаније АБЦ, чија тренутна цена акција износи 40 долара. Његово истраживање показује да цена акција неће скочити значајно ни у скорој будућности. Одлучи продати 10 $ 40 позива како би од тога профитирао. Тренутна премија на овој опцији је 3 долара, а оне треба да истекну за шест месеци. Стога је Харрију плаћено укупно 3000 долара за преузимање обавезе купца залиха по цени од 40 долара ако купац одлучи да искористи опцију. Стога, ако цена акција остане иста или падне, Харри одлази са премијом бесплатно и јасно. Ако би цена порасла на 55 долара, купац би искористио опцију и купио акције од Харрија за 40 долара, када на тржишту вреде 55 долара.

Међутим, обично, већина инвеститора би продавала позиве без новца (то јест, штрајк-цену која је виша од тржишне цене основног средства), попут 45 УСД или 50 УСД-а, како би се избегло да се назову, ако дугорочно планирају да остану на акцијама. Они ће добити мање премије, али ће учествовати у неким преокретима ако акција цени. (За алтернативу покривеним позивима, погледајте наш чланак о Додавању ноге својој опцијској трговини.) Ако се цена основног средства значајно повећа и пређе штрајк, опција позива прелази „у новац“. "У таквој ситуацији, купац користи могућност куповине средства по унапред одлученој цени, која је сада нижа од тренутне тржишне цене, тако да има користи од уговора. Али, писац позива остао је скромним добицима од премија. зарадила.

Предности покривања писаног позива

Једна од најбољих карактеристика писања покривених позива је та што се може обавити на било ком тржишту, иако је то нешто лакше када је основна залиха релативно стабилна. Али писање покривених позива одличан је начин остваривања додатних прихода од улагања када су тржишта нижа или уједначена. Ако би Харри у горе наведеном примеру успешно понављао ову стратегију сваких шест месеци, он би убирао хиљаде додатних долара годишње у премијама за акције које поседује, чак и ако она опада. Аутори покривених позива такође задржавају право гласа и дивиденде на својим основним залихама.

Ограничења скривеног писања позива

Поред тога што морате да испоручите своје залихе по цени нижој од тренутне тржишне цене, позивање на акцију генерише и извештавање о трансакцији. Ово може бити главни проблем који треба размотрити за инвеститора који упише позиве на неколико стотина или чак хиљаду акција акција. Већина финансијских саветника ће рећи својим клијентима да, иако ова стратегија може бити веома разуман начин да се повећа њихов поврат улагања, временом то вероватно треба да раде инвестицијски професионалци, а само искусни инвеститори који су стекли образовање и обуку из механике опције би требало да покушају да то ураде сами. Постоје и друга питања која треба узети у обзир, као што су провизије, камате на маржу и додатне накнаде за трансакције које могу да се примене. Писци покривених позива такође су ограничени на писање позива на залихама које нуде опције, и, наравно, већ морају да поседују најмање округли део било које залихе на коју одлуче да упишу позив. Стога ова стратегија није доступна за инвеститоре у обвезнице или узајамне фондове.

Предности ИРА-е

Могућност покретања могућег капиталног добитка који извештава чини писање позива идеалном стратегијом или за традиционални или Ротх ИРА. То омогућава инвеститору да откупи акције по одговарајућој цени без бриге о пореским последицама, као и да оствари додатни приход који се може узети или поделити или поново уложити.

Доња граница

Иако се стратегија може донекле укључити, писање позива покривено може пружити начин остваривања прихода у портфељу који се другачије не може добити. Не постоје чврсти и брзи параметри који показују колико ово може бити профитабилно, али ако се то обави пажљиво и коректно, лако се може повећати укупни принос на власничком удјелу - или чак ЕТФ - за бар проценат или два годишње.