ЦД-ови вс. Бондс: Каква је разлика?

Депозитни сертификати (ЦД-ови) и обвезнице сматрају се сигурним улагањима за уточиште. Обе нуде скромне приносе, али носе мали или никакав ризик од главног губитка. Обоје подсећају на кредите за плаћање камате, а инвеститор делује као зајмодавац.

Многи инвеститори бирају ове опције као мало боље исплативу алтернативу традиционалном штедном рачуну. Међутим, оне имају фундаменталне разлике због којих једна инвестиција може учинити бољу инвестицију од друге.

Кључне Такеаваис

• Кад су каматне стопе високе, ЦД може дати бољи поврат од обвезница.
• Када су каматне стопе ниске, обвезница може бити инвестирање које се више исплаћује.
• Обе се сматрају сигурним уточиштима, са скромним приносима и ниским ризиком.

ЦД-ови

ЦД-и су доступни у било којој банци и функционишу попут штедних рачуна. Они нуде нешто вишу каматну стопу од уобичајеног штедног рачуна. У замјену за то веће камате, инвеститор се слаже да новац држи у депозиту током одређеног периода. Тај период може бити кратак од шест месеци или чак 10 година. Продужени периоди задржавања нуде веће каматне стопе.

ЦД-и су сигурни колико и инвестиција добија. Федерално корпорација за осигурање депозита (ФДИЦ) гарантује их до 250.000 долара. Дакле, чак и ако банка не успе, инвеститор може надокнадити уложену главницу до тог лимита.

Један ризик с којим се инвеститор суочава је инфлација. Ако инвеститор депонује 1.000 долара на ЦД-у током 10 година, а инфлација расте током тих 10 година, куповна моћ тих 1.000 долара није оно што је била у тренутку депозита.

Стопе ЦД-а расту са стопом инфлације. Банка мора да понуди бољи поврат како би своје ЦД-ове учинила конкурентним. Дакле, куповина дугорочног ЦД-а може бити велика ствар у временима виших каматних стопа. Међутим, закључавање новца када су каматне стопе веома ниске изгледаће лоше ако дође до раста каматних стопа.

Укратко, ЦД је одлично место за паркирање новца који вам није потребан без страха да ће нестати. У најгорем случају новац неће расти тако брзо као инфлација.

Обвезнице

Обвезнице, попут ЦД-а, су у основи врста зајма. Инвеститор позајмљује новац влади или корпорацији која издаје обвезницу у одређеном периоду у замену за одређени износ камате.

Обвезнице издају владе и компаније за прикупљање новца. Обвезнице високог ранга сигурне су од губитака као и ентитети који их подржавају. Ако влада не пропадне или компанија пропадне, главница је сигурна, а договорене камате ће бити плаћене. Такође, ако неко предузеће оде у стечај, власници обвезница се отплаћују пред власницима акција.

Обвезнице оцењује неколико агенција, од којих су најпознатије Мооди'с и Стандард & Поор'с. Рејтинг обвезнице је процена агенције о кредитној способности издаваоца. Многи инвеститори неће ићи испод највишег рејтинга ААА. Обвезнице нижег рејтинга плаћају мало више камате, али то долази са додатним ризиком.

Кључна разлика између ЦД-а и обвезница је у томе како они реагују на повећане каматне стопе. Када каматне стопе расту, приноси на обвезнице се смањују.

То значи да ће обвезница коју држи инвеститор изгубити номиналну вредност ако каматне стопе порасту. То јест, ако би се обвезница продала на секундарном тржишту, продала би се за мање јер би биле доступне и друге обвезнице које би плаћале вишу стопу приноса.

Без обзира на то шта се догађа на секундарном тржишту, ако купите обвезницу, договорена камата ће бити плаћена и она ће бити вредна пуне вредности када достигне зрелост, без обзира на флуктуације на секундарном тржишту.

Посебна разматрања о сигурности и течности

ЦД-ови су ултимативно сигурно уточиште с обзиром да је новац осигуран до 250 000 УСД. Државне обвезнице САД-а такође се сматрају веома сигурним. Квалитетне, високо оцењене корпоративне обвезнице су ефикасно сигурне од свега, осим катастрофе.

Међутим, запамтите, обојица се обавезују на дужи временски период. Можда нећете желети да се обавезујете на дугорочни ЦД када су каматне стопе ниске, или на дугорочну обвезницу када су каматне стопе високе. Под претпоставком да се историјски тренд обрне, као што то увек чини пре или касније, можда ћете се закључати у смањеној стопи поврата.

И ЦД-ови и обвезнице су релативно ликвидна улагања. То јест, они се могу брзо вратити у готовину, али уновчење новца пре датума откупа може бити скупо. У случају ЦД-ова, банка може одредити казну која елиминише већину или све обећане зараде, а може чак и узети део главнице. У случају обвезница, рана продаја у погрешно време ризикује губитак вредности и претходне будуће исплате камата.

Мудри инвеститор задржава хитне залихе тамо гдје су доступни без казне. То вероватно значи редован штедни рачун.