Зацкс вс. Морнингстар: Каква је разлика?

Морнингстар, Инц., (МОРН) је позната као водећа независна истраживачка компанија финансијске индустрије за узајамне фондове и фондове којима се тргује на берзи (ЕТФс). Компанија се такође упустила у извјештаје о истраживању акција, обвезница, ануитета, па чак и одвојено управљаних рачуна. Основана 1984. године Јое Мансуето, фирма са седиштем у Чикагу сада се јавно тргује и од 2019. године има 5.230 запослених широм света. Компанија пружа податке о 621.370 инвестиционих понуда.

Оснивач Лен Зацкс основао је Зацкс Инвестмент Ресеарцх 1978. године. Главни фокус Зацкс-а је пружање независних истраживања која ће инвеститорима пружити трговинску предност. Компанију води тим експерата који су фокусирани на квантитативну анализу акција, узајамних фондова и ЕТФ-а.

Зацкс

Зацкс Инвестмент Ресеарцх, такође познат као Зацкс, има сопствени систем рангирања узајамних фондова који помаже члановима да разлуче који узајамни фондови имају највише потенцијала за надмашивање тржишта. У фебруару 2019. године Зацкс покрива скоро 19.000 узајамних фондова који су рангирани на скали од један до пет. Рејтинг једног означава препоруку „снажне куповине“, а оцена пет указује на „снажну продају“. Постоје два различита система рангирања узајамних фондова у методи Зацкс, један за фондове из америчких акција и један за све остале фондове. Метода америчког акцијског фонда користи исти систем рангирања као и Зацкс-ов појединачни систем за рејтинг акција. Идентификује највиши удјел у оквиру сваког фонда и користи га као основу за утврђивање система међусобног рангирања фонда. Све остале ранг листе фондова одређују бројне кључне факторе који су власништво Зацкс-а и његовог истраживачког тима.

Зорњача

Морнингстар је најпознатији по свом систему оцењивања звезда, рејтинг фондовима на бази од једне до пет звездица. Првих 10 посто средстава унутар категорије добива оцјене с пет звјездица, а доњих 10 посто оцјене с једном звјездицом. Сваки фонд се сврстава у одређену категорију и оцјењује се на основу трогодишњег, петогодишњег и десет година. Ове три оцене заједно се комбинују да би фонду дале укупну оцену.

Морнингстар користи власничку математичку процену засновану на прошлим перформансама фонда да би одредио његово рангирање унутар категорије. Средства са евиденцијом старих три или мање година не испуњавају услове за рангирање. Морнингстар-ов рејтинг систем није показатељ мишљења. То је више поређење перформанси фонда у односу на његове вршњаке у оквиру његове категорије.

Морнингстар такође има аналитичке рејтинге за узајамне фондове, засноване на петостепеној скали. Оцене су злато, сребро, бронза, неутрално и негативно. За разлику од система звезда, који се заснива на прошлим перформансама, ова оцена је препорука компаније на основу будућности. Аналитичари користе основу од пет стубова приликом одређивања рејтинга; процес, перформансе, људи, родитељ и цена. Златни рејтинг значио би да фонд превладава на свих пет стубова, док би негативни рејтинг сугерирао супротно.

Кључне разлике

Морнингстар нуди два различита пакета за чланство. Основни пакет је бесплатан и захтева само кориснике да се региструју путем веб странице. Основно чланство укључује приступ финансијским подацима, могућност повезивања вашег портфеља са Морнингстар истраживањем, плус приступ архиви чланака и форумима. Инвеститори који желе да виде оцене звезда или информације о узајамном фонду или стању могу је добити кроз опцију основног чланства. Они који траже дубље истраживање требало би да се одлуче за премиум чланство. Ово укључује широк претраживач залиха залиха, претраживач златних медаља за средства, приступ оценама и извештајима аналитичара, бољи менаџер портфеља и врхунски е-билтен. Од фебруара 2019. Морнингстар нуди бесплатни пробни период од 14 дана уз премиум чланство. Након тога, постоје четири различите опције: једна година за 199 долара, две године за 339 долара, три године за 439 долара, а месечна 23, 95 долара.

Зацкс, с друге стране, инвеститорима нуди много различитих опција за чланство. Основни план за чланство се зове Зацкс Премиум. Компанија нуди 30-дневно чланство за 1 УСД, а затим основна цена износи 249 УСД за једногодишњу претплату. Са премиум чланством, корисници добијају приступ рејтингима за 4, 400 акција и 19 000 узајамних фондова. Унутар подручја власништва, чланство такође даје приступ листи Зацкс Ранк 1 и листи фокуса. Омогућава и приступ свим Зацкс-овим истраживачким извештајима, рангирању и сцреенинг алатима. Коначно, корисници такође могу пратити своје портфеље према Зацкс оценама и свакодневно добијати обавештења путем е-поште са релевантним вестима.

Зацкс Инвестор Цоллецтион укључује све што је у Зацкс Премиум-у, као и сигнале за куповину и продају у стварном времену из портфолија дугорочних инвеститора, стратегију залиха испод 10 долара и потпуни приступ врхунским истраживачким алатима и извештајима. Компанија нуди 30-дневно чланство за 1 УСД и тада цена иде и до 59 УСД месечно или 495 УСД годишње.

Зацкс-ово најинклузивнији пакет је Ултимате претплата. За почетак, корисници плаћају само 1 УСД за једномјесечно пробно раздобље. Након истека месеца, претплата кошта 299 УСД месечно или 2.995 УСД годишње. Уз овај високи трошак, чланови Зацкс Ултимате-а добијају приступ свакој препоруци коју фирма може да понуди, заједно са свим истраживачким алатима и извештајима који су укључени у премиум пакет. Зацкс нуди 19 стратешких препорука, разврстаних према временском хоризонту, стилу инвестирања, трговинама месечно и броју акција у портфељу. На пример, стратегија „Домаћи инвеститори у трчање“ изгледа као да циља циљеве испод радара који могу да порасту од 50 до 200 процената. Ако корисници не желе скупу претплату Ултимате-а, тада је свака од 19 стратегија доступна по индивидуалној цени.

Зацхс вс. Морнингстар Екампле

Морнингстар и Зацкс нуде сличне стилове извештаја о улагању за узајамне фондове. Али информације презентирају на различите начине.

Оба садрже бројеве перформанси и основне информације о фондовима, као што су величина фонда и информације менаџера. Обојица показују најбоље удјеле у фонду, а Морнингстар показује најбољих 15, а Зацкс најбољих девет.

Из перспективе финансијских података, Морнингстар обично пружа више информација. На графикону Морнингстар приказује перформансе претходних 10 година засноване на почетку улагања од 10 000 долара. Такође упоређује исту инвестицију са категоријом фонда и стандардним индексом. Испод графикона Морнингстар приказује годишње бројеве за нето вредност имовине (НАВ), укупни проценат поврата, поређење са стандардним и индексом категорија, процентуални ранг унутар категорије и број фондова.

Табела извештаја Зацкс приказује резултате фонда на скали од нула, успоређујући га са референтном вредности. Наведени годишњи подаци су НАВ, укупан принос, годишњи принос од дивиденде, релативни учинак према референтном нивоу, квинтилни ранг, имовина фонда, годишњи промет, исплаћене дивиденде и исплаћени капитални добици.

Држећи се теме пружања више информација, Морнингстар нуди свој „Ризик и повратни профил“, који приказује три, пет и 10 година рашчламбе оцене Морнингстар, стандардну девијацију, средњу вредност, оштри однос, алфа, бета, и р-квадратне мере. Зацкс показује само трогодишње и петогодишње мере.

Оба извештаја показују квар на берзи, при чему је Морнингстар користио проценат пондерисања за С&П и упоређивање са референтном вредности. Зацкс се одлучује за шаренију питасту графичку секвенцу, али је не упоређује са референтном тежином. Оба извештаја показују рашчламбу класе имовине и анализу стилова кроз сопствене методе. Морнингстар иде мало детаљније, користећи своју методу графикона за стилске оквире како би разликовао шминку акција и обвезнице унутар фонда.

Из описа фонда, Зацкс даје опис фонда у једном одломку, који описује кратку историју и циљ улагања фонда. У опису се такође наводи исплата дивиденде, учесталост и распоред капиталног добитка. Морнингстар не пружа такве информације у својим извештајима.

При поређењу рангирања, два провајдера се понекад могу разликовати, али често су и на истој страници, на основу сопственог процеса сваке компаније. На пример, Морнингстар је недавно смањио оцену Морнингстар-овог фонда Нев Хоризонс (ПРНХКС) Т. Рове-а на Бронзу из злата и ставио је у оцену Силвер сребро. Одлука о смањењу вредности донета је након што је фонд најавио промену менаџмента, а менаџер Хенри Елленбоген одлази, а заменио га је Јосхуа Спенцер, тренутно менаџер знатно мањег Т. Рове Прице Глобал Тецхнологи (ПРГТКС). Морнингстар је навео чињеницу да ће се нови менаџер суочити са великим кораком у погледу свемира фондова и имовине под управљањем. Али у Зацку, Нев Хоризонс Фунд има највиши могући ранг, једну звезду, што указује на јаку куповину. Извештај Закса у фебруару о фонду показао је да, према методи за прогнозу девет фактора Зацкс, фонд за раст малог капитала и даље је снажна куповина, чак и уз промену менаџмента.

Кључне Такеаваис

• Инвеститори би требали размотрити Морнингстар и Зацкс кад размишљају о улагању у фонд, јер нуде различите оцјене аналитичара и различита мишљења о изгледима фондова.
• Зацкс је по природи много квантитативнији, док Морнингстар користи фундаменталну анализу као већи део својих препорука.
• Чини се да Морнингстар своје препоруке темељи на непристрасној скали, док се систем за рејтинг Зацкс Инвестмент Ресеарцх темељи само на томе да својим члановима пружи највише потенцијала за зараду.