130-30 Стратегија
Стратегија 130-30 односи се на методологију инвестирања коју користе институционални инвеститори. Стратегија се користи у фонду за ефикасност капитала. Користи финансијске полуге скраћивањем залиха лошег пословања, а новчаним средствима примљеним скраћивањем тих акција, куповином акција за које се очекује да ће имати висок принос. Ознака 130-30 подразумева употребу удела од 130 процената почетног капитала додељеног дугим позицијама и постизање тога 30% почетног капитала из скраћивања акција. Често ће инвеститори опонашати индекс као што је С&П 500 приликом избора акција за ову стратегију.
Кључне Такеаваис
- Ова стратегија инвестирања користи скраћивање залиха и стављање готовине из скраћивања тих акција у радну куповину и држање најбоље рангираних акција за одређени период.
- Те стратегије имају тенденцију да делују добро за ограничавање недостатка који долази до улагања.
- Чини се да они не одржавају главне просеке у укупним приносима, али имају боље приносе прилагођене ризику.
Разумевање стратегије 130-30
Да би се укључио у стратегију од 130 до 30, инвестициони менаџер може да рангира залихе коришћене у С&П 500 од најбољег до лошијег на очекиваном приносу, као што су сигнализирали прошли резултати. Менаџер ће користити бројне изворе података и правила за рангирање појединачних залиха. Обично се залихе рангирају према критеријима за избор (на пример, укупни приноси, перформансе прилагођене ризику или релативна снага) током одређеног периода трајања од шест месеци или једне године. Дионице се тада рангирају најбоље до најгоре.
Из најбоље рангираних дионица, менаџер би уложио 100% вриједности портфеља и продао најниже залихе, до 30% вриједности портфеља. Новац зарађен кратком продајом биће реинвестиран у најбоље рангиране акције, омогућавајући већу изложеност вишим рангираним залихама.
130-30 Стратегија и скраћивање залиха
Стратегија 130-30 укључује кратку продају као значајан део своје активности. Прекрајање акција подразумева позајмљивање хартија од вредности од друге стране, најчешће посредника, и пристанак на плаћање каматне стопе као накнаде. Негативна позиција се накнадно евидентира на рачуну инвеститора. Тада инвеститор продаје новостечене хартије од вредности на отвореном тржишту по тренутној цени и прима готовину за трговину. Инвеститор чека да се хартије од вредности амортизирају, а затим их поново откупи по нижој цени. У том тренутку инвеститор враћа купљене хартије од вредности брокеру. У обрнутој активности од прво куповине, а затим и продаје хартија од вредности, краткотрајање још увек омогућава инвеститору да профитира.
Кратка продаја је много ризичнија од улагања у дугачке позиције у хартије од вредности; према томе, у стратегији инвестирања од 130 до 30 менаџер ће ставити већи нагласак на дуге позиције од кратких. Краткорочна продаја ставља инвеститора у положај неограниченог ризика и ограничену награду. На пример, ако инвеститор скрати трговину акцијама по цени од 30 долара, највише што може да добије је 30 долара (умањено за накнаде), док највише што може изгубити је бесконачно јер акције могу заувек технички повећати цену.
Хедге фондови и компаније са узајамним фондовима почеле су да нуде инвестициона средства на начин приватних капиталних фондова, узајамних фондова или чак фондова којима се тргује на бурзи, а које прате варијације стратегије 130-30. Генерално, ови инструменти имају нижу волатилност у односу на референтне индексе, али често не успевају да постигну веће укупне приносе. По неким проценама, у ове врсте стратегија је уложено преко 100 милијарди долара широм света.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.